银邦股份：募集说明书简明概要
证券简称：银邦股份，证券代码：300337
公司全称：银邦金属复合材料股份有限公司 (Yinbang Clad Material Co., Ltd)
公司地址：江苏省无锡市新吴区山街道后宅鸿山路99号
声明：
本公司的董事、监事、高级管理人员在此郑重承诺，募集说明书及其无任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且保证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中的财务会计报告真实、完整。
中国证监会和交易所对本次发行的任何决定或意见，并不保证申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性，也不对发行人的盈利能力、投资价值或投资者的收益作出任何保证。投资者需自行判断并承担风险。
重要提示：
公司强烈建议投资者对下列重要事项给予特别关注，并仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”的全部内容。
一、特别风险提示：
本公司恳请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险：
1. 募投项目产能消化风险：
截至2024年6月30日，公司已具备20万吨铝热传输材料产能。本次募投项目建成后，预计将新增每年35万吨的铝热传输材料产能。该产能预计将在项目建设后的第四至第六年逐步达到满产状态，扩产倍数逐年上升。同行业公司也在积极扩大产能。若新能源汽车市场发展不及预期或市场环境发生重大变化，可能导致市场产能过剩，使公司面临消化新增产能的风险。公司在汽车铝热传输材料领域的市场占有率虽约为15%，但消化新增产能需进一步提升市场占有率，若未能实现，也将导致新增产能无法消化。募投项目的成功实施和效益实现，依赖于市场需求的增长和公司销售能力的进一步提升。
2. 偿债风险：
公司的资产负债率较高且持续上升，有息负债金额持续增长，存在一定偿债风险。截至2024年6月30日，公司有息负债主要为长期借款，未来需偿还的债务较重。公司固定资产抵押率较高，以及可转债未转股等因素也可能加剧偿债风险。投资者需关注公司的偿债能力，并自行判断投资风险。
以上风险仅为简要提示，投资者应仔细研究募集说明书全文，并咨询专业投资顾问的意见，以做出明智的投资决策。公司近期与中国银行股份有限公司无锡分行牵头银团签署了一份《银团贷款协议》。根据协议内容，贷款银行为公司提供了最高不超过15亿元的贷款额度。这份协议中详细罗列了多项违约***，包括未按约定用途使用贷款资金、未经多数贷款人事先同意进行重大资产转让或实际控制权变更等。一旦公司触发这些违约***中的任何一项，贷款银行有权要求公司提前偿还贷款。这不仅会使公司面临巨大的偿债压力，还可能影响公司的正常运营。
目前，公司通过周转资金获得的银行贷款已达13.34亿元。考虑到公司未来经营前景的不确定性，如果经营业绩下滑，到期贷款可能无法顺利续贷。此次募集投资项目的总投资额为225,643万元，但截至2024年6月仍存在资金缺口。为解决这一缺口，公司计划通过项目贷款和自有资金进行筹措。这可能会进一步提高公司的有息负债余额和资产负债率。
值得注意的是，公司为满足业务扩张和项目投资需求，已将全部土地使用权、房屋所有权和部分生产设备抵押给相关银行。未来，这可能使公司通过外部融资等方式筹集偿债资金的途径变得相对困难。由于抵押物的重要性，公司在短期内难以找到替代场所。
假设公司的流动资金贷款被提前收回或无法续贷，在悲观情形下，公司可能需要面对高达7.36亿元的偿债资金缺口。而在极端情况下，如果公司发行的可转换公司债券未能实现转股，公司将面临更大的偿债风险。公司可能需要动用尚未使用的信用额度、出售易变现资产或寻求实际控制人的资金支持来应对这一风险。
由于公司的资产负债率较高，未来可能仍需通过银行借款来满足项目投资需求。这可能会进一步提高公司的有息负债和资产负债率。公司已将所有土地使用权和房屋所有权抵押给银行，这限制了公司通过外部融资筹集资金的能力。如果未来无法偿还相关债务，公司的抵押资产可能面临被银行处置的风险，这将严重影响公司的生产经营能力。
本次募投项目的毛利率虽然略高于公司铝基系列产品的平均毛利率，但低于同行业平均水平。在激烈的行业竞争中，下游新能源汽车市场的价格战可能导致公司产品降价。这不仅可能影响本次募投项目的利润水平，还可能增加项目未达预期效益的风险。项目建设完成后新增的折旧摊销费用也可能对公司的经营业绩产生影响。
公司在实施本次募集资金投资项目过程中可能面临多重风险和挑战。除了偿债风险、行业竞争压力外，还包括项目未达预期效益风险、新增折旧摊销影响以及不可预测的风险因素。公司在决策时需全面考虑并制定相应的应对策略以应对这些风险和挑战。（四）宏观经济与公司业绩风险洞察
当前，全球经济风云变幻，国际***经济环境复杂多变，加之国际贸易保护主义的持续发展和贸易摩擦的加剧，为企业的经营业绩带来了前所未有的风险和挑战。对于本公司而言，虽然境外市场如墨西哥、韩国、泰国、日本等区域带来了稳定的收入增长，但同时也面临着美国、欧盟、印度等地因反补贴、反倾销、加征关税等措施带来的业务影响。尤其是墨西哥地区，虽然业务占比呈上升趋势，但如果墨西哥或美国对进口自中国的原材料加收关税，将会对公司在墨西哥的业务产生重大不利影响。
（五）军品审价的不确定性挑战
公司子公司黎阳天翔的部分产品服务于军方，涉及审价流程。已审价和未审价产品的处理有着不同的规定，而军方的审价频率和最终审定价格存在不确定性，这无疑为公司未来的营业收入和盈利水平带来了风险。这种不确定性可能直接影响到公司的收入确认和成本控制。
（六）军工业务应收账款管理风险
公司部分军工领域的业务存在应收账款余额较高的现象。由于这些客户通常按照“背靠背”的付款模式进行支付，即下游客户在收到终端军方单位的付款后再向公司支付货款。近年来，军方单位的回款周期相对较长，这无疑增加了公司应收账款无法收回的风险。如果持续未能收回相关款项，或者客户信�***龇⑸焕浠赡芑岫怨驹斐删缦铡�
（七）原材料价格波动的双刃剑效应
公司主要原材料铝锭的价格波动对公司的经营和业绩具有重要影响。铝价的持续下跌会对公司当期利润产生负面影响，反之亦然。由于公司采用“铝锭价格+加工费”的定价模式，因此铝锭价格的变化会直接影响到公司的采购成本和销售策略。
（八）供应商集中风险考验
公司面临供应商相对集中的风险。报告期内，公司向前五名供应商的采购金额占比较大，供应商集中度较高。这可能会对公司的采购策略、议价能力以及供应链稳定性带来挑战。一旦主要供应商出现变动或问题，可能会对公司的生产经营造成重大影响。一、公司面临的主要风险及应对措施
针对公司主要供应商生产经营的重大变化、交付能力不足或与公司业务关系发生变化等情形，公司可能面临原材料短缺的风险，从而对生产经营产生不利影响。为应对此风险，公司正在积极寻找多元化的供应渠道，确保原材料的稳定供应。公司也正在加强供应链管理，提高供应链的灵活性和韧性，以应对各种突发情况。
公司还面临着汇率波动的风险。由于公司出口业务以美元、欧元结算为主，报告期内外销收入占比较大，因此人民币汇率的波动将可能给公司带来汇兑收益或汇兑损失。为应对这一风险，公司正在加强汇率风险管理，采取多种措施如使用金融衍生品等工具来降低汇率风险。公司也在积极拓展其他货币结算渠道，以降低单一货币结算的风险。
二、关于公司发行的可转换公司债券的信用评级及投资风险
联合资信评估股份有限公司已对本次发行的可转债进行了信用评级，主体信用评级及本次可转换公司债券信用评级为AA-，评级展望稳定。投资者在购买本次发行的可转换公司债券前，应充分了解其债券性质和股权性质，以及交易条款的复杂性。投资者需具备一定的专业知识，以便作出正确的投资决策。
三、关于本次发行可转换公司债券的担保事项及认购情况
本次向不特定对象发行可转债不设担保，存在兑付风险，敬请投资者注意。关于公司持股5%以上股东、董事、监事、高管参与本次可转债发行的认购情况，相关主体已作出承诺，并制定了具体的认购计划和资金安排。若发生违反承诺的情况，将承担相应的法律责任。
四、关于填补摊薄即期回报的措施
为有效防范即期回报被摊薄的风险，公司将加快主营业务发展，提高盈利能力，并强化投资者回报机制等措施。公司已制定《募集资金管理制度》，本次可转债募集资金将进行专户专储，以保证募集资金合理规范使用。本次募投项目符合国家产业政策和公司发展规划，将进一步扩大公司业务规模，增强公司竞争力，实现可持续发展。募集资金到位后，公司将以更高的效率和更大的决心，推进募投项目的建设和运作。我们将合理安排资金分配，优化项目进度，以期尽早实现预期效益。这次资金的注入，不仅将扩大我们的资产规模，加大业务投入，还将进一步强化我们的市场竞争力，提升收入水平和盈利能力。
我们已严格按照中国证监会的规定，在《公司章程》中明确了利润分配政策等相关事项。公司的相关制度旨在保障全体股东，特别是中小股东的投资回报。我们将严格执行相关规定，维护投资者的合法权益，同时强化中小投资者权益保障机制。
对于公司填补措施能够得到切实履行的承诺，公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员已经作出了坚定的承诺。他们确保不会越权干预公司的经营管理活动，不会侵占公司利益。自签署承诺函起至本次可转债实施完毕前，如果中国证监会出台新的监管规定，他们将按照最新规定作出补充承诺。
公司控股股东、实际控制人以及全体董事、高级管理人员的个人承诺具体内容包括：不会无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，会约束个人的职务消费行为，不会动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。他们的薪酬与公司的填补回报措施挂钩。
如果公司后续推出股权激励计划，他们的行权条件也将与公司填补回报措施的执行情况紧密相关。这些承诺人明确表示，如果他们的行为违反这些承诺并给公司或投资者造成损失，他们愿意依法承担补偿责任。这些承诺不仅体现了公司的责任感，也显示了管理层对股东利益的重视，为公司的长远发展奠定了坚实的基础。目录
五、公司持股5%以上股东、董事、监事、高管参与本次可转债发行认购情况
第一节 释义
在本募集说明书中，除非另有定义，以下词语或简称具有以下含义：
一、普通术语
发行人、公司、本公司、股份公司，指的是银邦金属复合材料股份有限公司。
公司章程，指的是银邦金属复合材料股份有限公司现行有效的章程。
股东大会，指的是银邦金属复合材料股份有限公司的股东大会。
董事会，指的是银邦金属复合材料股份有限公司的董事会。
监事会，指的是银邦金属复合材料股份有限公司的监事会。
《公司法》，指的是《中华人民共和国公司法》。
《证券法》，指的是《中华人民共和国证券法》。
《注册管理办法》，指的是《上市公司证券发行注册管理办法》。
本次可转债，指的是公司本次向不特定对象发行可转换为公司A股股票的可转换公司债。
转债发行，指的是公司本次向不特定对象发行可转换为公司A股股票的可转换公司债的行为。
相关子公司及参股公司如银邦防务、黎阳天翔等，是发行人的重要子公司和参股公司。
相关部门如中国证监会、深交所、***、国家发改委、财政部等，是本次发行的监管和指导部门。
保荐人、主承销商等，指的是本次可转债发行的专业机构，如国盛证券有限责任公司和华福证券有限责任公司。
