证监会：融资融券业务风险可控 没有大股东因股票质押平仓

证监新闻：融资融券与私募基金监管概况及风险应对

互联网新闻热点，15日讯：近期市场上关于融资融券及私募基金的部分消息引发关注。针对此，证监会新闻发言人邓舸于15日对公众关切的问题进行了回应。究竟真相如何？我们一同深入了解。

关于市场传闻的部分上市公司大股东质押股票面临平仓风险的问题。邓舸明确表示，媒体报道的数据存在误解。截至1月14日，实际上场内股票质押业务低于平仓线的融资余额仅为41亿元，占整体规模的仅0.6%。大部分借款人已通过追加担保物消除了平仓风险，目前平均履约保障比例约为280%。且至今尚未出现上市公司大股东因股票质押回购业务而平仓的情况。该业务主要涉及到上市公司持股5%以上的股东，他们的减持规定限制了短期内大量抛售的可能，违约处置主要通过协议转让、大宗交易或司法过户等方式，对市场影响有限。

再来看融资融券客户因维持担保比例低于平仓线而出现平仓的情况。证监会指出，前期已采取提高保证金比例等降杠杆措施，这些措施对防范融资融券业务风险起到了积极作用。目前，融资融券客户的整体维持担保比例远高于平仓线，风险可控。具体数据为，截至1月14日，融资融券余额为1.01万亿元，平均维持担保比例约为250%。低于平仓线的负债仅占整体负债的极小部分。而且，大部分客户通过追加担保物避免了强制平仓。

针对岛“2014年收获期虾贝绝收***”的信息披露问题，证监会表示已关注到相关媒体的报道，并立即展开核查。一旦发现有信息披露违法违规行为，将会依法查处。证监会也警告各类传播媒介需真实、客观地传播证券市场信息，不得误导投资者。

另一方面，私募基金领域也是监管的重点。自纳入证监会监管以来，私募基金发展迅速，但过程中也存在一些问题。为规范行业运作、防范风险，2015年证监会组织了对140余家私募基金管理人和销售机构的现场检查，并对涉嫌非法集资的40余家机构进行了风险排查。检查发现的问题包括登记备案信息失真等违法违规问题，甚至涉嫌非法集资等犯罪活动。

证监会对融资融券及私募基金的风险保持高度警惕，并采取了一系列措施来防范和应对潜在风险。市场参与者应深入理解并遵守相关规则，确保市场的稳健运行。投资者也应保持理性，不盲目跟风，做好风险管理。私募基金行业的监管与风险防范

随着金融市场的不断发展，私募基金行业逐渐崭露头角，成为投资者追求高收益的一种重要途径。随着私募基金行业的快速发展，一些问题和风险也逐渐暴露出来。针对这些问题和风险，监管部门采取了一系列措施，以确保私募基金行业的健康稳定发展。

一、私募基金存在的问题与风险

私募基金管理机构在登记备案方面存在信息不完整、不真实的情况，更新不及时，未按规定报送定期报告和重大事项变更情况。还存在资金募集行为违规、投资运作行为违规、公司管理失范以及涉嫌违法犯罪等问题。这些问题严重影响了私募基金行业的健康发展，给投资者带来了极大的风险。

二、监管部门的措施

为了遏制违法犯罪和违规经营，监管部门对检查中发现的问题采取了以下措施：

1. 对上海宝银创赢投资管理有限公司等私募基金管理机构和销售机构采取行政处罚和行政监管措施。

2. 对相关责任人采取行政监管措施，追究个人责任。

3. 对涉嫌违法犯罪的私募基金管理人立案稽查，并将相关线索移送公安机关或地方。

这些措施在一定程度上遏制了私募基金风险***的高发态势，维护了市场秩序，保护了投资者合法权益。

三、行业自律与投资者教育

私募基金登记备案不构成对私募基金管理人投资能力和持续合规情况的认可。各私募基金管理人应依法严格自律，加强内部控制和风险管理，严守诚信守法底线。投资者也应提高法制观念和风险防范意识，认真评估自身风险承担能力，审慎选择私募基金管理人。

四、典型案例：期货市场操纵案

近期，证监会对一起期货市场操纵案作出行政处罚。陶、傅湘南两人因操纵“胶合板1502”期货合约价格，被没收违法所得并处罚款。因情节较为严重，证监会对两人分别给予3年和5年的期货市场禁止进入措施。这一案例提醒广大投资者要提高风险意识，警惕市场操纵行为。

五、总结与展望

私募基金行业在发展过程中存在诸多问题与风险，监管部门已采取一系列措施进行整治。未来，监管部门将持续加强私募基金行业日常监管和检查执法工作，依法从严查处违法违规行为。投资者也应提高法制观念和风险防范意识，谨慎投资。私募基金管理人应依法自律，加强内部控制和风险管理，共同维护市场秩序。证监会严肃打击操纵期货交易行为，同时发布《证券期货业信息系统托管基本要求》行业标准

最近，陶和傅湘南的行为引起了广泛关注。他们违反了《期货交易管理条例》的第三条和第四十条，具体表现为操纵期货交易价格的行为，这一行为在期货市场是严厉禁止的。

操纵市场是资本市场中典型且高发的违法行为，对市场的公正、透明和高效运作造成严重影响。这种通过不正当手段营造虚假市场供求关系和证券期货价格的行为，扭曲了市场价格形成机制，破坏了市场交易秩序，严重损害了其他投资者的合法利益。针对这种行为，证监会始终保持高压态势，坚决依法予以打击。

值得一提的是，中国证监会近期发布并实施了《证券期货业信息系统托管基本要求》的金融行业标准。该标准以实践为基础，紧密围绕行业发展实际需求制定，为业内经营机构选择托管机构提供了明确参考，也为向行业提供托管服务的机构进行系统建设和管理提供了指导。

这一标准遵循“谁控制，谁负责”的原则，明确划分了托管方和受托方双方的责任边界，最大限度地避免了托管业务系统发生故障或事故后的纠纷和争议。根据托管系统的重要程度对托管要求进行了分级，实现了差异化管理，在保障系统安全性和可用性的避免了“一刀切”导致的成本过高和资源浪费等问题。

资本市场信息化建设工作也在持续推进。为了降低行业信息系统运行风险，提高行业运行效率，提升行业标准化水平，中国证监会还将陆续组织制定多项金融行业标准。

公告显示，《证券期货业信息系统托管基本要求》（JR/T 0133-2015）为金融行业推荐性标准，自公布之日起施行。

与此融资融券和股权质押等领域也备受关注。两融余额连续下降，强平风险再次浮现。沪指跌破3点是否因为调查两融和绝对收益型专户平仓尚待观察。部分银行已停止接受中小创类股权质押，股权质押风暴再起，已有189股跌破平仓线。尽管如此，股权质押的强平风险并未大面积触发。对于这些领域的动态，我们将持续关注。