存量资金博弈节前市场 五维度揭示主力投资新路径

在历史的长河中，让我们回顾一下过去的十年，从2005年至2015年，这期间的A股市场经历了风风雨雨。在这漫长的十一年里，十月成为了股市的幸运月，A股在十月中七次昂首上扬，仅有四次黯然下跌。尤其是节后首周，A股的表现更是亮眼，除了2008年的波折，其余十年均呈现欣欣向荣的景象。

市场方面，我们看到了A股监管政策的不断加码，市场的投机氛围逐渐降温。这如同一场华丽的舞会，虽然热闹非凡，但高盛集团却上调了中国股市的投资评级至“超配”。一个值得关注的消息是，A股纳入MSCI已经进入演习阶段，这预示着全球投资者对中国股市的关注度正在持续上升。

在这样的背景下，“有钱者持股，无钱者持币”成为了市场的两大策略。近期，A股市场一直处于存量资金的博弈之中，市场的每一次波动都牵动着投资者的心弦。从九月初至今，上证指数累计跌幅已达1.67%，市场似乎进入了一种弱势震荡的模式。在这样的环境下，主力资金的投资新路径成为了市场的焦点。

今天我们将从五个维度来揭示主力资金的新动向。这五个维度包括大宗交易、沪股通、龙虎榜、产业资本以及融资融券。在这五个路径中，我们可以到主流资金的动态，对于投资者来说，这无疑是一份宝贵的参考。

跟着基金赚大钱

以下是精选基金的一览表：

基金代码 | 基金简称 | 近一年收益 | 手续费 | 操作

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001518 | 万家瑞兴 | 73.73% | 0.60% 0.06% | 购买 开户购买

160212 | 国泰估值优势混合(L) | 66.39% | 1.5% 0.15% | 购买 开户购买

519983 | 长信量化先锋混合 | 62.79% | 1.5% 0.15% | 购买 开户购买

519975 | 长信量化中小盘股票 | 61.18% | 1.5% 0.15% | 购买 开户购买

160211 | 国泰中小盘成长混合 | 59.53% | 1.5% 0.15% | 购买 开户购买

更多精彩基金，收益稳定，投资前景广阔。数据截至日期：2016年9月23日。

接下来让我们聚焦大宗交易市场的动态。

大宗交易：九月以来日均成交81笔，环比增幅达三成

近期，在股市箱体震荡的格局下，大宗交易市场的成交量也有所回落。《证券日报》市场研究中心结合赢家财富网的数据统计显示，自8月份以来，大宗交易成交额降至471.8亿元，结束了之前的连续三个月上涨态势。而目前，月内的大宗交易成交额大致维持在466亿元左右。

从行业角度看，截至9月22日，房地产行业在大宗交易市场中表现突出，月内成交额达到47.02亿元。紧随其后的是电子行业，月内成交额为45.82亿元。机械设备和化工行业也表现活跃，月内成交额均超过40亿元。而非银金融和计算机行业的大宗交易成交额也分别达到39.81亿元和38.79亿元。

个股方面，自9月份以来截至9月22日，共有388只个股参与大宗交易平台交易，累计成交1134笔，平均每日成交81笔。与8月份相比，环比上升约30%，显示出市场的活跃度和增长势头。

这是一个充满机遇与挑战的市场，投资者们不妨关注这些基金和大宗交易市场的动态，为自己的投资决策提供参考。近期股市动态观察

自9月份以来，股市交易活跃，尤其是大宗交易平台上，个股现身频繁。美的集团以其高达47次的大宗交易次数成为最活跃的个股。众信旅游和ST山水等公司的交易次数也超过了20次。其中，绿地控股、吉艾科技、蓝光发展、美年健康等公司的交易次数均超过了10次。这些频繁的交易活动反映了市场对这些公司的关注和热度。

在成交额方面，共有超过百只个股的大宗交易成交额超过亿元。其中，永泰能源以超过21亿元的交易额位居首位。格力电器、绿地控股、吉艾科技等公司的成交额也均超过了数亿元。值得注意的是，永泰能源在近期频繁现身大宗交易市场，其控股股东永泰集团也进行了大规模的减持操作。这引发了市场对永泰能源未来发展的关注，同时也提醒投资者在投资过程中需要关注产业资本的减持情况。