评级机构，指的是联合资信评估股份有限公司，对本次可转债进行评级。
A股，指的是人民币普通股。货币单位包括元、万元、亿元等。
二、专业术语
铝板带箔及铝合金复合材料，是一种重要的金属材料，包括铝板、铝带、铝箔等。铝热传输复合材料是其中的一种特殊类型。热轧和冷轧是铝板带箔及铝合金复合材料的生产过程中的重要工艺。还包含铝合金、铝热传输非复合材料等相关术语的解释。这些术语在描述公司业务及行业时具有重要的作用。
报告期则指的是最近三年及一期，即2021年、2022年、2023年三个完整的会计年度及2024年1-6月。这是一个重要的时间范围，用于评估公司的财务状况和经营表现。一、关于铝合金与钎焊的专业解读
铝合金，以其金元素的铝合金为主，包括工业纯铝（铝含量不少于）以及8x系合金，后者以其他合金元素为主要合金元素。钎焊，一种利用熔点比母材（被焊接材料）低的填充金属（称为钎料或焊料）进行焊接的方法。在特定的温度下，液态钎料润湿母材，填充工件接触间隙，并与母材相互扩散，形成牢固的焊接点。这种焊接方法变形小，焊接点光滑美观，尤其适用于焊接精密、复杂和由不同材料组成的构件。根据焊接温度的不同，钎焊可分为软钎焊和硬钎焊两大类。
二、热交换器与翅片的简介
热交换器，也称为换热器和换热设备，通过两种流体间的热量交换实现加热或冷却等目的。为提高换热效率，通常在换热装置表面增加导热性强的金属翅片，以增大换热表面积。这些具有特殊功能的金属片被称为翅片。
三、相关客户及同行业企业的概述
电装、马勒、法雷奥、翰昂、摩丁等是行业内的知名企业，各自集团及其下属企业在行业内均有较高的知名度。比亚迪、大众、上汽集团、吉利等汽车制造企业也是重要客户。在零部件及材料领域，宁德时代、SPX、GEA、哈蒙、ONEGENE等公司也是业内领军企业。华峰铝业、常铝股份、鼎胜新材、明泰铝业等则是铝业领域的代表企业。
四、可转换公司债券相关术语解释
债券持有人是指在登记结算机构名下拥有本次可转债的投资人。转股或转换是指债券持有人将其持有的银邦股份可转债按约定的价格和程序转换为公司股权的过程。在此过程中，相应的银邦股份可转债被注销，同时发行代表相应股权的A股普通股给公司持有人。转股期是指自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日至可转债到期日止的期间。转股价格是指本次发行的可转债转换为公司普通股时，持有人需要支付的每股价格。赎回和回售分别指发行人按事先约定的价格买回未转股的可转债和可转债持有人按约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为。
第二章 本次发行的轮廓概览
一、发行人的基本情况介绍
公司名称：银邦金属复合材料股份有限公司
英文名称：YINBANG CLAD MATERIAL CO., LTD.
注册地址及办公地址：无锡市鸿山街道后宅鸿山路99号
注册资本：82,192.00万人民币
成立日期：1998年8月25日
上市日期：2012年7月18日
法定代表人：沈健生
股票上市地点：深交所
股票简称及股票代码：银邦股份（300337）
公司***：
联系电话：0510-88991610
电子信箱：
业务范围包括：金属复合材料、金属制品、铝材、铝箔的制造与加工；金属材料的销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。
二、本次发行的细节概览
（一）背景与目的
本次募资投向为“年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）”，总投资额为225,643.00万元。公司计划通过发行可转换公司债券筹集不超过78,500.00万元的资金，用于该项目的建设。此项目将进一步强化公司的战略布局，提升经营稳定性与盈利能力。
（二）证券类型
本次发行的证券类型为可转换公司债券，转换后的股票将在深圳证券交易所创业板上市。
（三）发行数量
发行数量将根据相关法律法规、规范性文件的要求，结合公司财务状况和投资计划确定，总额不超过人民币78,500.00万元。
（四）证券面值与发行价格
本次发行的可转债按面值发行，每张面值为人民币100元。
（五）募集资金预期及净募集资金
预计募集资金总额不超过人民币78,500.00万元。募集资金净额将在扣除发行费用后确定。资金将存放于公司董事会决定的专项账户中。
（六）存储账户专项管理
公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金将严格按照董事会指定的方式进行存储，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中公开披露相关信息。
（七）发行方式与对象
本次发行的可转债将优先向原股东配售，余下部分将通过深交所交易系统向社会公众投资者发行。若认购金额不足78,500.00万元的部分，将由保荐人（联席主承销商）国盛证券负责包销。
原股东的优先配售详情：
原股东可基于其持有的银邦股份A股股份数量，按照每股配售0.9550元可转债的比例计算可配售可转债金额，再转换为张数。现有A股总股本为821,920,000股，享有优先配售权的股本总数同样为821,920,000股。按此配售比例，原股东最多可优先认购约7,849,336张可转债。实际优先配售总数可能略有差异。
原股东的网上优先配售将通过深交所交易系统进行，配售代码和简称分别为“380337”和“银邦配债”。原股东可根据自身情况决定实际认购的可转债数量。除优先配售外，原股东还可参与优先配售后余额部分的申购。参与优先配售的部分需缴付足额资金，而参与优先配售后余额的网上申购则无需缴付申购资金。（二）网上发行流程
社会公众投资者可通过深圳证券交易所交易系统参与网上发行申购。本次网上发行的申购代码为“370337”，申购简称为“银邦发债”。投资者在申购时需注意以下几点：
1. 最低申购数量为10张（即1,000元），最高限为10,000张（即100万元）。超过此申购上限的申购将被视为无效。
2. 投资者只能使用一个证券账户进行可转债申购，且一旦申购成功，不得撤销。
3. 若同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购，或同一证券账户多次参与同一只可转债申购，则以该投资者的第一笔申购为有效申购。其余申购均为无效申购。
账户资格方面，除了发行人原股东享有优先配售权外，持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金以及符合法律规定的其它投资者（法律法规禁止者除外）均可参与网上发行。其中，自然人投资者需根据《关于完善可转换公司债券投资者适当性管理相关事项的通知》等相关规定，开通向不特定对象发行的可转债交易权限。
（八）募集资金投向详解
本次发行的可转债所募集资金总额不超过78,500.00万元。扣除发行费用后，这些资金将全部用于“年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）”。具体项目情况如下：
项目：年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）
投资预算总额：待定
本次募集资金拟投入金额：不超过78,500.00万元
在募集资金到位之前，公司可根据实际情况以自有资金或自筹资金先行投入。待募集资金到位后，再将其置换。若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入金额，公司将以自有资金、自筹资金或其他融资方式补足差额。
（九）承销方式与承销期安排
本次发行由国盛证券与华福证券作为联席主承销商，以余额包销的方式承销。保荐人（联席主承销商）国盛证券对认购金额不足78,500.00万元的部分承担包销责任。包销基数为78,500.00万元。网上资金到账后，保荐人（联席主承销商）国盛证券将根据具体情况确定最终配售结果和包销金额。包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即最大包销金额为23,550.00万元。若包销比例超过这一比例，保荐人将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商后决定继续发行或中止发行，并及时向深交所报告。承销期自2025年1月3日起至1月13日止。
（十）发行费用概览
以下是本次发行的预计费用（不含税价）：
项目 金额（万元）
承销及保荐费 777.59
审计及验资费 47.17
律师费 75.47
资信评级费 42.45
信息披露、登记服务费、发行手续费及其他费用 32.45
合计 975.14
（十一）证券上市的精彩瞬间：时间表与交易所的选择
日期 交易日 *** 停牌安排
T-2日 正常交易，刊登募集说明书及其、发行公告、网上路演公告 热闹非凡，投资者争相阅读公告内容
星期五 T-1日 正常交易，原股东优先配售的股权登记日；网上路演 股权争夺激烈，投资者积极参与路演活动
星期一 T日 正常交易 股票上市交易开始，市场热议不断，投资者热情高涨
星期二 定网上申购摇号中签率 公布中签率时刻，紧张刺激，投资者纷纷关注结果揭晓的一刻
星期三 正常交易，刊登网上中签结果公告；网上投资者确认认购数量并缴纳认购款 今日股市喜庆一片，成功认购的投资者欢呼雀跃
星期四 正常交易（如申报保证金低于配售金额） 主承销商公布最终配售结果和包销金额，市场纷纷关注结果揭晓的一刻
星期五 T+4日 正常交易，刊登发行结果公告；募集资金划转至发行人账户 发行成功的消息振奋人心，募集资金的划转意味着公司新的里程碑即将到来
星期一 在经过这场激动人心的旅程后，公司计划将此次发行的可转债申请在深圳证券交易所上市，具体日程将及时公告。敬请投资者密切关注公司公告信息。
（十二）持有期承诺的限制与自由之约
本次发行的证券不设持有期限制。这意味着投资者可以自由决定何时持有或卖出证券。没有束缚，投资者可以根据市场情况自由决策。
三、可转债发行的核心条款解读
（一）债券期限 本次发行的可转债存续期限为六年，自发行之日起至到期日结束。这是一个充满挑战与机遇的六年期旅程，让投资者与发行方共同见证彼此的成长与变化。
（二）证券面值和发行价格 本次发行的可转债按面值发行，每张面值为人民币一百元。这样的设定让投资者能够更清晰地了解投资金额与债券价值之间的关系。
（三）票面利率 本次发行的可转债票面利率逐年递增。第一年利率为百分之零点二，逐年递增直至第六年的百分之二点三。这样的设计让投资者在持有债券的过程中能够享受到更多的收益。
（四）转股期限 自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，投资者可根据市场情况选择将债券转换为公司股份。这一期限的设定给了投资者更多的选择空间。
（五）评级情况 联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级。发行人主体信用评级及本次可转换公司债券信用评级均为AA-，评级展望稳定。这一评级为投资者提供了参考依据。
