摘要： 行业表现:下跌中表现良好。沪深300指数本周下跌1.53%,消费类板块整体表现较好,农业指数上涨0.87%,获得相对收益2.4个百分点。子行业中水产上涨5.84%,种业股调整幅度较大,单周暴跌8.1%。 行业新闻: (1)2011/12年度巴西大米出口量或大幅下降54%; (2)中央...

摘要： 投资建议:首推依次为汉得信息/新国都/用友软件。1)维持计算机行业2012年投资策略观点。建议从信息化升级(业务高粘性、持续提高人均单产)和支付升级(EMV迁移、线下支付、助农取款、衍生金融机具替代人工共同导致支付体系发生重大变革)两个维度选择投资...

摘要： 行业总体观点:经历了1、2月份的上涨,我们认为,行业估值修复的行情已是尾声,3月份应该从业绩超预期或者事件驱动两条线索寻找投资机会,尤其是后者,体现在政策、高油价和页岩气开采破冰、核电重启、铁路招投标重启四个方面,重点推荐工程机械、油气钻采设...

摘要： 核心观点 页岩气发展十二五规划的公布对概念板块形成重大利好产业链的受盖顺序是，勘探设备与服务开发设备与服务基础设施建设综合油气开发企业在行业发展初期，建议重点关注前两个环节的油田设备与服务类上市公司（主要分布在机械行业和计算机软件行...

摘要： 一周煤炭行业观点: 市场关注点已经进入了估值修复后的基本面思考期。我们已经观察到了资金面的缓解,房地产成交量将是下一个重点的观察指标。我们对全年煤价判断依然是高位平稳,季节性波动仍存,近期随着大秦线检修即将来临,电厂储煤启动,秦港煤价已经...

摘要： 零部件：寻找成本下降和出口增长的受益者。在成本上升及需求放缓影响下，2011 年零部件行业税前利润率同比下滑1.0 个百分点至7.4%，已经回调至行业平均水平，进一步下行风险有限。1 季度原材料价格下降将缓解零部件公司成本压力，同时出口北美占比较...

摘要： 预计净利润增长50%以上：尔康制药（增长80%）、昆明制药（增长50%）； 预计净利润增长30%~50%：康美药业（增长45%~50%）、华海药业（增长-10%~0，主业增长50%）、益佰制药（增长30%~50%）、爱尔眼科（增长40%）、双鹭药业（增长35%）、瑞康生物（增长...

摘要： 白酒产量持续高增长，1-2 月累计同比增长32%：1-2 月份累计产量200.3 万千升，同比增长31.9%；2 月单月产量105.5 万千升，同比增长51.9%。在去年白酒产量基数较高的情况下，今年仍保持30%以上的高增长，略超我们预期。在白酒行业内外资本的共同作用下...

摘要： 全球轮胎需求稳步增长，预计2012 年半钢胎和全钢胎需求增幅分别为5.4%和3.8%。全球范围看，2012 年轮胎需求主要来自于亚洲、北美和非洲。国内汽车保有量达到1.06 亿，预计未来3-5 年国内替换胎需求年均增速将维持在15%-20%之间，成为国内轮胎需求最主...

摘要： 上周监测的33个重点城市中，环比上涨城市超过5成，总体成交3.9万套，与前一周基本持平，继续超过2011年周平均成交量15%以上。同比而言，总体成交量上涨43%，连续3周上涨，为2010年来首次。新增供应大幅提升。上周新上市供应为2.9万套，环比提升52.6%...

摘要： 关注军工行业整合和需求空间 军工股具有市值... 关注军工行业整合和需求空间 军工股具有市值...

摘要： 关联重点上市公司动态:百视通携中国银行首推电视银行;华谊兄弟参股Now爆谷台开播;光线传媒承制《激情唱响》在京开始全国海选;ST源发更名长江传媒。提醒:华录百纳、省广股份、天威视讯、华谊嘉信将披露年报。 传统媒体动态:文化部将推动打造资本市场文...

摘要： 新材料推荐，看好安泰科技、宝钛股份、西部材料、钢研高纳回顾历史，十一五新材料已初具规模；展望未来，十二五新材料前景光明。新材料十二五规划明确界定了特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料...

摘要： 投资提示： 宏观数据有所反复，行业基本面仍较疲弱，而盈利仍有进一步下调的风险。国内终端需求反弹乏力，政策放松的节奏和力度低于预期。虽然美国经济温和复苏，但是近期欧洲经济数据再次走弱。随着大秦线检修临近，动力煤价格短期企稳，但是高库存...

摘要： 聚氨酯行业将维持较快增速，供需面长期看好三类产品。聚氨酯产品广泛应用于冰箱冰柜、冷链物流、建筑建材、汽车、纺织服装、制鞋、箱包、新能源、电子等行业。中国是全球聚氨酯产量和需求增长最快的地区，预计十二五期间行业需求增速维持10%左右，其...

摘要： 行业观点 消费类电子以半导体制造繁荣为先导：1、终端需求由一枝独秀到百花齐放，产品价格竞争推动制造链制造繁荣。2、技术创新步伐减慢，杀手级应用较少。3、终端品牌进入战国时代，未来产品竞争将会加剧。 工业类电子将出现较多技术创新繁荣：光伏...

摘要： 投资提示:我们认为A 股航运板块短期内仍有望跑赢大盘,我们发现集装箱航运公司的欧线提价可能在3月份执行得比想象的更为成功。另外我们认为即使回调,对于长期投资者,如果看2年以上,目前也是投资的时点。不过对于中期投资者而言,可能会期望等到更为合适...