大和：上调日清食品(1475.HK)目标价至6.93港元 评级跑赢大市

大和发布了一项关于日清公司（股票代码：1475.HK）的最新研究报告。报告中，管理层重申了全年盈利增长目标为双位数。特别值得一提的是，来自内地的收入已经录得了双位数的增长，而香港的收入增长目标则被上调至中高位水平。这让投资者对首季毛利轻微下跌的表现感到有些担忧，同时也关注疫情后的复苏情况。

该行指出，公司在首季度在香港的表现受到了低毛利包装面销售增加的影响。公司已完成产品组合的重组，并设定了中至高单位数的增长目标。利用率的提高和补货需求的增长预示着第二季度的收入将受到支持。在内地市场，管理层表示四月份的增长稳健，新型销售渠道成为主要增长动力，而传统渠道也正在逐步恢复。这种良好的盈利增长得益于相对保守的销售开支策略。

该行引述管理层的话语称，原材料成本在去年二季度下降，这抵消了部分毛利压力。该行还预测销售开支将在未来几个季度保持稳定。对2020年至2022年的盈利预测上调了1%至3%，今年销售开支预期下调了3%，而毛利预期上调了0.3个百分点。这些积极的调整重申了对于这家公司的跑赢大市评级，并将目标价由5.8港元上调至6.93港元。

未来前景看似充满希望，随着公司在各个市场逐步恢复稳定并看到增长机会，投资者对公司的表现寄予厚望。其稳健的产品组合、销售渠道的多样化以及管理层的明确策略，均使得这家公司成为市场上的热门焦点。期待其在接下来的时间里继续展现出强劲的增长势头，实现其设定的盈利目标。