国泰君安(香港)：维持中国联通买入评级 目标价5港元

国泰君安（香港）发布研究报告，强烈推荐投资者买入中国联通（股票代码：00762）股票。报告指出，中国联通的盈利水平和派息能力持续上升，令人瞩目。预测在即将来临的2022至2024财年期间，公司每股盈利将分别达到0.54元、0.593元和0.631元。基于这些乐观预期，研究报告设定的目标价为每股5港元。

近期，中国联通在2022财年上半年业绩报告中表现出色，各项业绩指标均达到预期水平。其中，服务收入同比增加了8.3%，EBITDA和股东净利润分别增长了3.9%和19.5%。尽管EBITDA占服务收入的比例有所下滑，但这一趋势并不影响公司的整体盈利能力。

值得一提的是，中国联通在互联网业务领域预计将在今年实现接近30%的同比增长。公司在云计算和物联网方面的投入也取得了显著成果。预计在即将到来的下半年，随着公司对云资本和算力网络的持续投入以及市场需求的大幅增长，其业务表现将持续保持强劲态势。特别是在物联网领域，随着连接数的不断增加，其收入增速预期仍然很高。

展望未来，尽管产业互联网业务仍处于投入阶段，但预计技术支撑费用和IT服务成本在近期仍将大幅增长。预计在接下来的时间里，公司的资本开支增长将基本符合服务收入的增长趋势。虽然预计EBITDA利润率在短期内仍将面临压力并有所下滑，但股东净利润仍将稳步增长。值得一提的是，公司计划在未来继续提高每股收益的提高派息率，未来的派息水平可能会超越市场的预期。

国泰君安（香港）对中国联通的前景充满信心，并建议投资者积极关注并考虑买入该股票。随着公司在互联网业务和数字化转型方面的持续投入和进展，其未来的盈利能力和市场表现值得期待。