光大证券：维持快手-W买入评级海外新兴市场排名稳定

光大证券研究报告乐观地预测，快手-W（股票代码：01024）的前景十分光明。维持对快手的“买入”评级，预期其广告及电商业务的增长将在未来得到进一步的恢复。据预测，快手在2022年至2024年的营业收入将达到惊人的947亿、1153亿和1348亿元。

快手平台以其独特的社区氛围赢得了广大用户的青睐。在这里，粉丝与达人之间形成的情感联系和信任感是其他平台无法比拟的，这也为快手带来了长期的变现潜力。更重要的是，平台的用户获取和留存效率在持续提高，预示着流量的健康增长。

研究报告深入分析了快手用户的行为习惯，发现人均使用时长持续增长，公司用户粘性也在持续巩固。快手主站和极速版的人均日使用时长同比增速远超同行业，分别为116分钟和112分钟。主站和极速版的平均日活跃用户(DAU)和月活跃用户(MAU)也有所提升，社区用户粘性保持稳定。

为了进一步提升用户活跃度，快手已经开始了组织结构的调整，并计划加大内容投入，专注产品运营。预计在2022年二季度，快手将带来日活跃用户的较快提升。

除了在国内市场的出色表现外，快手在海外市场的表现也值得关注。特别是在新兴市场，如巴西和印尼，快手的产品Kai和SnackVideo在相关市场的细分领域中排名前列。特别是在巴西市场，Kai在iphone免费摄影与录像应用榜日均排名5.9位。这表明快手在海外市场的战略部署已经取得了显著的成果，未来的长期运营值得期待。

光大证券对快手的前景充满信心，认为快手是一个值得“买入”的优秀企业。其强大的社区氛围、高效的流量获取和留存、以及在海外市场的优秀表现，都预示着其未来的营业收入将会有显著的增长。