双环电子IPO被否：实控人占用资金100万留给女儿留学

净利润不足3000万的企业能否成功IPO？近期的情况让人堪忧。两个月前可能还有机会，但现在，或许暂停上会更为稳妥。

近期，有两家净利润不足3000万的企业在IPO过程中被否。其中一家是蚌埠市双环电子集团股份有限公司。其财务数据揭示，公司在2015年和2016年度扣除非经常性损益后的净利润均低于2000万元，且其主要依赖补助。更为严重的是，公司存在与关联方的资金拆借问题。

据申报材料显示，双环电子与顺达电子之间的资金拆借频繁，主要用于控股股东及其他少数股东、无关联第三方的个人需求。更为引人注目的是，公司控股股东李福喜从顺达电子拆借的资金中，有约700万元用于偿还其个人债务、女儿留学费用等个人事宜。虽然资金最终得以归还，但这一问题仍然引起了监管的关注。

对于这一问题，需要发行人代表详细解释李福喜还款的资金来源及客观证据，以及顺达电子在李福喜还款后三个月后归还资金的原因。发行人还需要说明在拆借资金时是否履行了合法的内部程序。公司的章程及相关制度对于关联交易有明确的规定，但面对控股股东等关联方占用发行人资金的问题，这些制度是否足够有效也受到了质疑。对此，保荐代表人需要结合实际经营状况和内控制度发表核查意见。

另一家被否的IPO企业是哈尔滨城林科技股份有限公司，其一年净利润同样不足3000万。公司的业绩真实性受到了证监会的严格审查。例如，公司在报告期内技术服务收入大幅增长，需要代表解释其合理性，并说明安装服务和维修服务在技术服务收入中的比例，以及售后服务费与服务收入之间的关系。公司提供的合同中包括拆卸、除锈、安装、清理等服务内容，代表需要详细说明这些服务的成本和归集情况。由于公司技术服务的毛利率较高，代表也需要解释其原因。

面对如此严格的审查，企业需确保自身业绩真实、合规，才能顺利过会。对于净利润较低的企业来说，更需重视内部控制的合规性，以免在IPO过程中出现问题。关于技术服务收入和成本的会计处理及核查过程

请发行人代表详细阐述其关于技术服务收入和成本的会计处理过程。我们要求发行人详细说明是否遵循了会计准则中的配比原则。对于技术服务收入的确认，是否以完成的服务的确认和收款为基准？对于成本的核算，是否准确反映了实际发生的成本，并保持了与收入的合理配比？

关于服务收入真实性的核查过程及核查结论，发行人代表需详细说明。核查过程应包括对应合同的发票开具、收款情况，以及期末应收账款金额的核实。特别是对于2016年度技术服务和其他收入前两名合同的情况，我们需要详细的核查过程和明确的核查结论。

对于北京华宇埃斯特科技发展有限公司和哈尔滨龙航仓储设备制造有限公司的交易，保荐代表人需要详细阐述核查过程。我们需要明确的核查意见，包括对技术服务收入和其他产品收入的真实性评价。还需要进一步分析招股说明书中对毛利率的披露是否充分考虑了技术服务收入的影响，并发表核查意见。

在发审会上，技术服务收入的真实性是一个重要关注点。最近，证监会对业绩较差的企业的审核趋于严格，净利润不足的企业面临更大的挑战。在此背景下，我们更需要真实、准确的信息来评估企业的盈利能力和前景。

附创业板发审委会议审核结果公告。在某次会议中，中科院成都信息技术股份有限公司等公司的审核情况已经公开。在此，我们要求发行人代表和保荐代表人针对其中提到的问题进行详细说明和核查。特别是对于发行人代表在中科院及其下属单位的员工情况，以及发行人与中钞科信的合作情况等问题，需要提供详细的解释和核查意见。

我们期待发行人代表和保荐代表人能提供深入、详细的解答，确保我们对发行人的财务状况、特别是技术服务收入和成本的会计处理有清晰、准确的理解。我们也期待发行人能充分披露所有重要信息，以便我们做出全面的评估。关于几家公司的业务与技术披露的深入分析与核查

一、关于中钞科信与印钞领域的业务

针对招股说明书中关于印钞领域的业务披露，我们首先要确认其真实性及准确性。据申请文件显示，中钞科信直接与客户签订销售合同，相关收入全部归属于中钞科信，而发行人只能通过持股比例获取投资收益。在此情况下，招股说明书将印钞领域的业务作为发行人的业务之一进行披露。我们需要发行人提供更详细的合同、收入证明以及相关的业务操作细节来证明其真实性。保荐代表人需对此进行深入核查，确保信息的准确无误。

二、关于哈尔滨城林科技股份有限公司的业务与技术服务

哈尔滨城林科技股份有限公司的技术服务收入在报告期内呈现出显著增长趋势，特别是2016年度，技术服务收入较上年增长了800多万元。我们需要发行人详细解释这一增长现象的合理性，包括安装服务和维修服务在技术服务收入中的比例，以及售后服务费与服务收入的关联关系。关于发行人提供的技术服务，其高毛利率背后的原因也需要进一步解释，特别是关于服务成本和收入的会计处理是否符合会计准则的配比原则。保荐代表人需对此进行详细的核查并发表明确的核查意见。对于发行人代表提及的某些服务内容如拆卸、除锈、安装、清理等，我们需要了解其服务成本投入和归集情况。

三.关于电连技术股份有限公司的关联企业与业务

电连技术股份有限公司的实际控制人的关联企业如浙江康力电子、宏信精密科技等是否与发行人存在经营相同或类似产品的情况，以及是否存在为发行人分摊成本或费用的情形，是保荐代表人需要重点关注和核查的问题。对此，发行人代表需要提供详细的业务往来情况，包括产品交易、合作细节等，而保荐代表人则需对此进行深入核查并发表明确的核查意见。

