龙马环卫(603686)设立战略性子公司 稳步推进项目实施

公司近期宣布，为了更有效地运营其在温州市瓯海区和贵州新蒲经济开发区的项目，计划在这两个地方分别设立子公司。

在温州市，公司计划与温州始祖鸟环境工程有限公司联手，合资注册成立控股子公司温州龙马环卫环境工程有限公司。新公司的注册资本为人民币1000万元，其中龙马环卫出资510万元，持股51%。他们将在温州市瓯海区展开一系列的项目服务，包括道路清扫、保洁作业，机械清扫和冲洗市政环卫设施维护等。这个项目的合同金额高达2158万元/年，合同期限为一年。如果考核合格，双方可以根据当年的人社部门规定的最低工资标准和招标价格续签合同，继续合作一年。公司成功中标温州瓯海区的道路清扫保洁项目，标志着其在该地区的业务取得了积极的进展，设立控股子公司将更好地推进项目的实施。

公司还计划在遵义市注册成立全资子公司遵义龙马环卫环境工程有限公司。这个新公司的注册资本也是人民币1000万元。贵州新蒲经济开发区的环卫项目涵盖了市政道路保洁、公厕管理和垃圾收集清运等方面，合同金额为每年833万元，承包期限为五年。如果在五年的考核中都能达到标准，合同可以再延长五年。这个项目是公司继海口、沈阳之后，在西南地区的又一重要突破，设立全资子公司将有利于项目的进一步运营。

对于投资建议，我们认为公司的发展优势明显，服务模式独特。预计16至18年的每股收益分别为0.752元、1.022元和1.419元。综合考虑其业绩和估值，我们继续给予“买入”的投资评级。

投资总是伴随着风险。环保装备市场的竞争可能会日益激烈，环保服务运营的推进也可能不如预期。投资者在做出决策时，必须充分考虑这些风险因素。