恒安国际(01044.HK)今年盈利仍有增长，有正面因素“买

在互联网的1月14日讯，富瑞集团研究报告揭示了一个引人注目的现象：恒安国际（股票代码：01044.HK）的市盈率跌至了十年以来的最低点。尽管市场可能对此感到惊讶，但富瑞集团预测，恒安今年的纯利润将比2010年翻一番。其收入增长的势头强劲，去年第四季度卫生巾及纸巾业务的销售实现了双位数的增长，成功地抵消了商品成本的压力。

富瑞集团进一步阐述，恒安的这一良好表现并非偶然。去年第四季度，恒安卫生巾销售恢复双位数增长，得益于新产品的快速渗透以及高端卫生巾产品贡献的提升。预计今年，恒安的卫生巾销售将增长5%，且仍有上升空间。其纸巾业务在去年的第四季度也恢复了强劲的销售增长。

富瑞集团指出，近期的木浆价格回落，为恒安的国际业务带来了额外的优势。据了解，木浆价格每下降10%，纸巾业务的毛利率就会扩大2至4个百分点。这不仅有利于提升恒安的盈利能力，也为其带来了更大的市场潜力。

更重要的是，恒安集团的主席及行政总裁在上月购入了740万股的恒安股份，平均作价55元。富瑞集团认为，这一举动表明了公司高层对恒安未来前景的信心，再加上业务基本面的改善以及集团持续回购股份的策略，恒安的股价再下跌的空间已经相当有限。

富瑞集团维持对恒安国际的“买入”投资评级，并为其设定了86港元的目标价。无论是从业务增长、成本优化、还是公司高层的积极态度来看，恒安国际都展现出了强烈的增长势头和巨大的潜力，值得投资者密切关注。