本基金每年收益炒股配资分配次数最多为12次

投资策略概览

本基金旨在通过精准的投资策略，追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报。其投资范围涵盖多种金融工具，包括股票、债券、货币市场工具及其他金融工具。

一、投资目标及风险特征

本基金是股票型证券投资基金，主要投资于具有良好流动性的金融工具。其预期收益和预期风险水平高于混合型、债券型及货币市场基金。特别关注高端装备制造相关股票，这些行业在可预见的未来处于景气周期中，具有高额的技术和高附加值。

二、投资范围与比例

本基金投资于高端装备制造相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%。也会考虑其他投资品种，如国内依法发行上市的股票、港股通标的股票、债券等。本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的债券。

三、投资策略

1. 股票投资策略：本基金采用自下而上的精选个股策略，注重个股的选择和估值。选择目前估值水平合理或未来预期估值较低的上市公司，特别是那些主营业务收入占比较高、未来盈利具有可持续性的企业。结合定性筛选和情景测试，深入分析企业未来的发展前景。参考申银万国行业体系对高端装备制造业股票进行界定。

2. 债券投资策略：本基金采用目标久期管理法作为债券类证券投资的核心策略。通过分析个券的剩余期限、收益率配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素，寻求债券市场定价错误和回购套利机会，优化组合收益。

3. 市场对冲策略：运用股指期货对冲系统性风险及特殊情况下的流动性风险。结合股指期货的定价模型，寻求其合理的估值水平。在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，利用金融衍生品的杠杆作用，采取自上而下的策略构造组合，以达成降低投资组合整体风险的目的。

四、公司治理与市场化经营机制

本基金管理人已建立合理的公司治理结构和市场化经营机制。在投资过程中，已建立股指期货交易决策部门或小组，具有良好的盈利能力。基金管理人可以在充分分析后，根据法律法规或监管机构的要求调整其采用的行业分类标准。

五、风险管理工具及主要指标

本基金将风险管理作为核心任务之一，通过风险管理工具进行风险控制和监测。附注部分包括基金简介、收益分配原则等内容。其中，收益分配原则包括默认的现金分红方式、分配后的基金份额净值不得低于面值等规定。本基金每年收益分配次数最多为12次。

六、行业因素与市场考量

除了核心的投资策略外，本基金还关注行业因素和市场考量。包括货币政策、财政政策、资本市场相关政策等行业因素和市场方面的指标，以及市场流动性风险、汇率风险等外部因素。这些考量有助于判断当前的经济周期阶段和市场环境，从而做出更为精准的投资决策。高端装备制造是国家制造强国发展战略的核心组成部分。针对此领域，华商高端装备制造股票型证券投资基金（基金代码：008009）于2019年12月10日成立，旨在寻找具有核心竞争力的高端装备制造业的公司进行投资。该基金性质为证券投资基金，投资风格稳健成长型。

该基金的投资目标主要集中在高端装备制造行业相关股票，包括电子、电气设备、机械设备、国防军工、计算机、通信以及汽车等7个申万一级行业。通过深入研究这些行业的基本面，基金管理人致力于选择具有综合性比较优势的品种进行投资。在定价方面，该基金考虑多种因素，包括证券市场和期货市场的运行趋势、宏观经济周期、市场利率变化等。

在投资过程中，该基金管理人结合收益率曲线变化的预测，采用定量和定性相结合的方式来考察和筛选投资对象。定量筛选主要通过对公司财务状况、盈利质量、成长能力、估值水平等方面的综合评估进行。基金经理和研究员还进行定性研究分析。如果投资股指期货，该基金会制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。

在投资策略方面，该基金将采取积极主动的策略，针对股指期货交易制定投资策略，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。基金还将投资港股通标的股票，并对投资组合进行流动性管理。在符合有关基金分红条件的前提下，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资。如果未来出现更加合理的行业分类标准，该基金也将及时调整其采用标准并公告。

在管理方面，该基金管理人在履行适当程序后，具有高端装备制造业基本面特征或受益于高端装备制造业的公司将成为其主要投资目标。该基金管理人还将深入分析宏观经济、市场面、政策面等因素以评估其内在价值，并根据对经济增长方式转变、产业结构升级等因素的分析进行套期保值操作。

华商高端装备制造股票型证券投资基金以其稳健的投资风格和深入的行业分析，致力于在中国经济结构调整和装备制造业升级的过程中获取超过业绩比较基准的收益，为投资者创造价值。本基金的核心考量因素包括宏观经济指标、行业地位、成长能力等多个方面。华商基金管理有限公司作为基金管理人，携手基金经理童立与吴昊，致力于通过科学的决策程序与投资标准，实现基金资产的优化配置。中国银行股份有限公司作为基金托管人，为本基金提供稳健的托管服务。

在投资方面，本基金将股票投资比例设定为基金资产的80%-95%。对于股票的选择，我们聚焦于那些在行业地位突出、具有市场定价能力的企业，主要考察指标包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、PEG、EV/EBITDA等。我们关注企业的成长能力，评估公司未来的发展趋势和速度。

在债券投资方面，本基金在充分考虑不同类型债券的流动性、税收以及信用风险等因素的基础上，采取收益率利差策略，对债券资产进行类属间的配置。主要考察指标包括资产负债率、资产周转率、流动比率等。我们还对债券市场的风险收益特征进行国际化趋势研判，以及国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势进行深入分析。

对于股指期货投资策略，本基金将根据风险管理的原则，通过研判市场情况调整行业识别及认定，进一步补充和完善备选股票库。在投资决策过程中，我们还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征。

在基金收益分配方面，《基金合同》生效不满3个月的情况下，本基金可不进行收益分配。收益分配方式包括现金分红与红利再投资两种。

本基金的投资策略是采取“自上而下”的方式进行大类资产配置。我们不仅关注市场利率、发行条款等传统因素，还会深入分析支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等。在估值分析方面，我们会评估公司相对市场和行业的相对投资价值，精选具有成长潜力和估值优势的公司进行投资，以期在未来的市场环境中实现良好的投资回报。