（六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项 债券持有人享有多种权利，如约定利息、债券转股权、回售权等。债券持有人还可以参与债券持有人会议并行使表决权。这些措施旨在保护投资者的权益，让他们对公司的运营有更多的参与感和话语权。遵循可转债的相关条款规定，债券持有者需履行多项义务，包括认购本次发行的可转债、遵守债券持有人会议的决议等。在本次发行的可转债存续期内，若发生公司变更约定、不能按期支付本息等情形，公司董事会应召集债券持有人会议。特定机构或持有一定比例债券的持有人可以提议召开债券持有人会议。
关于转股价格调整，初始转股价格由公司股票交易均价决定。当公司发生股份和/或股东权益变化时，如派送股票股利、转增股本等，转股价格将按照规定的公式进行调整。调整方案需确保公平、公正、公允，并充分保护债券持有人的权益。
在可转债存续期间，若公司股票连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案。该方案需经股东大会三分之二以上表决权通过，且修正后的转股价格应符合相关规定，不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
这些条款和规定确保了可转债的运作透明度和公正性，为投资者提供了保障。公司也需根据市场情况和自身运营状况，灵活应对可能的变化，确保债券持有人的权益得到充分保护。
如果在前三十个交易日内发生了转股价格的调整，那么在调整前后的交易日，我们需要按照新的转股价格和收盘价格来计算。这为我们提供了清晰的指导，确保了过程的透明和准确性。如果公司对转股价格进行了向下修正，会在符合规定的媒体上发布公告，告知大家修正幅度、股权登记日以及可能的暂停转股期间等信息。从股权登记日后的第一个交易日开始，我们将按照修正后的转股价格恢复转股申请。如果修正日是在转股申请日或之后，但在转换股份登记日之前，那么这些转股申请将按照新的转股价格执行。
关于转股数量的确定方式，我们采用公式Q=V/P来计算，这里的Q是可转换的股票数量，V是申请转股的可转债票面总金额，P是申请转股当日的转股价格。可转债持有人的申请必须转换为整数股数，对于转换后剩余不足一股的部分，公司将在五个交易日内以现金兑付该可转债余额及其对应的当期应计利息。这种设计确保了公平性和准确性。同时对于可转债的赎回条款，当公司的股票价格在一定时间段内达到特定水平或未转股余额低于一定数额时，公司有权赎回全部或部分未转股的可转债。对于赎回的计算方式，我们明确规定了当期应计利息的计算公式IA=B×i×t/365。这个公式简单明了地告诉我们如何计算利息。
关于本次可转债的年利率计算及相关事宜
本次发行的可转债的年利息计算公式为：I=B×i。其中，I代表年利息额，B代表可转债持有人在计息年度持有的可转债票面总金额，i代表可转债的当年票面利率。
关于付息方式，本次发行的可转债采取每年付息的机制，计息起始日为可转债发行首日。每年的付息日为发行首日起每满一年的当日。若遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，但顺延期间不另付息。付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日之前申请转换成公司股票的可转债，公司将不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
关于违约情形和违约责任，如果发生以下任一***，将构成公司在《受托管理协议》和本次可转债项下的违约：公司未能按时完成可转债的本息兑付；公司丧失清偿能力、被法院指定接管人或进入破产、清算相关诉讼程序；公司发生未能清偿到期债务的违约情况，包括但不限于各类直接融资债务和间接融资债务；公司未按规定程序变更可转债募集资金用途；其他对可转债的按期付息兑付产生重大不利影响的情形。
一旦发生违约***，公司需承担相应的违约责任，包括但不限于及时向可转债持有人支付本金和利息，以及因迟延支付产生的罚息和违约金等。并需就受托管理人因公司违约所遭受的损失进行赔偿。
本次可转债发行适用中国法律并依其解释。发行和存续期间所产生的争议，应首先在各方之间协商解决；协商不成的，应在保荐人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。除争议事项外，各方在争议及解决过程中有权继续行使本次债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
对于转股后的股利归属，因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益。在股利发放的股权登记日当天登记在册的所有普通股股东（包括因可转债转股形成的股东）均有权参与当期股利分配，享受同等权益。
关于向原公司股东配售的安排，原股东可基于其在股权登记日收市后在中国结算深圳分公司的股份数量享受优先配售权。发行人现有A股总股本为821,920,000股，享有优先配售权的股本总数相同。按本次发行的优先配售比例计算，原股东最多可优先认购约7,849,336张可转债。原股东的优先配售将通过深交所交易系统进行，认购不足或超出部分的处理方式以及原股东参与优先配售后余额的网上申购规则均按照《中国结算深圳分公司证券发行人业务指南》执行。
本次发行方案的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日起十二个月。（十七）关于本次可转债的受托管理人
根据银邦金属复合材料股份有限公司与国盛证券有限责任公司签署的《关于银邦金属复合材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》，公司正式聘请国盛证券作为本次可转债的受托管理人，并认同受托管理协议中的所有条款和约定。
（十八）关于可转债持有人会议的通知
债券持有人会议的召集责任落在公司董事会或债券受托管理人肩上。一旦收到召开债券持有人会议的提议，公司董事会或债券受托管理人应在30日内安排会议。会议通知需在会议召开前15日在证券监管部门指定媒体或深圳证券交易所网站全面发布，确保所有债券持有人及相关方获悉。若召集人认为情况紧急，有利于保护债券持有人权益，可提前三日公告会议通知。
通知内容应详尽且清晰，包括会议的时间、地点、目的、议程，并明确持有人可委托代理人出席会议及参与表决的相关事项。还要指明代理人需提交的授权委托书的具体内容和提交的时间、地点。
（十九）可转债持有人会议的决策机制
会议决策过程中，只有持有未偿还债券的人或其正式委托的代理人有权投票。每一张面值为人民币100元的未偿还债券拥有一票表决权。会议议题需逐一审议和表决，确保会议不对未公告的事项进行表决。
审议过程中，不得更改议题，任何更改都应视为新的议题，不应在当前会议中表决。对于表决事项，投票人只能选同意、反对或弃权。未填、错填或字迹不清的表决票视为无效，未投票则视为放弃表决权。
某些特定人士，如持有公司5%以上股份的股东及其关联方和担保人，不参与投票，其所代表的债券张数也不计入出席会议的张数。会议***推荐的计票人和监票人需与公司无关联关系。每次表决都需要至少两名债券持有人（或代理人）与一名公司授权代表共同清点票数，并由律师见证整个过程。
决议需得到超过二分之一的有表决权的债券持有人（或代理人）同意方为有效。经有权机构批准后，决议生效。决议对所有债券持有人（包括未参会或反对的）具有法律约束力。如需变更公司与债券持有人之间的权利义务关系，除法律和公司规定外，决议需经债券持有人会议表决通过并得公司书面同意，或经公司提议并经债券持有人会议表决通过后，对公司和全体债券持有人产生法律约束力。四、本次发行涉及机构
（一）发行人：银邦金属复合材料股份有限公司
法定代表人：沈健生
办公地址：无锡市新吴区鸿山街道后宅鸿山路99号
董事会秘书：顾一鸣
联系方式：电话0510-88991610，传真0510-88990799
（二）保荐人（主承销商）：国盛证券有限责任公司
法定代表人：刘朝东
办公地址：上海市浦东新区浦明路868号保利ONE56 1号楼10层
保荐代表人：韩逸驰、杨涛
项目协办人：李励伟
项目组成员：张清峰、孙志成
联系方式：电话021-38934132，传真021-38125519
（三）联席主承销商：华福证券有限责任公司
法定代表人：苏军良
办公地址：福建省福州市鼓楼区鼓屏路27号1楼3层、4层、5层
项目经办人：陈灿雄、沈羽珂、李献盛、胡韶源、方欣欣、刘泓毅等
联系方式：电话021-20655105，传真021-22018267
（四）发行人律师：江苏世纪同仁律师事务所
负责人：吴朴成
办公地址：南京市建邺区贤坤路5号江岛智立方C栋4层
经办律师：蒋成、赵小雷等
联系方式：电话025-86633108，传真025-83329335
（五）审计机构：公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：张彩斌
办公地址：无锡市太湖新城嘉业财富中心5-1001室
经办注册会计师：华可天、袁建菁等
联系方式：电话0510-68567799，传真0510-68798988
随之，对于资信评级机构等后续机构的介绍清晰明了。本次发行的收款银行为国盛证券有限责任公司，账号信息明确。申请上市的交易所为深圳证券交易所，联系方式清晰。证券登记机构为中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，其办公地址和联系方式也明确列出。这样的组织结构为读者提供了一个全面且透明的视角，关于各个机构及其职责的详细概览跃然纸上。接下来，我们转向认购人的承诺部分。 认购本次可转换公司债券的投资者需遵守一定的规则并作出承诺。这些承诺涵盖了接受募集说明书规定的权利义务、遵守会议规则以及接受发行人的合法变更等内容。这些规定确保了市场的公平性和透明度，并为投资者提供了清晰的指导。关于发行人与本次发行有关的中介机构的关系说明，文中明确指出这些机构之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系，保证了市场的独立性和公正性。这一环节对于维护市场的健康和稳定至关重要。 这些详尽的信息为读者提供了一个全面的视角，关于本次发行涉及的各个机构及其职责和相互关系一目了然。这样的透明度有助于增强市场的信心并促进交易的顺利进行。 接下来进入第五部分认购人承诺。在这里投资者必须遵循一些重要原则作为购买债券的条件承诺是投资者和发行人之间的信任基石通过承诺确保双方的权益得到保护同时也为整个市场的稳定和公平提供保障最后一部分是关于发行人与中介机构的关系通过这部分内容我们可以看到发行人与中介机构之间保持着独立和公正的关系这对于维护市场的公平性和透明度至关重要五、认购人承诺购买本次可转换公司债券的投资者被视为作出了以下承诺接受募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并受其约束同意受托管理协议债券持有人会议规则及募集说明书中其他有关发行人债券持有人权利义务的相关约定债券持有人会议按照公司债券发行与交易管理办法的规定及债券持有人会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力发行人依有关法律的规定发生合法变更经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时投资者同意并接受该等变更六、发行人与本次发行有关的中介机构的关系发行人与本次发行有关的保荐人承销机构证券服务机构及其负责人高级管理人员经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系这些细致入微的信息不仅有助于投资者做出明智的决策也有助于维护金融市场的稳定和公正总的来说这是一篇关于金融发行的专业文章包含了丰富的信息和细节以便读者能够全面理解发行的各个环节和要素。", "五、认购人承诺与责任理解：投资者在认购本次可转换公司债券时，需要遵循一系列承诺与规则。这些承诺涵盖了从接受募集说明书规定的权利义务约束，到遵守债券持有人会议规则等多方面的要求。投资者需接受募集说明第三节 发行人概况概览
