上海自贸区金改方案发布 将率先实现资本项目可兑换

【上海自贸区金融改革方案重磅发布】上海自贸区将引领金融创新的浪潮，实现人民币资本项目可兑换。

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近日，、商务部、银监会、证监会、、外汇局以及上海市联合发布了《关于进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点，加快上海国际金融中心建设方案的通知》。这一方案的发布标志着我国金融改革进入新的阶段。

一、总体要求

贯彻落实党中央、***关于金融改革开放和自贸试验区建设的决策部署，以建设服务全国、面向世界的战略任务和上海国际金融中心建设的战略要求为导向。以实体经济服务为宗旨，以贸易和投资便利化为出发点，坚持积极稳妥、把握节奏、宏观审慎、风险可控的原则，推进资本项目可兑换、人民币跨境使用、金融服务业开放和国际金融市场的建设。不断完善金融监管，新途径，积累新经验，为全国的金融改革和开放提供服务。

二、率先实现人民币资本项目可兑换

在上海自贸试验区内，将进行人民币资本项目可兑换的先行先试。具体举措包括：

1. 充分利用自由贸易账户的经验，拓展其本外币一体化的业务功能。

2. 支持经济主体通过自由贸易账户开展贸易投资活动，鼓励金融机构利用自由贸易账户进行创新业务。

3. 研究启动合格境内个人投资者境外投资试点，允许符合条件的个人进行境外实业投资、不动产投资和金融类投资。

4. 建立健全境外融资和资本流动管理体系，在自贸试验区内开展限额内可兑换试点。

三、进一步扩大人民币跨境使用

扩大人民币的境外使用范围，推进贸易、实业投资与金融投资三者并重，推动资本和人民币“走出去”。具体包括：完善相关制度规则，支持自贸试验区内企业的境外母公司或子公司在境内发行人民币债券；在建立健全合格投资者适当性制度基础上，支持个体工商户向境外提供跨境人民币资金支持；拓宽境外人民币投资回流渠道等。

四、不断扩大金融服务业对内对外开放

开展相关改革试点工作，对接国际高标准经贸规则。推动金融服务业对符合条件的民营资本和外资机构扩大开放。支持民营资本进入金融业，设立各类金融机构。这一方案的实施将使得上海自贸区成为全国金融改革的试验田，为全国的金融改革提供经验和借鉴。这一改革将极大地推动我国金融市场的开放和创新，使得我国的金融市场更加国际化、市场化。(一) 深化自贸试验区金融改革，激发市场活力

自贸试验区作为金融改革的先行先试区，正迎来各类银行业金融机构的新设法人机构、分支机构、专营机构和专业子公司的进入。这些机构将共同推动自贸试验区的金融业务发展，为市场注入新的活力。

(二) 拓展离岸金融业务，提升国际金融服务能力

具有离岸业务资格的商业银行在自贸试验区内得到支持，以扩大相关离岸业务，适时扩大试点银行和业务范围，进一步提升我国金融业的国际竞争力。

(三) 构建多元化交易平台，服务实体经济

在自贸试验区内，面向机构投资者的非标资产交易平台、证券期货业务交叉持牌试点等平台的建设，将为各类投资者提供更多元化的交易选择，推动实体经济与金融市场的融合。

(四) 跨境业务先行先试，推进金融对外开放

自贸试验区的金融开放领域正逐步扩大，证券期货经营机构率先开展跨境经纪和跨境资产管理业务，基金管理公司子公司开展跨境资产管理、境外投资顾问等业务。外资金融机构在自贸试验区内设立合资证券公司、合资证券投资咨询公司等也获得支持。这些措施将吸引更多国际资本参与境内金融市场，提升我国金融市场的国际影响力。

(五) 保险业创新发展，完善再保险产业链

在自贸试验区内，保险资产管理公司及子公司、保险资金运用中心的建设得到支持。鼓励各类保险机构为我国海外企业提供风险保障，创新特殊风险分散机制，推动国际资本为国内巨灾保险、特殊风险保险提供再保险支持。这些措施将进一步完善我国的再保险产业链，提升保险业的国际竞争力。