四、关于发审委会议提出的问题与审核结果

对于发审委会议提出的关于各公司的问题，无论是关于市场占有率、技术服务收入的核查还是关于关联企业的交易等，都需要发行人代表和保荐代表人提供详细、准确的回答和解释。对于会议的审核结果，各公司需关注其是否通过以及提出的主要询问问题，以便进一步做好上市准备。

我们期待发行人代表提供更详细、深入的信息和数据来支持其业务与技术的披露，保荐代表人需对此进行深入的核查并发表明确的意见，确保信息的真实性和准确性。对于发审委的审核结果和提出的问题，各公司需认真对待并做出回应。发行人代表补充说明

关于国内柴油EGR市场未来的提升空间及成长性：

发行人在EGR阀为核心的EGR系统产品业务上展现显著的发展潜力。随着技术的不断创新和市场的深入拓展，发行人在国内柴油EGR市场中的成长空间巨大。针对EGR阀的设计、生产与市场推广，发行人已制定详尽的战略规划，并持续投入研发资源，确保以EGR阀为基石的EGR系统产品线的持续成长。

关于募集资金拟投资项目建成达产后新增EGR阀95万台/套的生产能力消化问题：

发行人的EGR阀产品因技术领先、品质稳定而享有良好的市场口碑。发行人将通过扩大营销网络、深化与现有客户的合作、拓展新的客户群体等方式，有效消化募集资金投资项目建成达产后新增的EGR阀生产能力。发行人也在积极生产流程优化、效率提升等措施，以应对产能的提升。

关于蚌埠市双环电子集团股份有限公司相关问题：

1. 李福喜还款的资金来源主要为个人积蓄、亲友借款及部分资产变现，客观证据包括银行转账记录、收款证明等。

2. 顺达电子在李福喜还款后三个月后归还资金的原因主要是公司内部资金调配的需要，确保资金流的稳定。

3. 发行人在拆借资金时，已按照公司内部的决策程序进行，确保决策的透明与合法。

4. 公司章程及相关制度旨在防止关联方占用公司资金。保荐代表人认为，该制度对于防止控股股东等关联方占用发行人资金是有效的，但建议根据具体情况进一步完善。

关于发展较慢的原因及招股说明书披露内容的一致性：

在2013年以前，发行人受制于机制、体制、资金等因素，未能充分发挥自身优势。招股说明书对此有详细的披露，与实际发展较慢的原因一致。保荐代表人核查后认为，披露内容准确。

关于惠州长瑞与发行人的关系及快速成为第一大客户的原因：

惠州长瑞与发行人的关系为正常的业务合作。发行人知晓并未默许惠州长瑞为子公司办事处。惠州长瑞快速成为发行人第一大客户的原因在于其有效的市场推广、与发行人的良好合作及市场需求增长。关于回款问题，需结合市场变化、客户经营情况等多因素考虑，保荐代表人已进行核查并发表意见。

关于山东英科医疗用品股份有限公司的问题：

1. 关于员工社保缴纳问题：发行人代表需说明是否符合相关法规规定，并说明足额缴纳五险一金对业绩的影响。保荐代表人会核查该情况并发表意见。

2. 关于员工离职率问题：发行人需说明未按规定缴纳五险一金是否影响员工稳定性，并说明内控制度的健全性和执行情况。保荐代表人会核查该情况并发表意见。

3. 关于销售模式变动及关联方问题：发行人代表需说明销售模式变动是否符合相关规定，是否存在利益输送和同业竞争风险。关于关联方免费授权使用商号的问题，需说明未来可能的争议或纠纷风险。保荐代表人将对此进行全面核查并发表意见。关于发行人关联方英科环保业务及子公司行政处罚情况的说明

尊敬的各位代表和监管机构：

针对贵方关注的发行人关联方英科环保的业务与子公司受到行政处罚的相关问题，我们特此作出以下说明。

关于英科环保的业务与发行人是否存在同业竞争的问题。英科环保具有较大的业务规模，但我们经过深入调查和对比，确认英科环保与发行人的业务方向虽然有所重叠，但细分市场和产品服务定位不同，不存在直接的同业竞争关系。我们未发现英科环保有为发行人分摊成本费用的情形。

关于发行人子公司近期收到的行政处罚。江苏英科因业务操作问题收到镇江海关的行政处罚；山东英科因安全生产方面的问题收到青州市安全生产监督管理局的行政处罚；上海英科心电图受到上海市食品药品监督管理局奉贤分局的罚款。我们深知合规经营的重要性，对于这些行政处罚，我们已经进行深入调查并核对了相关情况。从法律角度，这些处罚并不构成重大违法违规，但对我们的经营提出了警示。发行人的内部控制体系一直在不断优化和完善，以确保合法合规经营。我们将加强内部监管，提高合规意识，防止类似问题再次发生。

对于上述问题，保荐代表人已经进行了详细的核查。我们查阅了相关文件、资料，与相关人员进行深入沟通，以确保所发表核查意见的真实性和准确性。我们认为，发行人关联方英科环保与发行人之间不存在同业竞争，子公司受到的行政处罚并不构成重大违法违规。我们将继续密切关注发行人的经营情况，确保合法合规经营。

我们将继续努力，不断优化业务结构，提高合规意识，为投资者提供更加透明、可靠的信息，为资本市场的健康发展贡献力量。感谢各位代表和监管机构的关注和支持。

发行监管部

XXXX年XX月XX日