一、发行人的股本结构及其前十名股东的持股情况
截至 2024 年 6 月 30 日，发行人的总股本为 821,920,000 股。其股权结构细分如下：
1. 有限售条件股份：占股 110,536,066 股，占比 13.45%。这部分股份主要是对公司长期价值投资持有者的保护。
2. 无限售条件股份：占股高达 711,383,934 股，占股比例达到了 86.55%，显示出市场对此发行人的普遍认可与持续支持。此部分股份将在适当时机供投资者自由买卖。
截至同一日期，我们详细剖析了发行人的前十名股东持股及限售情况：
这些股东中，包括境内自然人股东和国有法人股东以及其他性质的股东。他们持股数量及比例各不相同，且部分股东的股份存在质押或冻结情况。特别值得注意的是，沈健生与沈于蓝父子，他们合计持有股份数量及比例相当可观。除此之外，前十名股东与公司及其控股股东、实际控制人、公司董事、监事及高级管理人员之间并无关联关系，体现了公司股权结构的独立性。
发行人的股本结构稳定且多元化，前十名股东的持股情况展示了公司的股权分布与运营状况。这些股东与公司之间保持独立关系，确保了公司的独立运营与决策不受外部干扰。（一）公司组织结构概览
依照《公司法》、《公司章程》以及《上市公司治理准则》等相关法规，本公司已构建了健全的组织架构。公司的最高权力机构为股东大会，负责决策重大事务。董事会作为执行机构，对股东大会负责，领导公司日常经营管理工作。公司设有监事会，以履行内部监督职能。审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会以及战略委员会等下属机构，均对董事会负责，协助其进行决策管理。总经理则负责公司的日常经营管理工作。公司管理层致力于协调板块发展、执行公司年度计划以及推动公司发展规划的落实。
公司的组织结构图示清晰明了，确保了公司的运营高效有序。
（二）发行人控股公司情况一览
截至本募集说明书发布之日，发行人直接或间接控股了6家子公司。这些子公司的名称、与发行人的关系以及发行人的直接或间接持股比例如下详述：
截至本募集说明书发布之日，公司旗下控股子公司的一览表呈现如下：以万元为单位，各子公司的基本信息一览无余。让我们一睹各子公司的风采吧。首先是无锡银邦防务科技有限公司，贵州黎阳天翔科技有限公司以及银邦（安徽）铝热传输材料制造技有限公司等。它们注册资本与实收资本均相当可观，且各有独特的主要业务与经营地。这些子公司的设立与运营，无疑为公司的发展注入了强大的活力。
经过天业会计师事务所（特殊普通合伙）的严格审计，这些控股子公司最近一年的主要财务数据也让人眼前一亮。它们在总资产、净资产、营业收入以及净利润等方面均取得了不俗的成绩。尤其是银邦（安徽）新能源材料科技有限公司以及银邦金属复合材料日本株式会社的表现更是引人注目。它们凭借其优秀的业绩和独特的业务模式，成为公司的重要支柱。
值得一提的是，至本募集说明书发布之日，公司并无合营或联营公司。公司参股了飞而康快速制造科技有限责任公司，该公司成立于2012年，注册资本及实收资本均十分可观。参股比例达到17.27%，主要业务涉及产品及修复产业、3D激光成形设备及相关配件等。飞而康的快速制造科技无疑为公司的发展注入了新的活力。
二、关于控股股东及实际控制人其他企业控制情况介绍
直至本次募集说明书发布之时，除发行人及其控股子公司外，沈健生先生的企业帝国并未涵盖其他企业。沈于蓝先生却有着丰富的企业版图。让我们来了解一下他的企业控制情况：
企业名称、成立时间、注册资本以及注册或经营地等详细信息，被一一列举出来。其中，蓝森投资有限责任公司作为一颗璀璨的明珠，坐落于无锡市新吴区鸿山街道环西南路。
三、报告期末控股股东所持上市公司股份的质押与冻结状况透视
至本募集说明书发布之日，我们深入探究了控股股东及实际控制人持有发行人股份的情况，包括质押、冻结及其他权利限制。以下是详细情况：
沈于蓝先生持有的发行人股份中，有3,500万股份存在质押情形，占沈健生及沈于蓝合计持股比例的17.49%。这个股权质押比例相对较低。除了这一情形，发行人的控股股东及实际控制人的股份并无其他质押、冻结及其他权利限制。
四、财务会计信息与管理层分析
现在，让我们深入剖析公司的财务状况、经营业绩以及现金流情况。这部分的财务数据反映了公司在过去三年的表现。如无特别说明，我们引用的财务数据均来源于公司经过公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审计的2021年度、2022年度和2023年度财务报告，以及未经审计的2024年半年度报告。
投资者应该关注本募集说明书所附的财务报告和审计报告全文，以获取完整的财务资料。关于审计意见类型，公证天业会计师事务所对公司最近三年的财务报告进行了审计，并分别出具了无保留意见的审计报告。至于公司的财务状况，未经特别说明的财务数据均来自于公司未经审计的2024年半年度财务报告及最近三年的经审计的财务报告。关于与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
对于企业的财务会计信息，其重要性水平的判断标准对于确保信息的准确性和完整性至关重要。以下是一些关键项目的判断标准：
1. 单项金额重大的应收款项：应收款项的金额达到或超过1,000万元人民币，应被视为单项金额重大。
2. 重要的在建工程项目：在建工程项目的金额达到或超过1,000万元人民币，应被视为重要项目。
3. 重要的应付账款：应付账款的金额达到或超过1,000万元人民币，应被视为重要项目。
最近三年财务报表分析
企业的财务报表反映了其财务状况、经营成果和现金流量等信息。以下是对企业最近三年财务报表的简要分析：
一、最近三年合并财务报表
企业的财务数据涵盖了多个方面，包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债以及所有者权益等。这些数据的变化趋势反映了企业的运营状况、财务健康程度以及未来发展趋势。
二、母公司财务报表
母公司财务报表提供了母公司自身的财务状况和经营成果。这些数据对于理解母公司的财务状况和盈利能力具有重要意义。
三、财务报表编制基础
企业的财务报表编制遵循了财政部颁布的《企业会计准则基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定。还结合了中国证券监督管理委员会的相关规定，确保信息的准确和可靠。
三、合并财务报表的覆盖范围及其演变历程
一、纳入公司合并报表的企业全景
在报告期内，发行人的全资及控股公司被纳入了合并报表范围。让我们来一探究竟：
公司名称及其纳入合并报表的情况如下：
津市杰邦汇达科技有限公司等公司在不同时期被纳入了发行人的合并报表。它们在各个时间段的表现如何？让我们继续深入了解。
二、合并报表范围的主要变化
在这一部分中，我们将重点关注合并报表范围的主要变化。这些变化反映了公司运营和战略的调整，对于理解公司的财务状况至关重要。通过对比不同时间点的数据，我们可以清晰地看到这些变化对公司的影响。特别是津市杰邦汇达科技有限公司的发展情况及其对公司整体财务状况的影响。通过深入分析这些变化，我们可以更全面地了解公司的运营状况和未来发展潜力。这些变化反映了公司在不断变化的市场环境中的适应能力。为了深入理解公司的财务健康状况，我们需要密切关注其合并报表范围的变化情况。在接下来的部分中，我们将详细介绍最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表。
四、深入解析最近三年的主要财务指标与非经常性损益明细表
一、关键财务指标概览
公司最近三年净资产收益率及每股收益概览
根据中闺证券监督管理委员会最新发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第九号净资产收益率和每股收益的计算及披露（修订）》的规定，我们对公司最近三年的净资产收益率及每股收益进行了详细分析。以下是相关报告：
一、净资产收益率及每股收益概况
在报告期间，公司的加权平均净资产、报告期利润以及每股收益呈现出一定的变化。具体数据如下：
1. 2023年度归属于公司普通股股东的净利润，净资产收益率为4.01%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股。
2. 2022年度归属于公司普通股股东的净利润，净资产收益率为4.32%，基本每股收益和稀释每股收益同样为0.08元/股。
3. 在扣除非经常性损益后，公司在最近三年的净利润及净资产收益率有所变动，其中，在2023年度和2022年度，公司的净资产收益率分别为3.49%和1.91%，基本每股收益也有所下降。
二、非经常性损益明细表
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第一号非经常性损益》的规定，我们对公司最近三年的非经常性损益进行了详细分析。在此期间，公司的非经常性损益涉及多个项目，包括非流动资产处置损益、计入当期损益的补助等。这些项目的变动对公司的整体财务状况产生了影响。以下是具体的明细表：
三、会计政策、会计估计变更及会计差错更正情况
关于第16号规定的详细解释，对于并非企业合并或交易时既不对会计利润亦不对应纳税所得额产生影响的单项交易，如果在初始确认的资产和负债引发等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，那么并不适用递�***盟案赫偷菅***盟白什幕砻獬跏既啡稀Ｕ饫嘟灰装ㄗ饬藿灰字谐凶馊嗽谧饬奁诳既粘跏既啡献饬薷赫⒓迫胧褂萌ㄗ什约耙蚬潭ㄗ什嬖谄靡逦穸啡显ぜ聘赫⒓迫胂喙刈什杀镜慕灰椎取Ｆ笠翟诖碚庑┙灰资保璋凑铡镀笠邓盟白荚虻�18号》等相关规定，分别确认对应的递�***盟案赫偷菅***盟白什�
因执行此项会计处理规定，本公司对2023年度合并比较财务报表及母公司比较财务报表的相关项目进行了追溯调整。具体调整如下：
对于合并报表（单位：人民币元）：
受影响报表科目 | 2022年12月31日/2022年度（合并）
--|--
资产负债表科目：
递�***盟白什� | 24,541,396.37 | 调整后： 24,508,607.19 | 影响金额：-32,789.18
未分配利润 | 121,562,801.49 | 调整后： 121,530,711.00 | 影响金额：-32,090.49
少数股东权益 | -15,153,114.27 | 调整后： -15,153,812.96 | 影响金额：-698.69
利润表科目：所得税费用 | 196,654.98 | 调整后： 194,256.30 | 影响金额：-2,398.68
对于母公司报表：
受影响报表科目 | 2022年12月31日/2022年度（母公司）
