汇丰研究：康师傅控股升至买入评级 目标价18.1港元

汇丰研究对康师傅控股进行了最新评估，令人振奋地将其评级从“持有”提升至“买入”，并相应地上调了目标价，由原先的13.74港元升至18.1港元。

在这份报告中，康师傅控股的表现无疑成为了焦点。在上半年的业绩中，康师傅的方便面业务凭借其卓越的表现引起了行业的瞩目。特别是其高端产品的收入增长了惊人的48%，得益于居家措施的推动以及推广活动的减少，使得毛利得以增长2.2个百分点。尽管预计在未来公共卫生***和供应链改善之后，这部分收入可能会在下半年出现下跌，但全年整体预期仍然维持增长17%。到了2021至2022年，增长率虽然放缓至5%和4%，但依然展现出稳健的发展态势。

康师傅旗下的饮品业务虽然在一开始阶段受到了影响，由于户外活动减少导致收入下滑了4%，但令人欣慰的是这一趋势已经出现逆转。特别是从今年七月份开始，随着市场环境逐步复苏，该公司管理层对未来下半年的发展充满信心，预计会有强劲的增长趋势。随着卫生***的逐渐受控和健康渠道的恢复，预计下半年将会迎来更好的复苏，全年可恢复至原有的增长水平甚至更好。

基于对康师傅控股的综合考量以及其中期业绩超出预期的表现，汇丰研究对其前景充满信心。上调了对其盈利预期的预期值，从2020年至2022年分别上调了23%、12%和6%。也将目标价上调至更高的水平。这一乐观的评级调整无疑反映了市场对康师傅控股的积极预期和信心。