深交所公开上市公司违规处分标准 护航创业板改革并试点注册制

随着新《证券法》的实施以及创业板改革并试点注册制的启动，深圳证券交易所（深交所）不断巩固基础制度建设，优化监管规则体系。在全面强化事前、事中、事后全链条监管的过程中，致力于保护投资者合法权益，培育资本市场的良好法治环境。为了更进一步地明确市场主体的责任，确保资本市场的透明运行，深交所于6月24日发布了《上市公司纪律处分实施标准（试行）》（以下简称《实施标准》）。

《实施标准》是在前期已发布的三个板块《上市公司公开谴责标准》的基础上，结合新证券法和创业板改革的新要求而制定。它的发布旨在明确市场主体的违规行为责任认定和纪律处分裁量标准，为推进透明交易所建设和护航创业板改革提供了有力的制度支撑。

在公开征求意见的过程中，深交所遵循“开门立规、民主立规”的原则，收到了来自12家上市公司及中介机构的反馈意见。经过深入研究，最终采纳了其中的合理建议，使《实施标准》更加适应市场需求和自律监管的需要。

该标准的一大亮点是公开原则的立足。不同于以往的《上市公司公开谴责标准》仅适用于特定主体，《实施标准》将适用范围扩大到上市公司及其董监高、股东、实际控制人、中介机构等相关责任主体，实现了纪律处分公开的广度和的拓展。

在过罚相当的原则下，《实施标准》明确了深交所在作出纪律处分决定时考量的因素。当事人在违规事项中的作用、职责权限及履职情况等将成为区分责任人主次的重要依据。对于情节严重的情况，如造成交易异常、影响股票上市条件等，将从重处分；而对于自查发现、积极补救等情形，则可以从轻或免除处分。

为了增强监管的威慑力，《实施标准》加大了对违法违规行为的处分力度。特别是引入了公开认定不适合担任上市公司董监高等职务、收取惩罚性违约金以及暂不受理专业机构出具的相关业务文件等更具威慑力的处分措施。

针对不同类型的违规行为，《实施标准》进行了详细的列示和规定。无论是信息披露违规、规范运作违规还是证券交易违规，都有明确的处理标准和规定。特别是对于控股股东、实际控制人等“关键少数”的指使违规行为，加大了处分力度，并统一了三个板块的处分数量标准。

《实施标准》还专章规定了中介机构的纪律处分，督促其在核查把关方面发挥出“市场看门人”的作用。对于未能勤勉尽责、出具虚假记载或重大遗漏文件等违规行为，设置了通报批评、公开谴责、暂不受理其相关业务文件等纪律处分。

推进纪律处分实施标准的公开是深交所建设透明交易所、实现阳光监管的重要举措。在推进资本市场法治建设和全面深化改革的关键之年，深交所将继续贯彻落实新证券法，坚持依法治市、依规监管，转变监管理念，完善法治保障，确保各项改革任务在法治轨道上稳步推进。通过不断完善基础制度建设，优化监管规则体系，深交所将持续助力打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。