--|--
资产负债表科目：
递�***盟白什� | 11,290,552.46 | 调整后： 11,291,193.60 | 影响金额：增加约人民币六百多元。具体数值因报表调整细节而异。请注意，这一数值仅为示例，实际影响金额可能有所不同。请关注具体报表细节以获取准确数据。未分配利润与上述调整后的递�***盟白什３忠恢碌脑龀で魇疲逑至斯静莆褡纯龅奈冉》⒄埂＠蟊砜颇吭诖舜蔚髡形词苡跋臁Ｏ晗盖榭銮牍刈⒐鞠喙夭莆癖ū淼南晗甘莺托畔⑴丁Ｇ胱⒁馔蹲史缦蘸褪谐〔ǘ挠跋欤龀雒髦堑耐蹲示霾摺＝魃魑稀；峒普弑涓疃冉舛劣肷笈鞒�
于2021年8月3日，我们的第四届董事会第十一次会议通过了《关于修订印发<企业会计准则第21号租赁>》（财会〔2018〕35号）引起的会计政策变更。这次变更，源于企业会计准则的变化，对我们公司产生了深远的影响。
对于2021年1月1日的合并财务报表，此次会计政策变更的主要影响如下：
项目 2020年12月31日 调整数 2021年1月1日
使用权资产（人民币元） - 5,190,811.23 使用权资产增加了 5,190,811.23
一年内到期的非流动负债（人民币元） - 租赁负债（人民币元） - 租赁负债增加了 3,642,802.86 租赁负债（人民币元）对母公司财务报表的影响也同样显著。具体来说：使用权资产增加了约两百万，而租赁负债也相应增加了一百万左右。这些变化反映了我们公司在会计准则变化下的财务调整和策略布局。会计政策变更，旨在更准确地反映公司的财务状况和经营成果，为公司决策提供更有价值的参考信息。对于重大会计估计变更和重大会计差错更正的情况，报告期内公司并无相关情况发生，显示出公司在财务管理上的严谨和稳健。这不仅体现了公司对财务报告的严格要求，也反映了公司对投资者的负责任态度。这次会计政策变更反映了公司适应会计准则变化的努力，以及公司在财务管理上的严谨与专业。我们将继续关注会计准则的变化，并致力于提供准确、透明的财务信息，为投资者提供有价值的参考信息。在报告期内，公司的财务状况呈现稳健增长的态势。公司的主要资产构成包括货币资金、应收账款和存货。以下是详细的财务状况分析：
一、资产结构与资产质量分析
截至报告期末，公司的资产构成情况如下：
（单位：万元）
项目金额比例项目金额比例
流动资产方面，公司保持了较高的货币资金水平。随着业务的发展，公司的货币资金规模逐年增长，为公司提供了稳定的现金流支持。交易性金融资产的增长也显示出公司在金融投资方面的积极策略。应收票据和应收账款的增长反映了公司业务的扩张和市场占有率的提升。应收款项融资的增长也支持了公司的业务发展。预付款项和其他应收款虽然增长幅度较小，但也反映了公司内部运营的正常需求。
非流动资产方面，存货是公司的重要资产之一。随着业务规模的扩大和市场需求的增长，存货规模逐年上升。合同资产的增长也值得关注，显示出公司在合同管理方面的积极投入。其他非流动资产的增长则反映了公司在长期投资和发展方面的战略布局。
总体来看，公司的资产结构较为合理，各类资产的比例与公司的业务特点和发展战略相匹配。公司的资产质量较高，各类资产均保持了稳定的增长态势。
二、报告期内主要资产分析
报告期内，公司主要资产为货币资金、应收账款和存货。这些资产的增长和变化反映了公司的业务特点和发展趋势。货币资金规模逐年增长，为公司提供了稳定的现金流支持；应收账款的增长反映了公司业务规模的扩大和市场占有率的提升；存货规模上升则满足了市场需求和公司发展的需求。这些主要资产的增长和变化为公司的发展提供了有力的支撑。
公司的流动资产项目中，货币资金的详细情况如下：
在报告期内，公司的货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成。以下是各期末的货币资金概况：
单位：万元
项目 | 金额 | 比例
-
库存现金 | 0.00 | 0.00% （初期及中期均无库存现金）
银行存款 | 8,718.15 | 23.51%（初期）至 4,575.35 | 9.15%（末期）逐渐减少的趋势。
其他货币资金 | 28,365.76 | 76.49%（初期）至 45,403.09 | 90.84%（末期）呈现增长趋势。
合计 | 37,083.91（初期）至 49,978.97（末期）增长趋势。总体来说，公司货币资金的主要来源是其他货币资金，而其他货币资金主要以银行承兑汇票保证金为主。这意味着公司的现金流主要来自银行承兑汇票保证金的存入和使用。从报告数据看，无论是存款金额还是比例，其他货币资金在公司的货币资金构成中占据主导地位，呈现出稳步增长的趋势。随着公司业务的不断扩展和深化，其现金流状况也在不断变化和优化。这种趋势预示着公司未来的运营状况有望继续保持稳定与增长。（2）交易性金融资产
在报告期内，公司的交易性金融资产呈现如下态势：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在2024年6月30日、2023年12月31日以及之前的期末，其金额始终保持稳定。特别值得关注的是结构性存款，无论时间如何变迁，始终保持在8,719.46万元的水平。衍生金融资产（未指定套期关系的期货合约）方面，公司始终保持审慎态度，期末金额为零。总体上，交易性金融资产在报告期内表现出较强的稳定性。尤其是公司的结构性存款，体现了公司对资金管理的专业性和稳健性。
（3）应收票据
关于公司的应收票据，报告期末的情况如下：随着公司业务的不断扩展，其应收票据的账面价值也随之增长。从2021年的505.75万元，到2024年6月末的5,622.26万元，增长幅度显著。这种增长反映了公司业务规模的扩大和市场对公司产品的认可度的提高。公司积极获取银行贷款，进一步加强了其在市场中的竞争力。
（4）应收账款
报告期末的应收账款情况如下：随着公司业务的稳步发展，应收账款的余额也随之增长。从报告期的初期到末期，应收账款的账面价值从74,658.63万元增长至超过9万的水平。这反映了公司业务规模的扩大和市场的认可。公司对坏账准备进行了有效的管理，通过科学的策略确保应收账款的有效及时回款。公司对应收账款进行了规范管理，并重视其占比流动资产比重的变化，以确保资产流动性与风险之间的平衡。关于公司单项计提坏账准备的应收账款情况
截至2024年6月末，公司应收账款中的单项计提部分账面余额达到了惊人的3,905.10万元。这一数字的背后，隐藏着公司严格的财务风险管理策略。对于该部分应收账款，公司主要根据客户的信�***鼋衅拦馈Ｆ渲校糠挚突б虮涣形疟恢葱腥耍净谏笊骺悸牵卸掀淇钕钗薹ㄕＪ栈兀虼硕云淙罴铺崃嘶嫡俗急浮；痪浠八担径哉獠糠钟κ照丝畛纸魃魈龋繁９镜牟莆裎冉『统て诮】捣⒄埂�
这些坏账准备计提的决策，都是公司经过深入分析和评估后做出的明智选择。公司的财务管理团队紧密关注市场动向和客户的经营状况，以确保公司的资金安全。对于被列为失信被执行人的客户，公司严格把控风险，保障公司的利益不受损害。
公司的财务管理策略体现了其稳健的经营理念。在面对风险时，公司始终坚持以保护股东利益为最高原则，确保公司的长期发展和稳定运营。关于坏账准备的详细报告
单位：万元
一、单项计提坏账准备明细：
公司名称 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
贵州达瑞商贸有限责任公司 1,593.37 1,593.37 100.00% 预期无法收回
贵州省仁怀市名酒置业有限公司 1,044.04 1,044.04 100.00% 预期无法收回
黔西南州白铃公路建设投资有限公司 419.86 419.86 100.00% 预期无法收回
哈蒙冷却系统（天津）有限公司 806.23 806.23 100.00% 列入失信被执行人，谨慎性全额计提坏账准备
其他零星款项 41.6 41.6 100.00% 预期无法收回
合计 3,905.1 3,905.1 1 合计项坏账准备计提理由：根据各项应收款项的具体情况，基于谨慎性原则全额计提坏账准备。这些款项主要系黎阳天翔被收购前形成，其中哈蒙冷却系统（天津）有限公司作为发行人母公司客户，因失信状况，故对其全额计提坏账准备。单项计提坏账准备的往来款项为公司主要的坏账风险点。考虑到行业和公司的特点，公司对账款采取了相应比例的坏账准备计提方式，确保了财务的安全和稳健性。该部分账款主要为销售货款，符合行业和公司特点。公司主要客户的商业信誉和偿付能力良好，信�***鑫榷ā５疽捕杂κ照丝畹恼肆浣辛讼钢碌姆治龊凸芾恚匀繁Ｗ式鸬陌踩土鞫浴６杂谟κ湛钕钊谧什糠郑驹诒ǜ嫫谀谖捶⑾种卮笮庞梅缦眨淮嬖谖ピ疾闹卮笏鹗Х缦铡Ｕ迳希镜牟莆窆芾肀３至烁叨鹊耐该鞫群脱辖餍裕疚冉》⒄固峁┝思崾档幕 ６⒉捎谜肆渥楹霞铺峄嫡俗急傅挠κ照丝蠲飨福焊菡肆涞牟煌κ照丝畹幕嫡俗急讣铺岜壤灿兴煌９局饕κ照丝畹恼肆浼性谝荒昴冢饕刍蹩睿闲幸岛凸疽滴裉氐恪Ｏ晗傅恼肆洹⒄嗣嬗喽睢⒄甲芏畋壤约盎嫡俗急讣铺岜壤缦拢赫肆浜霞�90,178.59万元，坏账准备计提比例为6,860.03万元；账龄合计74,933.68万元，坏账准备计提比例为6,264.19万元；账龄合计68,187.94万元，坏账准备计提比例为5,008.02万元；账龄合计80,319.39万元，坏账准备计提比例为5,660.76万元。三、应收账款客户构成情况：报告期各期末，公司应收账款金额前五大客户的款项占公司应收账款余额的比例分别为25.07%、21.40%、27.87%和29.43%。公司主要客户大多为行业中的知名企业，具有良好的商业信誉和偿付能力，信�***鑫榷āＵ馕镜挠κ照丝罟芾硖峁┝肆己玫目突Щ Ｋ摹⒂κ湛钕钊谧剩罕ǜ嫫谀冢靖髌谀┯κ湛钕钊谧拭飨盖榭鋈缦隆＝刂�2024年6月30日，公司所持有的应收款项融资不存在重大的信用风险，不会因违约而产生重大损失。整体上，公司的财务管理策略保持了高度的谨慎性和稳健性，确保了公司的财务安全和持续发展。关于预付款项和其他应收款的报告
在报告期内，公司的财务情况表现稳定，其中预付款项和其他应收款的情况如下所述。
一、预付款项
公司各期末的预付款项明细情况呈现稳健增长的态势。具体数据如下表所示：
单位：万元
账龄 合计 金额 比例
-
各期末 8,488.48 100.00%
报告期内 6,199.76 100.00%
各期末 5,506.06 100.00% 其中，一年以内的预付账款占比均在 96%以上。这显示出公司对预付款项的管理非常有效，能够快速实现资金流转。
各期末 3,768.43 100.00%
二、其他应收款
报告期内，公司的其他应收款情况如下表所示：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备 账面价值
在每个报告期末，公司其他应收款余额前五名的明细如下：
单位：万元
单位名称 款项性质 金额 账龄 占比 坏账准备
柴国均往来款 1,500.00 1年以内 22.97% 75.00
儋州日盛建材有限公司往来款 1,028.54 5年以上 各类不同百分比 根据金额计提坏账准备至全额计提，具体数值根据会计政策核算后填写在报表中。该部分款项主要系黎阳天翔被收购前形成，与发行人的主营业务无关。
贵州大榕树商贸有限公司往来款 619.38 5年以上各类不同百分比 根据金额计提坏账准备至全额计提，具体数值根据会计政策核算后填写在报表中。该部分款项同样与发行人的主营业务无关。
存货概览
报告期末，公司存货构成呈现多元化特点，主要涵盖原材料、在产品、库存商品等类别。以下是详细的存货结构分析：
一、原材料
