美银美林：领展房产基金目标价74港元 重申买入评级

美银美林近期对领展房产基金（代号：00823）进行了评估，对其目标价格进行了小幅调整，由原先的75港元降至74港元，但重申其“买入”的投资评级。这一决策的背后是基于对领展房产基金最新季度表现的深入研究。

美银美林发布的研究报告指出，领展房产基金在2021年首季的业绩表现符合市场期望。尽管公共卫生***对续租租金带来了一定的影响，但该公司的稳健表现仍然得到了美银美林的认可。报告中详细分析了领展房产基金的各项数据，包括租户销售同比下降的幅度、香港整体市场跌幅、租金占销售比例以及出租率等。

该行注意到，领展房产基金的第一财季租户销售同比下降了10.8%，而同期香港整体市场跌幅达到了惊人的30.3%。尽管面临这样的市场环境，但美银美林预测，在第六波卫生***爆发前的三个月内，零售销售同比下降幅度可能仅在4-5%。第一财季的租金占销售比例稳定在较高的水平，显示出稳定的租金收入，而出租率虽然环比有所下降，但整体上仍保持在健康的水平。

领展房产基金在内地的商场零售销售复苏势头强劲。尽管目前人流尚未完全恢复，仅达到正常水平的七成左右，但其内地商场的出租率仍显示出一定的韧性。报告显示，内地商场的零售物业出租率环比下降了4.2个百分点，而写字楼的出租率环比下降了4.9个百分点。

美银美林认为，尽管面临短期的挑战，但领展房产基金的基本面仍然稳健，因此重申其“买入”的投资评级。尽管目标价格有所调整，但这并不影响其对该公司的长期看好态度。