摘要： 本周观点:随着市场对电子行业景气一季见底逐渐形成共识,在预期拐点向上,以及美国等外围经济较乐观数据的支持下,上周A股电子延续反弹,涨幅居前。上周行业数据仍较为积极,不少子行业确认一季见底,PC产业链表现较佳,已由库存回补转为库存预建。我们对行...

摘要： 上周市场回顾:反弹行情继续演绎 2012年第五周(2月6日-2月10日),医药生物行业指数上涨2.86%,反弹趋势明显。同期沪深300指数上涨0.55%,中小板综合指数上涨3.52%,医药生物板块跑赢沪深300指数2.31个百分点。医药各子板块轮动特征明显,补涨行业继续深化,...

摘要： 最近调研了三大半导体封测上市公司:长电科技、华天科技和通富微电,与公司董秘、总经理、技术总监、财务总监等高管深入交流了行业现状。本次调研印证了我们1月中旬以来的观点:电子行业景气度一季度见底。 从周期长度方面来看,自高峰的2010年9月到现在,...

摘要： 市场回顾:上周食品饮料行业涨幅3.3%，排名第6，相对上证综指涨幅2.4%；其中，白酒行业周涨幅3.0%，三线白酒涨幅居前。 行业观点:1）估值底部，建议耐心持有:高档白酒批零价格下跌影响的风险已部分得到释放，目前一线白酒14-16倍PE，二线白酒20倍左右P...

摘要： 上周水泥价格保持平稳 上周全国水泥均价359.58元/吨,与前一周相比保持平稳。目前水泥需求略有放量,主要来自于农村需求,工程以及房地产需求仍未启动。 行业主要动态 价格:华北区域受天气影响,下游需求依然不振。京津冀地区大多数厂家磨机处于停工状态...

摘要： 核心观点 两会将在3月初开幕，文化产业将再次成为重要议题之一。当前传媒行业2011-2012年的市盈率中值分别为31x、23x，估值已回归至历史中枢附近，建议关注政策暖春带来的板块整体机会 具体分析 总局公布了《关于进一步加强和改进境外影视剧引进和播...

摘要： 核心观点 温总理的讲话进步提高了政策微调预期，同时前期持续低谜的动力煤市场现止跌企稳迹象预计2月份下半月煤炭板块有望保持活跃建议投资者顺势而为，获取波段收益，及时获利了结重点关注股价弹性大、年报具有高分红传统、估值恍势明显的个股 具体...

摘要： 投资建议:造纸行业盈利于2012年初触底,短期盈利回升趋势确定,而板块估值处于历史底部,补库存有望成为驱动估值修复的动力(幅度在10-20%),行业短期表现仍可期待,红二月惯例有望再现。推荐组合:从安全边际的角度,推荐:晨鸣纸业(11年PB0.79倍)、华泰股份(...

摘要： 三线白酒业绩普遍超预期 年初以来，三线白酒纷纷发布业绩预增公告，利润增速大超市场预期（括号内为利润增速） ： 酒鬼酒 （125%-160%）、 金种子酒 （110%+）、 沱牌舍得 （130%-160%）、 伊力特 （50%+）、 老白干酒 （100%+）。 三线白酒的业绩爆...

摘要： 受希腊债务危机利好消息频现、美联储维持超低利率声明等影响，国际金属期货价格1月份持续反弹； 库存方面，去库存态势继续延续。国内方面，由于春节长假影响，有色期市反弹滞后，库存增加。 受外围期市大幅上涨和国内股市触底反弹影响，A股有色金属板...

摘要： 特别话题：物流股为什么这样红？本周物流业股价走势异军突起，上涨5.6%，在申万二级行业中位居前列。（1）根本原因是超跌反弹行情里的补涨。交通运输行业中的航空、航运在本轮超跌反弹中都有着较好表现，而同是高弹性、陆续有利好政策出台的物流行业...

摘要： 中信证券称，在需求、原料、替代品价格三万面因素的作用下，化纤产品价格将呈现震荡上行走势，行业景气继续回暖．主要看好粘胶短纤和涤纶两个子行业．个股看好澳洋科技、恒逸石化、桐昆股份、奉和新材。 2011年12月，纺织需求持续低谜，化纤景气小幅...

摘要： 在行业基本面没有明显改观的情况之下,我们判断行业缺乏趋势性投资机会,维持行业中性的投资评级。但是,近期宏观政策层面略为放松的迹象较为明显,同时市场也预期春节前后存款准备金率将有下调。在此背景下,超跌的周期性行业具备一定的反弹基础,钢铁板块...

摘要： 2012将是物流政策落实年,关注中储股份。2011年CPI 高企、社会对流通环节成本的高度关注使得政府再一次重视起对物流业的规划和支持。因此我们判断,2011年是物流规划出台年,而2012年则将是物流政策落实年。未来国家可能会出台以下细则规划和具体政策 (1...

摘要： 爱建证券称2012年黑电行业将同步大市，随着以旧换新政策的退出，对销售增速必然会产生定的冲击，预计销售将出现下滑，建议关注海信电器． 从市场零售数据看，11月LCD在国内市场温和的增长，在国外市场则由于产品被逐渐淘汰和欧洲市场购买力碱弱而出现...

摘要： 事件：国资委于1月9日召开央企信自化工作会议，总结十一五期间央企信自化工作，并部署十二五期间信自化工作目标和要求。 光大证券称，央企作为一个整体而言体量庞大，信自化需求复杂，是国内信息化建设的重要力量，其释放出的巨大需求将给应用解决方...

摘要： 去年 9 月以来持续出现的增持公告掀起了A 股历史上继2008 年9 月-12月以来第二次控股股东及高管增持浪潮。伴随着大盘的持续下跌，产业资本增持也愈加密集，尤其12 年以后有逐步加速的趋势。产业资本增持无疑是黎明前的一道曙光，我们认为循着产业资本...