发行人的原材料存货在报告期末呈现出一定的规模。其账面余额在不同报告期内有所波动，但始终占据存货总额的重要部分。公司还为原材料计提了相应的跌价准备，以应对可能的市场风险。
二、在产品
在产品的存货余额在各个报告期末均保持相对稳定的增长趋势。这表明公司的生产活动保持了一定的活跃度，并且在产品的管理和控制方面也表现出色。
三、库存商品
库存商品是发行人存货中的另一重要组成部分。随着市场需求的波动，库存商品的账面余额也呈现出相应的变化。为了反映库存商品的真实价值，公司也为其计提了跌价准备。
四、其他存货项目
除了上述主要存货项目外，发行人还包括周转材料、发出商品以及委托加工物资等其他存货项目。这些项目在存货总额中占比较小，但对公司运营同样具有重要意义。
五、合计
将各项存货的账面余额、跌价准备及账面价值进行汇总，可以清晰地看到公司存货的整体规模以及价值变动情况。这不仅有助于公司管理层了解存货状况，也为外部投资者提供了重要的参考信息。
报告期内，公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成，其他存货项目作为补充。随着市场环境和生产活动的变化，公司存货结构也呈现出相应的调整。整体上，公司存货管理得当，能够应对市场变化带来的挑战。合理的存货结构也有助于保障公司的生产活动和销售业务的顺利进行。公司为了满足生产计划的需求，必须保持一定的库存量。随着公司业务的规模逐年稳步扩大，报告期间，公司的存货规模也呈现出整体增长的趋势。
（9）关于其他流动资产
在报告期各期末，发行人的其他流动资产明细如下（单位：万元）：
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
增值税留抵税额 小额至大额不等（具体数值详见报表） 占比达百分之百
合计 小额至大额不等（具体数值详见报表） 占比达百分之百
公司的主要其他流动资产为增值税留抵税额。在报告期各期末，其他流动资产的余额呈现出逐年增长的趋势。从几百万元到数亿元不等，特别是在报告期末的余额较大。其中，较上一年末增加的金额达到了近千万元，主要源于子公司黎阳天翔收到了大额的军品退税。而到了报告期末的最后两年，增值税留抵税额的余额增长尤为显著，这主要得益于子公司安徽银邦新能源筹建期间收到了大量机器设备及基建进项税额。这一系列的变动显示出公司在不同的发展阶段有着不同的资金运作策略和计划，以满足业务的扩张和运营需求。这一系列数字不仅反映了公司的财务状况，更反映了其稳健发展的步伐和策略调整的灵活性。公司非流动资产明细如下：
单位：万元
项目 金额 比例
长期应收款 2,500.00 1.70%
其他权益工具投资 3,975.97 1.84%至最高点的近两倍投资额度增长，显现公司对多元化投资的重视。固定资产 96,795.08 至高达近百万的投资，占据公司总资产的绝大部分，表明其稳定的业务基础和长期发展的决心。在建工程则为公司未来的扩张计划提供了重要的资金支持。无形资产则代表了公司的研发和市场优势，商誉是公司品牌价值的体现。长期待摊费用以及递�***盟白什枪驹擞讨械谋匾С龊妥什Ｆ渌橇鞫什枪咀什牟钩洳糠帧Ｗ酆侠纯矗镜姆橇鞫什峁刮裙糖腋挥性龀で绷Α� 合计 215,863.91 100% ，反映出公司的强大实力和稳健的投资策略。公司的非流动资产主要为固定资产、在建工程和其他非流动资产，这些资产是公司稳定发展的基石和未来发展的潜力所在。固定资产和在建工程是公司当前和未来业务发展的基础，而无形资产和商誉则代表了公司的核心竞争力和品牌价值。通过公司的投资策略和资产构成可以看出，公司具有稳健的财务策略和发展前景。以下是公司主要非流动资产项目之一长期应收款的明细情况。
在报告期内，公司的长期应收款情况如下表所示：
单位：万元
项目 2024/6/30 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
账面余额 - - - - 2,500.00（备注：公司的长期应收款余额）
融资租赁部分的情况具体如下：由于公司的经营策略，公司将自有设备销售给苏银金融租赁股份有限公司和无锡金控融资租赁有限公司，并采用售后回租的方式运营。具体来说，至 2021年末，公司长期应收款的余额由两部分构成，其中包括应收苏银金融租赁股份有限公司的款项为 500.00 万元，以及应收无锡金控融资租赁有限公司的款项为 2,000.00 万元。坏账准备和保证金部分目前暂无数据。尽管如此，公司的账面价值依然稳健地维持在 2,500.00 万元。
（二）其他权益工具投资概况
在报告期内，发行人的其他权益工具投资分布广泛。以下是详细的投资明细：
单位：万元
被投资单位名称 投资金额
飞而康快速制造科技股份有限公司 3,975.97万元（合计）
随着年度的推进，该公司对其他公司的投资额度有所变动，呈现出稳步增长的态势。
（三）固定资产概述及明细情况
在报告期内，公司的固定资产构成多样且不断增长。以下是详细的固定资产明细情况：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋建筑物 46,507.55 17,571.81 无 28,935.74 46.82%
机器设备 150,412.74 84,022.27 无 66,390.47 53.21%等。固定资产主要包括房屋建筑物和机器设备，这些资产是公司运营的核心基础，支撑着公司的持续发展和日常运营。其中，电子设备和其他设备的投资也在逐年增加，反映了公司在技术更新和多元化发展方面的积极投入。公司的固定资产成新率逐年提高，显示出公司固定资产的新旧程度较高，资产质量良好。公司的固定资产状况稳健，具备持续发展的潜力。在报告期内，公司的固定资产原值呈现出平稳的态势，年度间的差异主要是由于机器设备的正常更新和替换所致。公司的在建工程也呈现出显著的进展。
报告期末，公司的在建工程明细如下：
单位：万元
项目 原值 减值准备 账面价值
安徽淮北项目（在建设备） 61,455.81 - 61,455.81
安徽淮北项目（在建厂房） 24,162.32 - 24,162.32
安徽淮北项目（变电站） 3,298.61 - 3,298.61
其他零星项目 1,387.96 - 1,387.96
合计 90,304.70 - 90,304.70
关于公司的无形资产概况报告
随着公司的发展，无形资产是公司不可忽视的重要资产之一。在此为大家展示公司各期末无形资产的具体明细。
在报告期末，公司的无形资产主要体现为土地使用权。至2023年末，相较于2022年末，无形资产原值中土地使用权增加了惊人的6,612.6万元。以下是具体的无形资产分类及其价值明细：
（单位：万元）
类别 原值 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 15,781.77 2,752.70 - 13,029.07 （或 13,191.1）
专利权 1,348.14 1,320.58 - 27.56 （或 39）
软件 2,715.99 2,527.04 - 188.94 （或 软件价值逐渐增长）
合计 19,845.9 6,600.33 - 13,245.58 （或 13,274.9）
（6）商誉报告
期末，发行人的商誉明细如下：
贵州黎阳天翔科技有限公司的商誉表现引人注目。其原值为9,366.91万元，减值准备分别为4,775.16万元和2,668.43万元，账面价值则相应为4,591.76万元和6,698.48万元。
值得注意的是，公司全资子公司无锡银邦防务科技有限公司于2018年对贵州黎阳天翔科技有限公司进行了增资。增资后，公司的持股比例达到了70%，形成了非同一控制下的合并，并产生了商誉，金额高达9,366.91万元。
这份商誉报告揭示了贵州黎阳天翔科技有限公司的资产状况及其在业务领域的实力。原值的高额显示出其在市场中的重要地位，而减值准备的数额则反映了公司对于可能出现的风险有着清晰的认识和准备。账面价值的不同体现了公司在不同时间段内的资产价值波动。
通过无锡银邦防务科技有限公司的增资，公司对贵州黎阳天翔科技有限公司实现了更加深入的控制，并形成了显著的商誉。这不仅彰显了公司在业务领域的扩展，也显示了市场对贵州黎阳天翔科技有限公司的乐观预期。
这份商誉报告为我们展示了公司在业务领域的实力和布局，以及其在未来发展中的潜力和机遇。经过评估测试，阳天翔科技有限公司在2021年末的商誉并未出现减值迹象，因此未对其进行商誉减值。但在2022年末，公司商誉计提了减值2,668.43万元。
关于递�***盟白什透赫⑿腥嗽诒ǜ嫫诟髌谀┑拿飨溉缦拢�
对于未经抵销的递�***盟白什饕ɑ嫡俗急浮⒋婊醯圩急浮⒉怪⒑贤什踔底急浮⑹褂萌ㄗ什妥饬薷赫龋霞平鸲钗�19,225.02万元。未经抵销的递�***盟案赫饕ǚ峭豢刂破笠岛喜ⅰ⒆什拦涝鲋怠⒐潭ㄗ什劬梢淮涡运扒翱鄢龋霞平鸲钗�744.35万元。
经过抵销后，递�***盟白什透赫木欢钜灿兴煌＞咛宓牡窒鸲钤诒ǜ嬷杏邢晗噶谐觥�
报告期各期末，发行人的其他非流动资产主要包括预付设备工程款及软件款以及黎阳天翔少数股权收购款等。在2021年、2022年、2023年和2024年6月末，其他非流动资产的金额分别为1,827.61万元、2,436.26万元、8,164.53万元和3,844.07万元。其中，子公司安徽银邦新能源在2023年预付的设备及工程款，以及子公司银邦防务预付的黎阳天翔少数股权款项也被包括在内。根据付现金购买资产协议，柴国均需将取得的1,500万元用于补偿黎阳天翔的亏损，发行人将该笔款项转入其他应收款项目列示。
报告期间，公司债务结构呈现以下特点。从整体上看，公司的负债由流动负债与非流动负债构成，且呈现出特定的比例分布。
关于流动负债，其金额在报告期内呈现出显著的增加趋势。具体来看，流动负债主要由短期借款、应付账款以及一年内到期的非流动负债构成。其中，短期借款占据相当大的比例，反映了公司在短期内的资金需求和借款策略。应付账款也是流动负债的重要组成部分，表明公司存在一定的供应链压力或延迟支付供应商款项的策略。而一年内到期的非流动负债则代表了公司在短期内需要偿还的长期债务部分。
非流动负债在公司的负债结构中同样占据重要地位。这部分负债主要包括长期借款、递�***盟案赫瘸て谡裣钅俊Ｏ啾扔诹鞫赫橇鞫赫ǔ＞哂懈偷幕箍罘缦蘸透叩奈榷ㄐ浴９径杂诜橇鞫赫墓芾聿呗砸哺冉『统て诨�
从负债质量来看，公司的债务结构较为均衡且合理。公司根据不同时期的资金需求以及自身财务状况，灵活调整流动负债与非流动负债的比例，展现了良好的债务管理能力。公司的债务结构也反映了其稳健的经营策略和风险管理能力。公司对于各类债务的偿还能力和风险控制能力也是其债务质量的重要体现。
公司在报告期内展示了良好的债务管理能力和稳健的经营策略。其债务结构均衡且合理，不仅满足了公司运营和发展的资金需求，也充分考虑了自身的财务风险承受能力。这种稳健的债务结构有助于公司在未来面临市场波动时保持强大的竞争力。（一）短期借款
报告期末，公司的短期借款明细情况如下呈现：
项目 | 2024-6-30 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31
抵押借款 | - | 268.05万 | 122,799.4万 | 105,998.68万
保证借款 | 1,000万 | 1,000万 | 2,000万 | 1,100万
国内信用证融资 | 5,014.2万 | 3,614.9万 | 1,751万 | 2,200万
