南华基金：低估值板块轮番上涨，闻到了牛市的味道

随着夏日的炎炎烈日，股市也迎来了一波火热的上涨行情。截至7月9日收盘，上证指数成功站上3点的高峰，这不仅是今年以来的一大壮举，更是自2018年以来未曾有过的辉煌。南华基金在此时发出声音，透露出对市场的深刻洞察。

经过上半年的消费、医药板块的强势上扬，金融、地产、非银、煤炭等低估值行业也开始崭露头角，进行补涨。行业之间的轮动效应推动市场整体上涨，市场资金也在积极寻找具有弹性的板块，板块之间的轮动效应愈发明显。创业板指数更是逼近3000点，整体市场呈现出一种蓝筹搭台、成长唱戏的繁荣景象，似乎牛市的脚步已经悄然来临。

南华基金的刘斐先生表示，年内市场的上涨并非偶然，而是受到基本面和政策面的双重支撑。虽然全球疫情形势依然严峻，尤其是美国、巴西等地，但国内及欧洲疫情已出现明显好转，社会经济活动逐渐回归正常，报复性消费已经出现。疫情影响使得美国、印度等地的生产能力向国内转移，这让中国上半年的出口表现超出预期，国内经济复苏也有望超越预期。

在政策面上，一系列极大利好措施推动了股市的上涨。扩大对外开放、流动性放松、鼓励直接投资以及创业板的注册制等政策，正在为实体经济注入强大的动力，为券商和市场松绑。未来，资本市场将成为企业融资的主要渠道，成长空间巨大，这将为股票市场的持续上涨提供有力支撑。

综合内外因素，南华基金认为在流动性宽松的基础上，消费、医药和科技行业的结构性机会将更为突出，行业龙头公司的优势也将更加明显。券商行业受益于资本市场改革和成交量的放大，短期低估值的金融、地产、周期行业也有补涨机会。尤其值得关注的是，外需行业有望出现拐点，部分行业出现延期订单，更应重点关注那些受益于欧美经济刺激政策的子行业。

当前的股市正如夏日的阳光一样炙热，充满了无限的可能与机遇。无论是消费、医药还是科技行业，都展现出了强大的生命力。在这个充满变化的市场中，投资者需要保持敏锐的洞察力，抓住机遇，迎接挑战。