(六) 支持互联网金融、科技金融发展，促进创业创新

在风险可控的前提下，支持互联网金融在自贸试验区的创新发展，支持科技金融发展，投贷联动试点。这些措施将促进创业创新，为实体经济提供更多元化的金融服务。

(七) 金融业综合经营，设立金融控股公司

在防范风险的前提下，研究开展金融业综合经营，设立金融控股公司。这将有助于优化金融资源配置，提升金融市场的效率。

(八) 深化金融领域国际合作，提高开放水平

支持与我国签署自由贸易协定的国家或地区金融机构在自贸试验区内设立合资金融机构，逐步提高持股比例。吸引国际知名金融机构在沪设立分支机构、功能型机构以及成立合资机构，深化金融领域的国际合作。

(九) 打造国际金融市依托自贸试验区金融制度创新和对外开放优势打造面向国际的金融市场平台拓宽境外投资者参与境内金融市场的渠道提升金融市场配置境内外资源的功能支持中国外汇交易中心建设国际金融资产交易平台加快上海黄金交易所国际业务板块后续建设便利投资者交易并引入境外机构投资者参与境内新股发行询价配售等一系列措施共同构建一个具有全球影响力的国际金融市。

自贸试验区的金融改革和创新正在不断深入推进为市场注入新的活力提升我国金融业的国际竞争力同时也为我国经济的持续健康发展提供强有力的金融支持。上海金融开放与创新：适应境内外需求，深化交易机制改革

支持上海金融市场的开放与创新，为境内外投资者提供更为完善的服务与体验，是上海国际金融中心建设的关键一环。在此背景下，上海证券交易所、上海期货交易所和上海保险交易所等金融机构在自贸试验区的经验基础上，正承载着新的历史使命。

一、深化交易规则与机制的完善

基于沪港通经验，上海证券交易所正积极适应境内外投资者的多元化需求，不断完善交易规则和交易机制。这不仅有助于提升上海金融市场的国际影响力，也进一步巩固了上海作为国际金融中心的地位。

二、推进期货市场的国际化进程

上海期货交易所正加快国际能源交易中心的建设，力争尽快上市原油期货。天然气、船用燃料油、成品油等期货产品的研究工作也在积极推进中。符合条件的境外机构将被允许在自贸试验区试点设立独资或合资的期货市场服务机构，参与境内特定品种期货交易，这标志着我国期货市场的进一步开放和国际化。

三、推动保险市场与再保险交易的发展

设立上海保险交易所，推动形成再保险交易、定价中心，这将有助于提升我国保险市场的国际影响力，吸引更多的境外投资者参与。

四、提供多元化的金融服务

上海清算所、股权托管交易机构等也在为自贸试验区内外的投资者提供多元化的金融服务。如航运金融和大宗商品场外衍生品的清算服务，以及为科技型中小企业提供的综合金融服务等。

五、金融监管的加强与风险防控

在金融市场开放与创新的金融监管的重要性不言而喻。建立适应自贸试验区发展和上海国际金融中心建设联动的金融监管机制，加强金融风险防范，是上海金融发展的必要保障。

在此背景下，我们不仅要完善金融监管体制，建立符合国际规则、适应中国国情的金融监管框架，还要支持和外汇局加强自贸试验区金融监管服务能力建设，本外币一体化监管体系。加强跨行业、跨市场、跨境的金融监管协调和信息共享，功能监管。在金融风险防范方面，我们更要完善跨境资金流动的监测分析机制，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

结语

上海金融市场的开放与创新是一个长期的过程，需要在保持金融市场稳定的前提下，逐步推进。我们相信，在各方共同努力下，上海金融市场将越来越成熟，为境内外投资者提供更加优质的服务和体验。