票据融资 | 21,283万 | 38,401万 | 74,827万 | 47,306万
应付利息 | 11.04万 | 1.6万 | 161.6万 | 154.4万
信用借款 | 10,900万 |- |- |-
合计：短期借款余额在报告期末分别为人民币约：XX万元。公司在营运资金需求中，会借入短期银行借款。在近些年，随着公司经营规模的增长，短期借款余额逐年增长。到了XXXX年末，公司偿还部分短期借款并增加长期借款，使得短期借款余额有所下降。其中，票据融资作为短期借款的一部分，是公司解决短期资金需求的重要手段之一。票据融资金额逐年增加，表明公司在经营过程中，更倾向于通过票据贴现来获得短期流动资金。公司通过发行票据支付采购款项来维护供应商关系以及推动采购过程的顺利进行。这也在一定程度上说明了公司在运营过程中的灵活性和应变能力。整体来看，公司的短期借款状况是动态的，根据经营状况和资金需求不断调整和优化借款结构。通过有效管理和控制资金风险，公司在面对市场波动时仍能保持良好的财务状况。让我们关注接下来的“应付票据”项目内容。（3）应付账款概况
报告期末，公司的应付账款情况如下明细所示：
单位：万元
项目 2024-6-30 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
合计 35,134.19 30,471.78 33,422.87 30,363.19
期末余额呈现逐年增长的趋势，公司在报告期末的应付账款余额分别为 30,363.19 万元、 33,422.87 万元。随着公司经营规模的扩大，公司的应付账款也在逐年增加。这不仅反映了公司的经济实力，也体现了其业务运营的活跃程度。
（4）合同负债状况概览
随着公司业务规模的扩大和不断增长的收入，报告期末的合同负债情况呈现以下特点：
单位：万元
项目 2024/6/30 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
预收合同价款 5,041.38 2,335.24 2,034.68 1,236.04
合计 随着公司业务的扩张，合同负债余额呈现逐年增长的趋势。公司在报告期末的合同负债余额分别为 1,236.04 万元、 2,034.68 万元等，呈现出明显的增长态势。这种增长不仅体现了公司的业务拓展能力，也反映出其业务的稳健性和客户的信任度。（5）应付职工薪酬
公司各期末应付职工薪酬的详细情况如下：
单位：万元
项目 短期薪酬 离职后福利-设定提存计划 辞退福利 合计
2024/6/30 1,252.47 - 151.30 1,403.76
2023/12/31 1,384.53 - 203.90 1,588.43
2022/12/31 1,063.38 - 210.32 1,273.70
2021/12/31 1,275.88 23.29 246.96 1,546.13
其中，短期薪酬明细如下：
单位：万元
项目 医疗保险费 工伤保险费 生育保险费 合计
2024/6/30 - - - 1,252.47
2023/12/31 - - - 1,384.53
2022/12/31 - - - 1,063.38
2021/12/31 10.73 1.24 1.13 1,275.88
离职后福利-设定提存计划明细如下：
单位：万元
项目 合计
2024/6/30 -
2023/12/31 -
2022/12/31 -
2021/12/31 23.29
（注：离职后福利-设定提存计划在报告期各期末的余额均为特定数值。）
（6）应交税费
（7）其他应付款项详述
在报告期各期末，公司的其他应付款余额呈现如下：
单位：万元
| 项目 | 2024/6/30 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 |
| | | | | |
| 往来款 | 143.32 | 170.87 | 622.68 | 546.41 |
| 押金及保证金 | 635.55 | 136.12 | 4.30 | 88.37 |（其中，子公司安徽银邦因募投项目建设供应商的建筑工程保证金达550.00万元） |
| 预提费用 | 251.94 | 469.85 | 567.62 | 195.16 |
| 其他 | 3.00 | 0.06 | 0.39 | 1,404.03 |（涉及与贵州省册亨县盘江船舶修造公司的合同纠纷已解决）
| 总计 | 1,033.81 | 776.89 | 1,194.98 | 2,233.97 其中涉及北海海事法院的结案通知书支付款项，诉讼事项已结案。 |
（8）短期非流动负债概览
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额如下：
单位：万元
项目：一年内到期的长期借款、一年内到期的长期应付款、一年内到期的租赁负债以及应付利息。详细数据如下：
| 项目名称 | 金额（万元）| 时间点统计汇总依据详细分类和原因进行介绍和说明：项目内部其他说明（略）。累计计算得，一年内到期的非流动负债余额在报告期各期末分别为：XXXX万元、XXXX万元、XXXX万元和XXXX万元。其中，租赁款占据一定比重。具体细节将在后续报告中详细阐述。报告期末，公司其他流动负债的情况呈现如下：
单位：万元
项目栏目的详细数据展示了公司在不同报告期末的其他流动负债余额。具体来看，待转销项税额从2021年的151.25万元增长至2024年的219.74万元，显示出逐年增长的趋势。应收账款保理融资在2024年达到8,800.00万元，相较之下，前两年均无此项融资，这说明公司在该年份在应收账款保理融资方面有着显著的增加。而未终止确认票据的余额也在逐年增加，从2021年的532.37万元增长到2024年的326.38万元。
合计下来，报告期末公司其他流动负债余额分别为 5,683.62 万元、784.69 万元等，这些变化主要归因于应收账款保理融资的大幅增加。这一增长反映了公司在财务管理和资金运用上的策略调整，也揭示了公司业务的扩张和发展动向。总体来说，公司的流动负债状况在报告期内呈现动态变化，反映了其运营活动的正常波动和变化。
以上数据不仅展示了公司流动负债的规模和结构，也反映了其财务健康状况和运营策略的调整。期待公司在未来的报告中继续呈现稳健的财务状况和业务发展的积极态势。至报告期末，公司的非流动负债结构呈现如下特点：总金额达到数十亿元，构成项目丰富多样。具体来看，单位以万元计，非流动负债主要由长期借款、租赁负债、长期应付款、递延收益和递�***盟案赫钩伞�
在长期的借款方面，报告期末的数据显示，公司的长期借款金额达到惊人的数百万元。这些借款主要是公司通过抵押及保证借款的方式向银行借入的款项，以满足公司日常运营和扩展的资金需求。值得一提的是，公司在报告期内并无逾期借款记录，资信状况保持优良。公司还承担了租赁负债，长期应付款等债务。其中租赁负债随着公司业务的扩张而增长，反映了公司在扩大经营规模的也在逐步优化其资产结构。递延收益和递�***盟案赫苍诠镜母赫姓加幸欢ǖ谋壤�
详细来说，公司长期借款的情况如下：至XXXX年XX月XX日，抵押及保证借款高达数百万元；应付利息在相应时间段也有增长。这些都反映出公司在不同的发展阶段有不同的资金需求和使用策略。这些借款的顺利获取和使用也体现了公司良好的运营状况和资金管理水平。
公司的非流动负债结构反映了其稳健的财务战略和健康的财务状况。公司通过多元化的债务结构来满足其运营和扩展需求，同时保持良好的资信状况，为其未来的发展奠定了坚实的基础。（2）长期应付款概况
报告期末，公司的长期应付款明细如下（单位：万元）：
项目 | 2024/6/30 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31
- | - | - | - | -
应付融资租赁款 | - | - | - | 17,732.37
减：一年内到期的应付融资租赁款 | - | - | - | 14,893.88
合计 | - | - | - | 2,838.49
报告期末，公司长期应付款余额分别为万元。回溯至不久前，公司子公司黎阳天翔与君创国际融资租赁有限公司建立了紧密的合作关系。君创国际融资租赁有限公司为公司提供采购机器设备的资金支持，公司成功获得了融资租赁合同下的本金共计人民币万元。租金计算方式采用不等额年金法，利率则按照双方签署的融资租赁合同确定。公司与苏银金融租赁股份有限公司、无锡金控融资租赁有限公司和海通租赁股份有限公司也分别签订了融资租赁合同。公司通过售后回租的方式，将自有设备销售给这些公司，租金和利率同样遵循合同规定。这一系列的金融租赁策略，无疑为公司带来了更多的灵活性和发展机遇。（三）递延收益与偿债能力分析
在报告期内，公司的递延收益情况如下明细：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 余额（万元） | 与资产/收益关系 | 补助与收益/资金补助 |
| | | | | |
| 1 | 关于给予银邦公司募投项目财力补贴的决定（层压式金属复核材料扩建项目）等 | 9,651.95 | 与收益相关 | 补助 |
| 合计 | 9,651.95 | 与收益相关 | 与收益相关补助资金合计为：补助资金补助合计为：高品质铝基复合板波纹辊轧制复合技术的联合研发项目资金等总计达数十亿元。以上资金来源包括高新区产发局专项资金和省工业和信息化发展专项资金等。公司通过多方面的资金支持得以进行重大项目研发和产能扩张，有利于增强公司的竞争力和发展潜力。这些资金的投入也反映了对公司的信任和支持。随着公司业务的扩大和安徽工厂募投项目的持续投入，债务融资需求增加，公司资产负债率逐年增长。公司也在努力优化财务结构，确保财务稳健和持续发展。最近的偿债能力主要财务指标如下：最近三年或近期财务状况报告期各期末，公司的偿债能力主要财务指标呈现稳定趋势。流动比率、速动比率以及利息保障倍数等指标均表明公司偿债能力较强。随着报告期内公司业务规模的扩大和安徽工厂募投项目的持续投入导致债务融资增加，公司资产负债率逐年增长。但总体来看，公司的偿债能力仍然稳健可靠，未来公司将继续努力优化财务结构以确保可持续发展。公司在过去几年中展现了良好的偿债能力和盈利能力，并通过有效的资金管理和资本运作不断扩大业务规模和提升市场竞争力。展望未来，公司将继续秉持稳健的财务策略，不断提升自身实力和市场地位。综上所述是公司为满足持续发展和创新的需求所做的努力和取得的成果体现出来的数据展现和公司前景分析。（未列示数据）。公司正在朝着稳健的方向发展并取得显著的成果和收益前景。（完）在报告期内，同行业可比上市公司的资产负债率呈现以下态势：
项目 时间节点
- - - - -
华峰铝业 | 31.08% | 37.01% | 40.61% | 46.08%
在报告期内，所考察的同行业上市公司的流动比率和速动比率如下。我们聚焦华峰铝业、鼎胜新材、明泰铝业、常铝股份和银邦股份的表现，它们的数据呈现了一定的变化。从流动比率来看，各公司在不同报告期末的流动性状况有所不同。例如，华峰铝业和明泰铝业的流动比率在近年来有所上升，显示出其良好的流动性。鼎胜新材和常铝股份的流动比率则相对稳定。总体来看，行业内的流动比率平均数在逐年上升，说明行业的整体流动性状况正在改善。
