德昌电机目标价升至27.2港元 维持买入评级

花旗集团最近发布了一份研究报告，对德昌电机（股票代码：00179）的前景给予了高度评价。经过深思熟虑，该机构决定将德昌电机的目标价由原先的25.5港元上调至27.2港元，并维持其“买入”评级。

这份研究报告的背景是基于德昌电机在第三财季的强劲业绩表现。公司在该季度的收入呈现稳健增长，使得花旗对其未来几年的每股盈利预测上调了4%至7%。由于德昌电机拥有较高的经营杠杆，花旗预测该公司在未来一段时间内业绩有望继续超越市场预期。特别是，花旗预计该公司在未来几年的经营毛利率将从当前的7.5%上升至8.7%。

报告详细指出，德昌电机在XXXX年第三财季的业绩斐然。在未考虑汇率变动影响的情况下，其收入同比上升了15%，这一成绩已经超过了花旗早前预测的高单位数增长。如果考虑到汇率因素，其收入增长更是达到了惊人的18%，这主要得益于欧元和人民币对美元的持续走强。

从业务分部角度看，德昌电机的汽车产品（APG）和工商产品（IPG）表现尤为突出。在未考虑汇率变动的前提下，这两大业务分部的收入同比增长均超过了预期，分别为13%和20%。如果考虑到汇率变动的影响，这两大业务分部的收入则分别以17%和21%的速度增长，其表现之强劲令人瞩目。

花旗对德昌电机的未来前景充满信心，认为该公司无论是在整体还是各业务分部上都有着良好的增长前景，值得投资者深入研究和关注。