在股市整体环境方面，A股场内交投虽然持续清淡，量能维持在低位，但沪股通资金对A股后市表现仍持积极态度。在最近的一个月内，沪股通资金有净流入的态势。其中，贵州茅台、中国平安等个股受到了沪股通资金的重点关注。还有部分个股在沪股通资金的追捧下实现了股价上涨。

市场人士表示，虽然当前市场处于震荡行情，但投资者仍需积极关注市场机会。对于那些受到产业资本减持的个股，投资者需要保持警惕。对于沪股通资金关注的个股，投资者可以进一步关注其背后的逻辑和机会。

当前市场虽然存在一些不确定性，但机会与挑战并存。投资者需要根据自己的风险偏好和投资目标来做出合理的投资决策。也需要密切关注市场动态，以便及时捕捉市场机会。近期市场表现观察与热门股票分析

随着市场风云变幻，和邦生物以其卓越的表现吸引了众多投资者的目光。月内累计上涨达14.74%，沪股通资金的积极流入更是为公司前景增添信心。公司的业务范围已涉及化工、农业、新材料及电子商务四大领域，展现出多元化发展的强劲势头。特别是在农药产品领域，公司不仅拥有化学农药及农药中间体，还有生物农药及其他生物制品，产品线丰富。中信建投对公司前景持乐观态度，特别是公司正积极向消费类企业转型，并预计其年产3000吨高性能碳纤维项目将在2018年开始投产。

当前市场环境下，虽然整体赚钱效应较低，但部分个股表现活跃，频繁登上龙虎榜。据统计，自9月份以来，共有258只个股在龙虎榜上崭露头角。其中，四川双马、东方新星、光洋股份等表现尤为突出。这些活跃股多数属于热门概念板块的龙头标的，如PPP概念的蒙草生态，其在干旱半干旱地区的生态环境建设中所展现的显著优势，吸引了投资者的广泛关注。

市场热门个股的表现更是引人注目。四川双马股价在月内实现翻番，累计涨幅高达105.97%，成为市场中的明星股之一。力源信息、台基股份、蒙草生态等个股也表现出强劲的增长势头，月内累计涨幅均超过40%。这些个股的优异表现与市场热门概念紧密相关，如蒙草生态作为PPP概念的龙头之一，其节水抗旱的特性使其在生态环境建设领域具有显著优势。

从行业分布来看，机械设备、化工、电子和电气设备等行业的个股在龙虎榜上最为集中。这些行业中的公司多数为时下热门概念板块的龙头标的，表现出强烈的市场活力。

在股市的大舞台上，除了龙虎榜数据备受瞩目外，还有一些个股在月内实现了显著的资金净流入。这些资金可不是小打小闹的流入，而是大手笔的“大单资金”。据统计，月内大单资金净流入超过1000万元的个股就已经达到了惊人的42只。

这些受到资金青睐的个股中，金科股份、茂化实华、光洋股份、超声电子等实力雄厚的个股月内大单资金净流入均超过了2亿元。而商赢环球、世龙实业、当代东方等同样受到了超亿元大单资金的热烈追捧。

在产业资本的棋局中，自9月份以来，产业资本已经出手624次，涉及个股达到了惊人的234只。其中，有85只个股受到了产业资本的净增持，而净减持的个股数量为147只。尽管整体上看，产业资本净减持金额约为5.81亿元，但这也反映出产业资本对未来股市走势的谨慎态度。但正所谓“逆水行舟”，在这种环境下，受到产业资本净增持的个股无疑更具吸引力。产业资本增持自家股票的背后，往往代表着对公司未来前景的看好以及当前股价的市场低估。在当前弱势行情下，这无疑为投资者提供了一个积极的信号。

从具体数据来看，三峡水利、新筑股份、东华能源等24只个股受到了产业资本的增持超过了百万股。而在市值方面，三峡水利等9只个股的净增持市值更是超过了亿元大关，合计金额高达近二十亿元。值得一提的是，三峡水利受到了三峡资本的强势增持，持股比例超过了公司总股本的百分之五，这无疑是一个巨大的信号。对此，兴业证券也给出了积极预期的评价。

