摘要： 近一个月,交运在A 股子版块跌幅前三、大杨创世在交运股里涨幅前三,而我们在路演快递产业链并推介大杨创世时,基金经理经常问及快递业三个核心问题。本文将结合机构问题和我们的答复,梳理核心逻辑、观点和市场的验证。 问题1:为什么说快递行业不同于啤...

摘要： 今日聚焦:菲律宾镍矿恐被关,全球镍供应再度缩减 菲律宾环境部长称,如果该国的矿山企业不能通过环保测试,这些矿山就会被关闭。预计未来半年内,菲律宾的镍产出非常有可能缩减。今年以来,菲律宾的镍矿产量已经大幅减少。1~4月份,菲律宾镍矿产量为7.53万...

摘要： 事项: 6月新增人民币贷款1.38万亿元,同比多增994亿元,新增社融1.63万亿元,同比少增2034亿元,6月人民币存款增加2.46万亿元,同比少增3495亿元,M2增速11.8%,与上月末持平。 平安观点: 新增信贷季末冲高符合预期,基建拉动企业中长期回暖 6月新增信贷1.38...

摘要： 本期投资提示: 立体车库需求急迫,市场空间超8000亿。截至2015年底,我国汽车保有量已经达到1.72亿辆,预计2017年汽车保有量将突破两亿辆大关。2009-2014年期间,每年新增车位需求和每年实际建设停车位数量的缺口不断扩大, 2014年供需缺口达到1770万个;六...

摘要： 板块表现 本周上证综指上涨2.22%,建筑装饰板块(申万)上涨2.11%。截至7月17日,2016年全年上证综指累计下跌13.7%,建筑装饰板块累计下跌16.44%,累计跌幅超过大盘2.74个百分点;从近一周表现看,28个申万一级子行业中,建筑装饰板块涨幅排名(按从高到低)第12...

摘要： 投资要点: 跨界经营成为传统行业面对产业升级、消费升级行之有效的转型途径。目前,互联网+、人工智能+概念逐步深入全产业,传统零售行业在经销层面涉足B2B\B2C商业模式、跨境电商等,突破传统零售途径线上线下实现互通。 贯通上下产业链,形成泛生态圈。...

摘要： 上周市场表现 上周房地产指数(中信)上涨2.72%,同期沪深300 上涨2.63%,房地产指数跑赢沪深300 指数0.09 个百分点。 成交量环比回升 新建住宅方面,上周(2016.07.11~2016.07.17)重点关注的30 个城市商品房成交面积为544.61 万平米,环比上涨8.31%,同比上...

摘要： 投资要点 行情回顾。7月1日至7月15日,全部A股上涨4.72%(算术平均),医药生物板块上涨幅度为6.41%,跑赢大盘1.69个百分点。从估值水平来看,医药生物板块市盈率(TTM,整体法)为43.58(截至7月15日),全部A股为18.33X,估值溢价上升至138%左右。 投资策略。进...

摘要： 报告摘要: 上周市场表现:上周上证综指上涨2.22%,沪深300指数上涨2.63%,中小板指数上涨1.51%,创业板指数上涨1.11%。同期通信行业(申万)上涨3.48%,涨幅高于上证综合指数,高于沪深300指数、中小板指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨3.10...

摘要： 存储与数据相伴而生,哪里有数据,哪里就会需要存储芯片。而且随着大数据、物联网等新兴产业的发展,存储产业与信息安全等息息相关。全球存储芯片总产值约800亿美元,其中DRAM市场457亿美元,NANDFLASH市场产值306亿美元,NORFLASH市场产值33亿美元,存储芯...

摘要： 投资要点 截至2016年7月20日,环保行业已有39家企业公布了2016年中报业绩预告,其中:29家企业预增,占比为74.4%(同比增长30%以上的20家,占比51.3%);10家同比下滑,占比25.6%。从已公布的业绩预告来看,业绩增长区间为52.6%-82.2%。扣除2015-2016年发生并购...

摘要： 事件 美的集团7月20日如约披露要约收购德国库卡集团结果,接受本次要约收购的股份数量合计2871万股,占库卡总股本的72.18%,收购的价格为115欧元/股。在此次收购前,公司已持有库卡集团13.51%的股权,公司持有库卡股份比例已达到了85.69%。以美的收购库卡1...

摘要： 上游行业增速回调: 2016年上半年进出口实现金额1.72万亿美元和11.23万亿元人民币,相比2015年同期分别同比减少8.2%和2.7%。2016年上半年固定资产投资累计完成25.83万亿元,同比增加9%,增速继续放缓。房屋新开工面积累计7.75亿平方米,同比增长14.9%,增速...

摘要： 本周重点:车联网、军工信息化(含信息安全自主可控);车联网:【索菱股份】、【高鸿股份】;军工信息化:【杰赛科技】、凤凰光学、久远银海、飞利信;网络安全:【启明星辰】、绿盟科技、卫士通;自主可控:【用友网络】(新调入)、【汉得信息】、【长城电脑长...

摘要： 本期投资提示: 一周主要回顾与展望:2016年6月份,全国百家重点大型零售企业零售额同比下降1.1%,其中服装类零售额同比上升4.5%,化妆品类零售额同比上升2.6%;全国50家重点大型零售企业零售额同比下降0.2%,其中服装类市场同比上升4.8%,化妆品类同比上升5....

摘要： 近期推荐组合:美利纸业(000815)、网宿科技(300017)、宝信软件(600845)、广东榕泰(600589)、光迅科技(002281)、三环集团(300408)、华工科技(000988)、中国联通(600050)、永鼎股份(600105)。 市场回顾:上周通信(申万)指数上涨1.69%;沪深300指数下跌1.56...