金卡智能(300349)2025业绩预告点评-龙头优势凸显业

公司业绩展望与

随着公司近日发布的2017年业绩预告，其业绩表现令人瞩目。公司预计全年实现归母净利润3.42至3.68亿元，同比增长幅度高达290%至320%。这样的业绩表现足以显示公司的强劲实力和远大前景。

一、业绩飙升背后的推动力

1. 业绩大超预期的表现，是多方面因素共同作用的结果。煤改气政策的持续推进，使得公司民用燃气表和工商业流量计销售收入均呈现爆发式增长。金卡与天信的协同作用逐渐显现，市场互补效应和客户拓展的成效显著，同时成本端的协同增强了公司的盈利能力。燃气表市场的智能化趋势使得市场份额逐渐向龙头企业集中，这无疑为公司的发展提供了广阔的空间。

二、物联网与大数据领域的布局

作为国内的智能燃气表龙头企业，公司在民用燃气表领域的市场占有率已经达到10%，在工商业流量计领域的市场占有率也达到三分之一。随着智能燃气表的普及和替代传统燃气表的速度加快，公司凭借其技术优势，市场份额有望进一步扩大。尤其是物联网燃气表已经成为行业发展趋势，公司在NB-IoT物联网表领域有着深厚的积累，与华为等巨头达成了合作，并在多地进行了试挂。公司在大数据领域也与阿里云、卓见云合作，行业地位稳固且不断上升。

三、盈利预期

基于公司的强劲表现和未来前景，我们预测公司17-19年归属母公司的净利润将达到3.61亿、4.56亿、5.84亿。对应的EPS为1.52、1.92、2.46元。对应的PE为23倍、18倍、14倍。基于以上分析，我们给予公司“强烈推荐”的评级。

四、风险提示

虽然公司业绩表现出色，但仍需注意一些风险点。例如，业务拓展的进展可能不如预期，下游需求的增长也可能不及预期。这些因素都可能对公司的业绩产生影响。投资者在做出决策时，需要充分考虑这些风险。

公司的业绩和前景令人期待。在多重因素的推动下，公司有望实现持续高速增长，并在物联网和大数据领域保持领先地位。