建设银行买入评级 目标价上调9%至8.45港元

野村公司最近发布了一份研究报告，对建设银行（股票代码：00939）的前景进行了深入分析，并给出了“买入”的评级。尽管建设银行面临着净息差压力，但由于信贷业务的强劲增长和信贷成本的降低，其前景依然被看好。

在这份报告中，野村公司指出，随着信贷宽松政策的推动，预计2022年的信贷需求将会有显著改善。该行对建设银行未来的贷款增长持乐观态度，上调了2021年至2023年的贷款同比增长预测。具体来说，他们将2021年的贷款增长预测从9%上调至10.3%，2022年和2023年的增长预测也分别从8.5%上调至10.5%和9.5%。

值得一提的是，虽然建设银行面临着净息差压力，野村公司也调整了其对净息差的预测。他们预计，在接下来几年中，建设银行的净息差将会有一定程度的下降。尽管如此，由于信贷业务的强劲增长和信贷成本的降低，这些正面因素足以抵消净息差压力所带来的影响。

值得注意的是，野村公司对建设银行的资产质素改善持乐观态度。他们发现，资产质素的改善好于预期，因此下调了信贷成本预测。对于2021年至2023年，他们预计信贷成本将分别下降至0.9%、0.93%和0.93%。这一积极因素进一步提升了建设银行盈利预期，相对年份盈利预测分别上调了4.3%、3.1%和2.9%。

基于以上分析，野村公司对建设银行的前景充满信心，不仅维持了其“买入”评级，还上调了对其的目标价，从原来的港元价格上调至新的目标价8.45港元。这表明野村公司对建设银行未来的表现抱有乐观态度。