华晨中国目标价降至8.8港元 中性评级

野村公司最近发布了一份研究报告，针对华晨中国（股票代码：01114）的股价前景进行了评估。报告中指出，短期内华晨中国的股价催化剂相对较少，因此维持了对其“中性”的投资评级。对华晨中国的目标价进行了调整，下调了13.7%，由原本的10.2港元降至8.8港元。

尽管对华晨中国的短期前景持保留态度，但野村公司对内地汽车市场的前景保持乐观态度，特别是在下半年。在此背景下，野村公司更看好吉利汽车（股票代码：00175）以及广汽集团（股票代码：601238或其H股）的发展潜力。

对于华晨集团上半年的业绩表现，野村公司指出其净利润同比有所下降，降幅达到9%，总额达到了32.3亿元人民币。其中，合资公司华晨宝马的贡献也同比下降了3%，这一表现符合野村公司的预期。值得注意的是，华晨集团并未宣布未来的增派息政策，野村公司认为，这可能是公司未来仍需将资金投入自身业务，以支持其持续发展。

华晨集团在合资公司的持股比例将在未来几年发生变化，计划在2022年降至25%。野村公司认为，这一变化可能减少宝马对公司分公司的现金贡献，并对公司的派息产生影响。短期内，由于缺乏足够的诱因激励宝马进一步为分公司提供资金支持，华晨集团面临着一定的挑战。

总体来看，野村公司对华晨中国的短期前景持谨慎态度，但对内地汽车市场的整体趋势保持乐观。在投资者关注华晨集团的也建议密切关注其合资公司的动态以及内地汽车市场的整体发展态势。