摘要： 俄铝被制裁持续发酵,铝价强势上行 美国制裁俄铝持续发酵,中美贸易硝烟又起,基本金属普遍上涨。铜进口增长提升需求预期,铜价未来看好。铅锌需求增加,下游拿货意愿有所改善,铅锌价格有望回升。美制裁俄铝影响持续,铝价强势上行。核心关注:铝(云铝股份、...

摘要： 本周观点:本周公布3月及一季度宏观数据,一季度固定资产投资同比增长7.5%,其中,基础设施建设同比增长13%。一季度房地产开发投资数据向好,增速10.4%,比1-2月提高0.5个百分点,比去年同期提高1.3个百分点。房屋新开工面积增长9.7%,增速同比提高6.8个百分...

摘要： 造纸板块:降准利好周期情绪修复,废纸系需求边际向好。本周央行于4月17日突发定向降准,决定从4月25日起下调以大型商业银行等主体人民币存款准备金率1个百分点,估算释放4000亿元增量资金。我们认为这意味着政府扭转此前财政、货币政策双紧的态度,重新转...

摘要： 4月16日-20日,食品饮料板块下跌1.1%,跑赢沪深300约1.8pct,其中肉制品(1.6%)、软饮料(-0.7%)、白酒(-0.7%)子行业表现较好。年报季报披露期间,股价涨跌与业绩相关性较大,绝味、露露、榨菜等受益财报表现,均有不错涨幅。本周基金一季度持仓情况公布,食品...

摘要： 民促法实施条例公布征求意见稿 4月20日,教育部发布关于《中华人民共和国民办教育促进法实施条例(修订草案)》(征求意见稿)。根据2016年新修订的《中华人民共和国民办教育促进法》和国务院发布的《关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干...

摘要： 上周行情回顾:上周,费城半导体指数下跌0.27%,台湾电子指数上涨1.39%,申万电子指数下跌2.52%,在所有申万行业中,申万电子指数涨跌幅排名最后。从细分板块来看,上周申万电子各主题板块只有集成电路和其他电子板块上涨,其中集成电路板块上涨了0.91%,其他...

摘要： 教育概念板块一周表现回顾: 上周上证综指下跌1.13%,深证成指下跌1.28%,中小板指下跌1.33%,创业板指下跌1.89%。同期,教育A股下跌0.58%,教育港股上涨2.24%,教育美股下跌1.80%。上周股价上涨幅度较大的有创业黑马(8.70%)、皖新传媒(7.76%)、科大讯飞(5.8...

摘要： 此前我们判断需求预期或将是短期影响板块表现的核心因素,本周随着下游需求的加速复苏,市场表现继续修复企稳,申万建材周涨幅2.8%,其中申万水泥上涨5.2%、玻璃上涨2.5%。基本面看,本周华东开工率大幅回升以及库存的大幅下降相互匹配,反映下游需求确实在...

摘要： 上周东财汽车行业上涨0.38%,同期,上证指数下跌-1.13%,报收3269.88点,沪深300指数下跌-1.28%,创业板指下跌-1.89%,汽车行业跑赢同期上证指数和沪深300指数。 消费升级渐显,助推豪华车销售。根据乘联会数据,2018年1-2月乘用车品牌分化愈加明显,豪华车批...

摘要： 一线机场时刻总量被严格控制,时刻资源愈发珍贵 2018年夏秋航季计划时刻总量增速相比过去3个航季8.2%、7.6%、7.7%的增速显著下滑。分机场来看,一线机场时刻收紧,增量被严格控制。前十大机场周计划班次总量为38900班,同比增长1.8%,增速同比下降2.5pts,...

摘要： 一周市场回顾 本周上证综指上涨1.62%,中证内地新能源主题指数上涨2.53%,本周新能源覆盖板块均表现较好,锂电池指数上涨2.71%,新能源汽车指数上涨2.31%,充电桩指数上涨4.10%,光伏指数上涨2.99%。 新能源汽车:18年第二批目录公布,能量密度提升显著 3月8...

摘要： 3月23日,特朗普正式签署对华贸易备忘录,宣布将可能对从中国进口的600亿美元商品加征关税,并限制中国企业对美投资并购。我们认为这主要产生两方面的影响:其一、产能主要集中在中国、而设备龙头也分布在中国的产业,如光伏、锂电等,预计贸易战使美国将加...

摘要： 本周(3/12-3/16)商业贸易(sw)指数下跌3.37%,同期沪深300下跌3.73%,创业板指数下跌5.23%,上证综指下跌3.58%,深证成指下跌5.53%。商贸板指相较沪深300指数上涨0.36%。商贸申万一级行业指数周涨跌幅排名7名(上周3名),板块估值27.55,上证综指估值14.86。...

摘要： 发电利用小时明显提升,弃风下行趋势确立。根据能源局表述,2017年全国风电平均利用小时数1948小时,吋比增加203小时;全国风电发电量3057亿千瓦时,吋比增长26.3%,弃风电量吋比减少78亿千瓦时,弃风率吋比下降5.2个百分点,实现弃风电量和弃风率双降。经估...

摘要： 玻璃股不再是买事件性的关停(核发排污证)而导致的缺口价格弹性,而是长周期行业格局变化,优质产能的缺口。我们曾在《行业研究-玻璃制造20171118:格局或重塑,淡季不淡是信号(增持)》中率先提出2018年将有供给缺口的观点。然而缺口并非指通过逐条生产线...

摘要： 投资策略:动力煤价涨势如虹,煤企陆续发布业绩预增公告。上周煤炭板块上涨2.51%,表现强于沪深300的上涨2.24%。动力煤方面,由于春节前贸易商采购积极,坑口煤价继续上涨;港口方面,由于全国普遍地区遭遇冰雪恶劣天气导致铁路计划紧张、港口供应不畅以及电...