国泰君安：维持中国太平增持评级 目标价17.76港元

国泰君安近期发布了一份研究报告，针对中国太平（股票代码：00966）给出了“增持”的评级。报告详细分析了中国太平在2022年至2024年的业绩表现，并调整了每股收益预期。尽管投资收益贡献有所下滑，且负债端承受一定压力，但公司仍被看好，其目标价位被定在17.76港元。

对于公司上半年的业绩表现，国泰君安进行了深入剖析。据公告，公司预期上半年归母净利润将达到51.13亿港元，虽然同比下滑了47%，但这主要是由于资本市场波动以及去年上半年投资收益的高基数所导致的，这一情况符合市场预期。

在寿险领域，中国太平一至六月份实现了933.5亿元的收入，同比微降0.5%。尽管累计负增幅度逐月改善，但公司仍在积极新的增长点。个险及银保业务的共同发展为其带来了稳定的收入贡献。公司积极推广月缴产品的销售，同时采用有效的人力推动策略，人力规模增长显著，带动个险新单领先于同行业。在银保方面，公司优化了业务结构并保持了规模增长，有望带来新单业务的快速增长。由于理财产品的新业务价值率较低，无法弥补去年初大量销售重疾带来的价值增长空缺，新业务价值（NBV）仍然承受压力，同比增长速度为-16%。

财险方面，公司在前六个月共实现了148亿的保费收入，同比增长2.2%。尽管保费增速有所放缓，但这是公司主动减缓业务发展速度、减少承保亏损的策略所致。预计上半年财险的盈利水平将有所改善，综合成本率可能达到100.7%。

总体来看，中国太平虽然在某些方面面临挑战，但其强大的业务表现和策略调整能力仍使其成为一个值得“增持”的投资选择。国泰君安的研究报告为公司的发展前景提供了有力的支持，同时也为投资者提供了宝贵的参考意见。