摘要： 本周动态回顾:申万国防军工行业指数下跌7.69%,沪深300指数下跌1.20%。 本周重点:中航集团提三个70%指标 ,证券化标杆集团再引领趋势5月29日,证券时报报道,航空工业集团境内上市公司交流会上表示,航空工业计划到2020年实现三个70%,即军民融合产业收入占...

摘要： 2016年白羽肉鸡的盈利是结构性调整的结果,只是价格反弹而非反转。2012下半年到2015连续多年的亏损使行业失去信心而主动去产能,2016年初鸡苗价格上扬叠加2015年1月和11月对美法两国祖代引种封关,点燃产业链各环节扩产热情,通过强制换羽和补栏父母代鸡...

摘要： 投资机会推荐: 在这个时点,我们认为冰箱以及洗衣机行业或将出现投资机会。首先,冰洗龙头将向国内产品定价权发起冲击。以冰洗龙头为例,海尔和美的通过自身研发以及海外收购(海尔收购三洋、GE、斐雪派克,美的收购东芝),已经将国内外产品品质差距大大拉...

摘要： 饲料板块,重点推荐天马科技。(1)公司是特种鱼饲料企业,产品技术门槛高,随着高端鱼消费增长,公司饲料销量呈现高速增长态势,预计2018-2020年年均复合增长率超过30%;(2)公司鳗鱼料、黄鱼料和石斑鱼料增长迅速,随着海洋禁捕实施,公司特种鱼料销量将进一步...

摘要： 推荐锂电设备板块一年多以来,我们的一个体会是:锂电设备板块的估值取决于新能源方向(电动汽车销量)与中游扩产节奏,而EPS更多地取决于扩产节奏。令投资者较为困扰的是,板块的波动性始终较大,2017年11月至本年度1月末的暴跌,主要是因为政策变动对新能源...

摘要： 政策持续背书,环保市场为刚需 上半年两会、环保大会的召开,围绕改善生态环境的一系列政策,叠加环保严监管不断激发环保行业需求端市场,构建了一个强政策、强需求环境,水环境治理在流域治理、农村水环境治理市场将进一步打开;大气治理步入攻坚阶段,非电...

摘要： 2018Q1行情与业绩回顾：板块跑赢大盘 截止至18年6月5日，2018年休闲服务板块(16.51%)大幅跑赢沪深300(-4.6%)，在A股30个板块中排第一。整体表现良好是由于两大因素造成：1)重点公司净利润增速近40%，板块中大市值公司靓丽基本面支撑股价。2)风险偏好...

摘要： 根据我们的互联网行业研究框架，从用户ARPU值和流量两个维度，2018下半年我们推荐内容付费和小程序带来的流量红利机会。我们认为互联网投资机会在短中长期分别是：1)短期：我们看好内容付费和小程序；2)中期：线下市场渠道下沉以及Z时代的00后及垂直...

摘要： 5G是2018年的通信行业投资主逻辑,5G板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G射频和5G光通信。我们建议,在市场波动中,关注估值相对合理,业绩成长性优的5G子行业龙头个股。 5G:中兴与美国商务部达成和解协议,看好5G国产化替代机遇。 美国商务部于2018年...

摘要： 投资建议: 本周,第一批中央环保督察回头看全部实现督察进驻,《2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查方案》及《关于加强生态环境监测机构监督管理工作的通知》双双印发,环保高压持续。除此之外,近期的清废行动2018、水源地专项督查、黑臭水体整治专...

摘要： 大生态环境部迎来变革,环保大会开启攻坚战新阶段。 2018年3月13日,国家宣布组建生态环境部,融合了过去环境保护部、发改委、国土资源部、水利部、农业部、海洋局等相关机构的相应职能,权力更为集中,职能更加强大。新部门,新气象,部门组建后成功召开了...

摘要： 一、海洋工程制造产业基本概念及产业链介绍 海洋油气开发装备可以分为钻井平台、生产平台、海洋工程船三大类。海洋工程装备总装制造企业的上游是原材料企业、海洋工程设计企业以及海洋工程配套企业,其下游客户为海洋工程装备租赁商和油气运营公司。从...

摘要： 铁矿石、焦炭价格上涨截止到6月8日,普氏62%品位铁矿石价格为65.10美元/吨,较上周上升0.40美元/吨;6月8日,青岛港PB 粉价格459.0元/吨,较上周上升7.0元/吨。山西临汾产一级冶金焦价格为2200元/吨,较上周上升100元/吨。 全国钢材价格上涨截止6月8日,上海...

摘要： 行业复苏态势持续并有结构性走强态势,坚持上期投资观点,并再次提示关注行业细分领域龙头投资价值,调高行业评级至领先大市。本月纺服板块上涨7.10%,大幅跑赢大盘,申万28个行业板块中仅次于食品饮料和休闲服务。今年以来板块已连续4个月跑赢大盘,5月创...

摘要： 行情回顾:本周中信国防军工指数涨跌幅-1.16%,跑输大盘,位列29个一级板块涨跌幅的第20位。国防军工三级行业中,航天军工、兵器兵装和其他军工均出现下跌,跌幅分别为-1.21%、-1.57%、-1.95%,只有航空军工出现上涨,涨幅为0.15%。 朝美领导人先后抵达新加...

摘要： 行业点评 联电在6月12日股东会上启动一次性涨价,预计涨幅在2成左右。如果整体晶圆代工厂8寸晶圆价格上涨10~15%,我们预计对于中芯国际营收贡献增加约5%,华虹营收增厚约10%。此轮晶圆代工厂调价的主要原因是成本结构中占比较大的硅片上涨10%,直接影响了...