良好的业绩预期也为产业资本的增持增添了信心。在获得净增持的85家公司中，已经有部分公司透露了令人振奋的三季报业绩预告。恒逸石化等部分公司的业绩预计有望实现翻番增长。在市场表现上，部分个股的累计涨幅更是超过了惊人的百分之二十。这无疑显示出市场对相关个股的积极态度。而在融资融券方面，存量博弈行情的延续使得两融资金的变化成为了市场的焦点。短短一个月内，已有众多标的股实现了超过亿元的融资净买入。在这样的大背景下，股市的大舞台变得更加热闹和充满机遇。投资者们纷纷将目光锁定在这些备受瞩目的个股上，期待在这个舞台上找到更多的投资机会。据证券日报市场研究中心通过赢家财富网的数据统计，截至9月22日，沪深两市融资融券余额达到8960.28亿元，虽然环比出现了微小的下降，结束了之前的连续增长趋势。

在细分行业中，自9月份以来至9月22日，银行、家用电器、房地产等多个行业的融资呈现净买入态势。其中，银行、家用电器和房地产等行业更是以显著的融资净买入额领跑。在融资融券标的股方面，共有307只股票在此期间呈现融资净买入状态，累计融资净买入额高达238.88亿元。其中，万科A、格力电器等市场表现活跃的股票更是位居融资净买入额的前列。

值得注意的是，部分股票的买入额与偿还额的比值超过1.4倍，显示出融资客对于这些股票未来走势的强烈信心。分析人士认为，这一比例较高的股票后市可能出现震荡攀升甚至单边上涨的行情。

在二级市场表现上，这些受到融资客青睐的标的股中，有相当一部分股票在近期实现了上涨。其中，蒙草生态等明星股更是以其显著的涨幅吸引了市场的关注。蒙草生态作为我国干旱半干旱地区生态环境建设的领先者，近期与满洲里市农牧林业水务局签署了价值1.61亿元的PPP项目合同，这无疑将对其未来的业绩产生积极影响。

除了上述市场表现之外，近期的增发预案也呈现出数量、金额均大幅回升的趋势。从定增公司的发行方式和认购方式看，定价发行和现金认购占据主导。募集资金数额显著增加，主要用于融资收购其他资产、配套资产和项目融资等。在行业分布上，机械设备和化工等传统产业仍是增发预案的主要集中领域。

市场热度不减，融资客对于部分股票的强烈信心以及增发预案的活跃态势都预示着市场的潜在机会。对于投资者而言，深入了解这些股票背后的公司基本面和行业趋势，将有助于把握市场机遇。保增发新机遇：市场调整下的投资新视角

随着资本市场的动态调整，新的投资机会不断涌现。本期，我们聚焦于保增发领域，其中的投资机会与策略。

当前，一批公司正陆续获得证监会批准，但尚未发行。截至2016年9月16日，已有107家公司获得竞价增发预案数批准。其中，ST金源定增底价的折价超过67%，凸显其定增的吸引力。与此中材国际、新时达、皖能电力等多家公司的破发现象，为保增发投资提供了更多机会。

在2015年的中小盘增发与并购投资策略报告中，我们提出了保增发作为三类选股思路之一。股灾之后，众多公司破发，为保增发投资带来了机遇。尤其是那些已经过会或获得证监会批准且发行底价折价率在-15%以内的公司，修改价格的成本较高，具备保增发的条件。

大股东参与定增，可谓一石二鸟的策略。这不仅能稳定股价，为上市公司提供流动资金，还显示了大股东对公司发展的信心。结合破发和储血式定增来选择，后续资本运作的概率更高。本期，大股东参与定增的公司如黑牛食品、漳州发展等值得关注。

储血式定增暗藏着并购动机。从定增的用途来看，虽然项目融资需要时间去兑现业绩，但资产并购类的定增项目能迅速反映股价。特别是那些补充流动资金、大股东积极参与且公司本身资产负债率不高的公司，容易激发市场对其后续并购的期待。例如中国一重、阳煤化工等。

在股市中，涨跌是常态。涨久必跌，跌久必涨。对于投资者而言，压点巨量时逢高卖出，支点地量时逢低买进，是稳健的投资策略。多头持股、下坡清仓、上下震荡高抛低吸等原则，也是投资者必须掌握的技巧。

近期房地产市场火热，房地产企业的表现成为了市场的焦点。学区房的热销让上市公司盈利不再ST；经济不景气时，地产刺激能迅速提升GDP和就业；在股市不佳时，地产股的拉升能让大盘瞬间回暖。这一切都展现了房地产市场的巨大影响力。

在市场的动态调整中，保增发领域展现出了新的投资机会。投资者需结合市场走势、公司状况和大股东动态等多方面因素，进行理性分析和判断，以把握投资机会。掌握稳健的投资策略和技巧，也是成功投资的关键。