麦格理：首予明源云跑赢大市评级 目标价15.25港元

麦格理集团研究报告对明源云（股票代码：00909）给出了高度的评价，赋予其“跑赢大市”的评级，并设定了目标价为15.25港元。明源云作为中国领先的房地产企业资源规划（ERP）及软件即服务（SaaS）供应商，其在行业供应商中的市场份额占据了半壁江山。

尽管过去一年，国内百强房地产开发商的市场整合程度有所减缓，但是明源云展现出其独特的优势，将业务成功扩展到低线城市的小型开发商，展现了其业务的多元化和灵活性。

麦格理研究报告指出，虽然明源云在2021年上半年的收入增幅达到了惊人的45.2%，但在下半年，这一增幅有所放缓至17%。该行预测，随着行业拐点的到来，政策环境将出现边际放松，明源云的战略决策将助力其未来的发展。预计通过拓展工业房地产领域，以及将客户群覆盖范围扩大至国有开发商等策略举措，明源云在2021-2024年的收入年复合增长率有望达到22%，其中SaaS业务的收入复合增长率更是高达34%。

明源云凭借其卓越的技术实力和深厚的行业经验，持续为房地产行业提供高质量的服务和解决方案。其强大的产品矩阵和优质的服务赢得了客户的广泛认可和好评。在数字化、智能化的趋势下，明源云将继续发挥其技术优势，助力房地产行业实现更高效、更智能的发展。

麦格理对明源云的前景充满信心，认为其将是行业内的佼佼者，并有望在未来实现更为长足的发展。对于投资者来说，明源云无疑是一个值得关注的投资标的。