摘要： 总体趋势:医药行业结构调整集中度提升 商业保险提增量,医保控费调存量。随着市场竞争逐渐有效,仿制药一致性评价、两票制、医保控费等行政手段将倒逼工商业集中度迅速提升。各细分领域的龙头企业将长期受益。 中药:中药饮片快速发展 国家支持与消费升...

摘要： 近半月涨幅较大的产品:天然气(纽约现货价,11.23%),PTA(中纤网,7.67%),TDI(华东地区,7.05%),乙二醇(中纤网,7%),瓶级切片(中纤网,4.38%),液化气(上海石化,4.32%),氢氟酸(浙江凯圣,3.94%),三聚磷酸钠(兴发集团,3.45%),聚合MDI(烟台万华,3.17%),石脑油国...

摘要： 本期投资提示: ①本周观点:1)稳守盈利增长,关注经营和估值安全边际。看好主业盈利增长确定,以及估值相对合理的公司。经营的安全边际来自于已经构建的护城河优势,在行业洗牌的过程中,龙头企业经营安全系数更高,抗风险能力更强,且未来有能力整合行业,分...

摘要： 半导体化学品是半导体制造和封装环节必不可少的材料。全球半导体行业平稳发展,并且持续向中国迁移,极大带动了中国半导体化学品行业的发展。 中国半导体化学品的自给率低,在下游旺盛需求和政策助力下,将迎来进口替代的良机,有望孕育出一批细分子行业的...

摘要： 国家邮政局近日发布2016年1-5月邮政行业运行情况。国家邮政局近日发布2016年1-5月邮政行业运行情况。全国快递服务企业业务量累计完成106.7亿件,同比增长56.7%;业务收入累计完成1390.6亿元,同比增长43.4%。 一至五月表现强劲,整体保持高速增长:2016年1...

摘要： 本周观点:对于贵州茅台和古井贡酒等主流品种,未来的上涨以估值提升推动为主,洋河股份、老白干酒和顺鑫农业等仍以补涨为主,五粮液当前估值最便宜,主流投资者认可度高,但股价涨幅满,未来仍是买方集中看好的品种。 当市场都开始看好一二线白酒行情时,我...

摘要： 市场表现:上周交运指数下跌0.62%,整体跑输大盘,处于一级子行业中下游水平。二级子行业中,航空机场板块整体表现优异。国际股市情况中,纳斯达克运输指数(TRAN.O)上周下跌2.66%,跑输纳斯达克指数2.51pct。 行业数据回顾: 快递物流业:1-12月全国社会物流...

摘要： 核心观点:物联网+大数据+人工智能+全业态消费场景重构新零售,以用户为中心搭建消费生态圈,具备可持续性,配置高安全边际、业绩确定性高的优质标的。新零售发展的方向是以消费者体验为中心的数据驱动的泛零售业态,数据与商业逻辑的结合,利用电商巨头平...

摘要： 事件: 英特尔官方宣布,以63.54美元/股的价格现金收购以色列科技巨头Mobileye,按此计算,Mobileye的股权价值(equity value)为153亿美元,成为以色列科技圈有史以来金额最高一次收购案。 投资要点: 本次收购看中技术+数据+客户资源:Intel本次对Mobileye的...

摘要： 事件:3月16日,江苏银行和德邦证券共同发起设立江苏银行‐德邦证券消费金融ABS创新投资基金。该基金是国内首支消费金融ABS创新投资基金,规模200亿元,专注于消费金融领域,以Pre‐ABS投资和夹层投资作为主要投资策略。 点评: (1)对消费金融创新的政策支...

摘要： 板块上周走势回顾银行:过去一周A股银行板块下跌0.1%,同期沪深300指数上涨0.5%,A股银行板块跑输沪深300指数0.6个百分点。按中信一级行业分类标准,银行板块涨跌幅排名26/29。不考虑次新股,16家A股上市银行股价表现较好的农业银行(+0.6%)、中国银行(+0.6...

摘要： 核心组合:浙江鼎力、先导智能、天地科技、杰瑞股份、黄河旋风、中集集团、中广核技、郑煤机重点组合:三一重工、惠博普、富瑞特装、厚普股份、台海核电、柳工、恒立液压、艾迪精密、伊之密、中金环境、巨星科技、胜利精密、春晖股份、众合科技、华铭智...

摘要： 最新行业观点:【看好军工改革和成长,关注周边局势变化,推荐船舶领域及民参军上市公司】 1、两会后国企及军工领域的改革进程有望加快,军工股后续有望受益于改革行情。船舶等领域作为军工改革的重点,将较快受益于央企改革及合并进程。科研院所改制相关...

摘要： 最新观点 2月热点城市房价较快增长现象引爆本轮政策集中调控,3月两会召开至今已有18个市县集中新出台或加码调控政策。本轮集中调控可视为对春节后部分城市楼市持续趋热行情的积极回应以及政府最新工作报告中遏制热点城市房价过快上涨这一表述的快速行...

摘要： 本周观点 动力煤:港口库存累积加快,煤价涨幅将收窄。本周六大电厂平均日耗63.31万吨,环比下降1.83万吨,周五库存971.00万吨,环比下降2.85%。北方四港日均吞吐量84.6万吨,环比下降7.80万吨,日均调入量环比上升7.25万吨至99.4万吨,四港库存合计1052.6万...

摘要： 周观点:业绩为王,估值为先,防御仍是最好的进攻。1)疯狂之后回归理性,白酒仍具备长期投资价值:周二开始以酒鬼酒、迎驾贡酒、山西汾酒等为代表的二三线白酒大涨,周涨幅在15%以上。我们认为二三线白酒的突然爆发一方面是由于一季报业绩良好的基本面驱动,...