交银国际：腾讯维持买入评级 目标价升至604港元

交银国际最新报告预测，腾讯（股票代码：00700-HK）即将于8月12日公布的第二季度业绩表现将引人注目。据该行预测，腾讯本季度收入将达到1141亿元人民币（以下均为人民币），同比增长28%，略高于市场预期的1123亿元，增长率26%。预计经过调整的每股盈利为3.08元，高于市场预期的3.02元。

业务分析方面，腾讯的手游业务预计将增长56%，收入达346亿元，广告业务增长17%，收入达191亿元，支付业务增长26%，收入达238亿元。这些业绩的预测增长无疑将展示腾讯的强大实力和广泛的市场影响力。

腾讯的小程序直播功能也在持续推动商户的销售增长。开通小程序直播的商户需要满足两个条件：必须是非个人商户；小程序在半年内无违规行为，且在90天内需要有交易记录。小程序直播以商户工具为主要核心，形成一个销售闭环，与其他平台不产生直接竞争，有效地帮助商户实现数字化转型。

考虑到新手游上线计划和IP运营潜在收入的增长预期，该行对腾讯2020年和2021年的收入和利润预期进行了上调。预计2020/21年收入增速分别为29%和22%，利润增速32%和22%。基于这一预测，该行对腾讯的核心业务给出了22倍的市盈率，金融及云业务6.5倍的市销率。将腾讯的目标价从44港元上调至港元，对应市盈率有所调整。该行维持对腾讯的“买入”评级。

腾讯以其强大的业务实力和不断创新的业务模式，继续吸引着市场的广泛关注。随着新季度业绩的公布，我们将进一步见证腾讯在行业内的领导地位和其业务的持续增长。