短期调整后有望重拾升势 板块轮动中紧扣成长主线

市场分析板块轮动紧扣成长脉络聚焦闻泰科技

市场波动是常态，成长却是主旋律。在这个背景下，大众的目光聚焦于行业龙头闻泰科技。科创50指数逆市飘红，为市场带来一抹亮色。让我们一起市场背后的逻辑和看点。

一、科创50指数展现韧性

在沪深股市的波动中，科创50指数展现出了强劲的韧性。昨日盘中涨幅一度超过2%，显示出市场的活跃度和热度。业内人士认为，把握短期市场轮动节奏是关键，科创板作为新兴产业的重要舞台，值得重点关注。浙商证券的策略分析师王杨表示，未来科创板将迎来牛市初期，当前是黄金布局期。与此市场状态类似于2018年四季度，步入战略性底部区域。投资者应把握机会，向科创板倾斜。

二、资源股与科技股表现分化

权重股在周二普遍表现不佳，金融股持续疲软，中国平安跌超3%，股价创近一年新低。与此资源股受外围期货影响下挫，有色、黄金等纷纷走低。科技股表现不俗，华为近期连续的重大事件深刻影响市场，本周即将召开的5G、AR峰会带动概念股大涨。半导体及元件概念继续独立走势，瑞芯微等两大龙头创出新高。这种分化表明市场对科技领域的关注度正在上升。

三、市场短期调整后的展望

近期A股市场在基本面和资金面都表现出强劲的情况下却出现放量下跌，可能与市场对货币政策转向的担忧有关。巨丰投顾认为，随着美联储货币政策会议的召开和市场对于货币政策的预期调整，市场对未来的担忧可能有所缓解。在这种情况下，市场可能会重拾升势。投资者应保持冷静的头脑和清晰的策略，紧跟市场步伐。

市场变幻莫测，但成长是永恒的主题。在板块轮动的背景下，投资者应紧扣成长主线，关注科创板的投资机会。也要关注市场的波动和风险，保持谨慎的投资态度。在这个过程中，闻泰科技等龙头企业将成为市场的焦点。让我们一起期待市场的未来发展，共同投资机会。国泰君安上海研究部总监边风炜对盘面走势有着独到的见解。他观察到市场近期呈现震荡回落的态势，其中权重股、金融、地产及周期股出现调整，而上周表现强劲的软件板块也明显回调，这可能与软件行业在周末收到的监管函有关。在科技领域，尤其是与华为即将召开的AR大会相关的虚拟现实板块，仍受到市场的关注，可短期关注。

本周美联储会议可能调整当前的收缩时间表，加之PPI指数超预期上升，市场可能会出现一些震荡。沪指在前高附近可能有一次回踩，对此市场的支撑位约在3520-3540点之间。随着临近中报披露期，软件板块可能进入震荡期，市场正在等待新的热点出现。预期下周开始，陆续有公司预告和披露中报，市场焦点将转向业绩，横琴概念板块和军工值得短期关注。中长期来看，建议继续配置新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造等成长主线。

另一个值得关注的公司是闻泰科技（股票代码600745）。这家公司2020年实现了收入的显著增长，总收入达到517.07亿元，同比增长了24.36%，净利润也增长了92.68%，达到了24.15亿元。进入2021年，闻泰科技的半导体业务保持了快速增长的态势。尽管受到疫情的影响，其半导体业务的毛利率小幅下降至27.16%，但总出货量达到了惊人的889.9亿颗。

闻泰科技在一季度实现了涨价分批次实施，涨价幅度超过了10%。考虑到当前晶圆供应紧张的情况，预计4-5月份价格还将继续上涨。产能方面，公司在上海临港建设的12英寸车规级晶圆厂预计将于2022年下半年投产。公司在第三代半导体及SiP封装方面取得了显著的进展。安世氮化镓功率器件已经通过了车规级认证并开始向客户供货，碳化硅技术研发也进展顺利。在SiP封装方面，公司结合了安世的系统级封装测试能力和闻泰SMT、系统集成设计能力，有望实现行业领先的SiP封装能力。公司还收购了欧菲光的摄像头业务，这将有助于其拓展北美大客户业务并向上游延伸。

闻泰科技在半导体领域展现出了强大的增长潜力和技术实力，是投资者不可忽视的优质企业。而在整体市场环境中，尽管短期内有调整压力，但中长期来看，成长性的科技、制造等板块仍将是市场的核心驱动力。面对复杂多变的市场环境，投资者需保持冷静，把握机会，才能在波动中寻找到真正的价值。