交通运输：供需改善集运市场回暖

    近期央企混改有望取得新进展,关注国改重点标的。6月以来,国企改革提速,7月26日,中央深改组审议通过《中央企业公司制改制工作实施方案》,强调2017年年底前基本完成国有企业公司制改制工作。按照国家发改委给出的时间表,预计央企混合所有制改革将在今年四季度进入实施阶段,未来两个月各央企改革方案或将密集出台,重点完成国有资本与民间资本、社会资本的混合。本周铁路部门在上海联合产权交易所举办铁路土地综合开发项目推介会,一次性推出21个项目,与143家大型企业进行了交流和沟通,并且有多个项目达成合作意向,在一定程度上意味着铁路土地综合开发项目已经开始提速。铁路混改有望在近期取得新进展,关注铁龙物流和广深铁路。建议关注外运发展和中储股份。

    供需改善集运市场回暖,出口集运价格略降但仍站稳盈亏线。集运方面,受益于中美经济复苏、欧洲消费回升,集运闲置运力逐步消化,供需边际改善,集运市场复苏强劲,欧洲、地中海航线、美西、美东航线多个航班舱位利用率均在95%以上。本周,集运指数维持强劲,CCFI指数为857,环比下跌1.0%,同比涨21.9%;SCFI指数为878.3,环比跌2.1%,同比涨38.4%。2017年上半年,CCFI均值825.15,同比上涨19.4%。干散货方面,下游钢材价格维持高位,钢厂开工率持续上涨,铁矿石价格小幅增长,买家需求加大推动海岬型船运价大幅上涨,而粮食市场则支撑巴拿马型船运价上涨,8月11日,BDI指数为1138,环比涨10.3%,同比涨69.6%,其中BCI指数2013点,环比涨23.0%,BPI指数1256点,环比涨8.9%。继续关注全球集运市场供需改善且集中度提升带来的投资机会

    币升油稳阶段性利好航空板块。6月份以来,人民币兑美元逐步升值,8月上旬有所加速,目前今年人民币兑美元已升值6.38%。国际油价经过1个多月的小幅上涨,不过8月以来NYMEX原油价格一直在49美元/每桶徘徊,预计突破50美元/桶压力仍在。本周航空运输量整体/国内/国际同比+8%/7%/10%,价格指数整体/国内/国际同比+3%/3%/1%,客座率整体/国内/国际同比-5%/-6%/-2%。航空旺季特征仍在,币升油稳阶段性利好航空板块,关注中国国航、南方航空。

    交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股,重点关注央企改革推进。本周组合:铁龙物流(600125)、广深铁路(601333)、外运发展(600270)、建发股份(600153)、南方航空(600029)、韵达股份(002120)、跨境通(002640)、大秦铁路(601006)、中储股份(600787)、湘邮科技(600476)、申通地铁(600834)、传化智联(002010)、深圳机场(000089)、上海机场(600009)。（东北证券）