安防行业：***安防及行业化应该并进
最近我们与Honeyell、Bosch、Pelco、亚安、天地伟业、波粒等安防厂商进行了深入沟通,多数厂商预期2012年行业景气将好于2011年,一季度是常规的需求淡季,但今年1-2月份多数厂商订单旺盛程度甚至不亚于往年的3-4月份。
预计今年行业景气旺盛的主要原因是:
(一)***平安城市、平安校园、铁路及高铁/公路等交通等大项目市场向好的趋势逐渐显露,各地平安城市及平安校园项目已经开始有厂商中标;,厂商感觉今年大项目审批流程明显加快;再有,高清摄像机的采用导致单项目产值较以往有所增加。
(二)由于IP高清摄像机成本降低、�***偕�,监控行业化应用进一步深入,各行业企业为节省费用、提高运营效率,不少企业采用视频监控才代替人力进行管理,用远程监控代替现场管理,例如海康威视为东风股份做的远程专家诊断系统就是行业化应用之一。
(三)DVR价格已阶段性见底,虽然由于技术替代其全年销量增长可能会放缓,价格已经到低位,4路CIF已降至350元左右,沟通中小厂商认为与其自己做不如从海康大华拿货划算且有品牌质量保证,行业集中化仍在提升。
行业趋势及我们的判断:
(一)高清摄像机渗透进一步�***�,预计今年IP高清仍将是爆发年,***项目中高清占比不断提升,IP化及通信带宽加大使得行业化应用持续深入及扩散,监控除用于安全防护外,更是信息采集的工具。
(二)IP监控时代,视频监控平台软件及解决方案意义重大。
(三)监控系统、报警体系及其它系统的融合度将进一步提升,这种融合与集成化的理念将不仅仅体现在工程设计上,还将体现在产品研发中,,各种安防新技术仍在不断衍生,技术研发尤其是软硬件协同开发能力的强弱对行业厂商越发重要。
(四)国内安防产品同质化严重,未来厂商突围路径包括品牌化、规模化、特色化(体现在研发、产品、服务等各方面)、掌控渠道等。
投资建议:
我们认为,海康威视作为行业龙头,在品牌化、规模化、渠道掌控及新产品研发上进展良好,行业景气向上时是最优选标的;,公司持续进行产品线复制、向下游解决方案延伸、海外市场拓展(自有品牌),未来成长空间很大,积极看好,维持推荐评级。
大华股份在积极进行渠道转型,公司在前段摄像机市场进展快速,预计今年仍将享受行业高增长,合理估值内建议配置。
模拟炒股软件
- 天地集团股票代码（天地伟业股票代码）
- 基金慎对“春季躁动”行情 重点关注低估值蓝筹
- 强势股首阴买入法图解（强势股急跌回调买入法）
- 救灾帐篷龙头股票（帐篷概念股）
- 私募股权二级市场投资（私募股权二级市场基金自贸区）
- 中科招商一单浮盈35亿 新三板PE大批项目排队上市
- 筹码理论根本没用（筹码分布看日线还是周线）
- 009085基金今天净值查询天天基金（华宝动力组合净值）
- 二倍做多白银ETF可以长期持有吗（白银做多和做空是什么意思）
- 豆粕期权行权时间规则（豆粕期权开仓限制）
- 股票增发和配股有什么区别
- 债券的兑付（债券违约后怎么兑付）
- 美股退市的公司有多少（美股私有化退市散户怎么办）
- 白银的涨跌（纸白银价格受什么因素影响）
- 调整中寻找中长线布局良机 基金关注国企改革概念
- 300999中签号（玉禾田中签号出炉）