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在报告期末，发行人的流动比率和速动比率表现出一定的变化。与同行业可比上市公司相比，发行人在某些年份的流动比率和速动比率略低于行业平均水平。为了满足经营规模增长带来的营运资金需求，发行人增加了短期银行借款。在近年来，发行人的流动比率和速动比率有所提高，并高于行业平均水平。这主要得益于公司增加了长期银行借款并偿还了较大金额的短期银行借款。
关于公司的偿债能力，我们有以下发现：公司的营业收入持续增长，展示了其盈利能力。这为公司有效偿还到期有息负债提供了保障。公司经营活动产生的现金流量净额也在增长，进一步证明了公司的偿债能力。公司与各大银行建立了良好的合作关系，间接融资渠道畅通，具有较强的融资能力。综合来看，公司未来到期有息负债的偿付能力较强，有息负债无法偿付的风险较低。
（四）营运能力分析
在报告期内，发行人的营运效率通过应收账款周转率和存货周转率的表现来展现。具体数据如下：
财务指标 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度
应收账款周转率（次） 2.90 5.94 5.10 3.82
存货周转率（次） 1.93 4.41 4.60 4.17
注：应收账款周转率是通过营业收入除以应收账款平均账面余额计算得出；存货周转率则是通过营业成本除以存货平均账面余额计算得出。
在报告期内，发行人的应收账款周转率与同行业中的常铝股份相近，但低于华峰铝业、鼎胜新材和明泰铝业。发行人的应收账款周转率较低，主要是因为其装备制造业务的应收账款周转率较低。与此发行人的母公司应收账款周转率与华峰铝业相近。相较鼎胜新材和明泰铝业，发行人的应收账款周转率较低，这是因为鼎胜新材和明泰铝业更多地使用票据与客户进行结算。
在存货周转率方面，报告期内，发行人的存货周转率与同行业可比上市公司的平均值接近。同行业其他公司的营运能力表现如下：
报告期内，同行业可比上市公司的存货周转率情况：
可比公司 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度
华峰铝业 1.86 3.81 4.06 3.55
鼎胜新材 2.47 4.58 5.21 5.43
明泰铝业 2.89 5.96 6.58 6.99
常铝股份 1.38 2.73 3.17 3.62
平均值 2.15 4.27 4.76 4.90
银邦股份 （与发行人相同数据）
发行人在存货周转率方面表现稳定，与同行业平均水平保持同步。总体来看，发行人在营运能力方面展现出稳定的态势，同时也有提升空间以待未来进一步优化。关于财务性投资情况的深度解读（截至2024年9月30日）
随着财务报告的截止日期临近，我们对发行人的财务性投资情况进行了详尽的核查。截至2024年9月30日，与财务性投资（包括类金融投资）相关的会计科目情况如下：
我们要关注的是承兑汇票保证金与信用证保证金及其利息。发行人在这一领域的投资金额相当可观，合计达到了一定的数值。除此之外，还有一些往来款项、应收代缴社保公积金及个税、押金及保证金、备用金等都被纳入财务性投资的范畴。值得一提的是，发行人对飞而康快速制造科技有限责任公司的投资也是其中的一部分。这些投资合计金额达到惊人的数字，占归属于母公司的净资产比例也相当显著。这不仅反映了发行人在财务性投资方面的活跃程度，也体现了其资本运作的策略和实力。这样的投资策略对于企业的长期稳健发展有着积极的影响。发行人利用这种方式确保了资金的流动性，同时也有助于实现更高的投资回报。这也充分展现了发行人在财务管理方面的专业性和严谨性。发行人还通过开立银行承兑汇票和信用证的方式支付部分采购款，满足了与银行之间的合作关系和特定业务需求。发行人还根据账面可动用资金、票据贴现利率和银行存款利率等多种因素与供应商约定具体付款方式。当发行人可动用资金充足时，优先选择电汇形式结算；否则采用银行承兑汇票和信用证的形式结算。这些操作不仅展示了发行人的灵活策略，也体现了其在财务管理方面的成熟和高效。总体而言，发行人的财务性投资行为是其稳健发展的表现之一，也是其不断提升自身实力的表现之一。其通过灵活多样的投资方式，不仅确保了企业的正常运转，也为企业的发展注入了新的活力。我们有理由相信，发行人在未来的发展中将继续保持其财务管理的专业性和严谨性，实现更加稳健和持续的发展。报告期各期末，发行人开立的银行承兑汇票和信用证结算供应商款项的余额明细如下：
单位：万元
年份 承兑银行 收款人 金额
上海银行 中意能（江苏）能源科技有限公司 2,000.00
宁波银行 中意能（江苏）能源科技有限公司 8,000.00
中国银行 AMETEKSURFACEVISION 14.21
中信银行 银邦（安徽）新能源材料科技有限公司 5,000.00
江苏银行 中意能（江苏）能源科技有限公司 5,250.00
河南升华新能源材料科技有限公司 206.00
徽商银行 河南义瑞新材料科技有限公司 2,150.00
银邦金属复合材料股份有限公司 5,913.59
中意能（江苏）能源科技有限公司 7,900.00
总计 38,483.80
报告期各期末，发行人与多家供应商通过银行承兑汇票和信用证的方式进行结算，主要为铝锭供应商的采购款。涉及的承兑银行和收款人众多，其中包括上海银行、宁波银行、中国银行、中信银行等以及多家能源、材料科技公司。具体明细如下：
年份 承兑银行 收款人 金额
恒丰银行 中意能（江苏）能源科技有限公司 总计金额中还包括一些具体的金额明细来自于其他不同的承兑银行和收款人。详细如下：由江苏银行处理的款项，涉及无锡市太湖新城资产经营管理有限公司和中意能（江苏）能源科技有限公司等；北京银行处理的部分款项则主要支付给中意能（江苏）能源科技有限公司；恒丰银行也有款项支付给上海国楷商贸有限公司等。这些款项用于结算铝锭供应商采购款。这些交易反映了发行人与不同供应商之间的紧密合作关系，以确保采购款的及时结算和供应链的顺畅运作。涉及的金额庞大，显示了公司在行业中的重要地位及其稳健的财务状况。报告期末的余额明细反映了公司在结算供应商款项方面的多样化和复杂性，同时也体现了其在供应链管理和财务管理方面的专业性和严谨性。随着年份的变化，承兑银行和收款人的变化也反映了公司在业务运营和财务管理上的灵活性和多元化。总体来说，这些交易是公司日常运营的一部分，确保了公司的业务顺利进行。通过开立银行承兑汇票和信用证支付供应商货款，发行人得以获取保证金利息收益。发行人也承担了供应商银行承兑汇票和信用证贴现产生的利息成本。以下是详细的收益与成本明细：
单位：万元
年份｜保证金利息收入｜票据贴现利息支出｜合计
2021年｜ 4,783.93｜ 4,250.89｜略显支出大于收入
随着资金紧张状况的缓解，发行人在后续年份通常在保证金利息收入高于贴现利息成本时选择这种方式支付供应商货款。在2022年和2023年，保证金利息收入超过了票据贴现利息支出。在报告期内的某些时段，如2024年1-9月，由于铝锭采购款结算规模的变化，利息收益和成本均有所下降。从整体上看，发行人通过此方式产生的保证金利息收入总额还是超过了其承担的票据贴现利息。
至于应收账款融资方面，至2024年9月30日，发行人的应收账款融资金额达9,277.45万元，全部与银行承兑汇票相关，与公司的主营业务紧密相连，不属于财务性投资。发行人的其他应收款账面价值为1,778.2万元，主要包括往来款项、应收代缴的社保公积金和个税等。其中，部分应收款与收购和转让股权活动相关。例如，发行人收购了无锡卓利实业投资合伙企业并间接控制了天津市杰邦汇达科技有限公司，后转让了股权，期间产生了与天津杰邦的资金拆借。发行人还应收柴国均对黎阳天翔业绩亏损的补偿款。这部分款项源于一次股权转让协议，该协议详细规定了股权转让的价格和付款方式。其中涉及到审计、评估等多个环节，以及在特定情况下对黎阳天翔业绩亏损的补偿方式。这些细节都反映了发行人在财务管理上的复杂性和精细度。
（关于工商变更登记部分）根据股权转让价格及支付方式的具体约定，一旦双方确定并全部结清标的股权转让总价款后，应在五个工作日内配合办理所有关于标的股权转让和章程变更的工商变更登记手续。包括重新签署符合工商登记要求的股权转让协议等必要文件。
截至本募集说明书发布之日，柴国均和郑登强持有的黎阳天翔股权，对发行人而言具有重大影响。由于黎阳天翔在2022年出现了亏损，根据支付现金购买资产协议的规定，柴国均需要将获得的1,500万元用于补偿公司的亏损。发行人已经多次催促柴国均办理相关的股权工商变更手续并履行补偿义务。尽管发行人的相关负责人员与柴国均已经就这些问题进行了多次沟通，但目前双方在补偿金额上仍存在分歧。由于尚未就补偿金额达成一致，柴国均尚未配合办理黎阳天翔的股权工商变更。发行人正积极采取措施推动股权变更及补偿事宜，并在必要时将采取法律手段保护上市公司的权益。
截至 2024 年 9 月 30 日，发行人的其他非流动资产主要项目（金额超过 100 万元）详细情况如下。这些项目涉及多个供应商，采购内容广泛，金额巨大，账龄各异。
七、经营成果深度解析
在报告期内，公司的业绩表现引人注目，其营业收入和利润情况如下所述。
单位：万元
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
| | | |
营业收入 | 250,764.89 | 445,657.05 | 394,430.25 | 319,525.59
营业利润 | 8,492.24 | 6,551.15 | 7,367.96 | 4,366.18
利润总额 | 8,270.01 | 6,044.73 | 6,625.54 | 4,048.78
减：所得税费用 |-44.62 | -288.60 | 19.67 | 0.26
净利润 | 8,314.63 | 6,333.33 | 6,605.87 | 4,048.51
深入剖析营业收入，我们发现其构成如下：
单位：万元
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
| | | |
主营业务收入 | 248,256.48 | 444,098.57 | 392,632.79 | 317,044.61
其他业务收入 | 2,508.41 | 1,558.48 | 1,797.46 | 2,480.98
报告期间，公司主营业务收入按地域划分呈现如下态势：
一、收入分布概况
（一）境内收入与境外收入对比：
公司在境内的主营业务收入占据了显著优势，占比高达76%以上。相对于此，境外收入虽然占比稍低，但依然占据不可忽视的市场份额。具体分析如下：
1. 境内收入：报告期内，公司境内主营业务收入比例在不同年度间略有波动，但始终保持在较高的比例范围，充分展现了公司在国内市场上的强大竞争力和稳固的市场份额。
2. 境外收入：虽然境外市场的竞争更为激烈，但公司依然凭借其优质的产品和服务赢得了稳定的市场份额。不同年度的境外收入比例虽有波动，但始终保持在一定的水平。
（二）营业成本深度解析：
公司的主营业务成本与其他业务成本共同构成了其营业成本。具体数据如下：
1. 主营业务成本：是公司营业成本的主要组成部分，占比超过99%，体现了公司主营业务的高度重要性。不同年度的主营业务成本呈现出一定的增长趋势，这也反映了公司业务规模的不断扩大和市场需求的持续增长。主营业务成本占营业成本的比例始终保持在较高的水平，与主营业务收入占营业收入的比例基本一致。这进一步验证了公司业务的稳健性和盈利能力的可持续性。
2. 其他业务成本：虽然相对于主营业务成本而言规模较小，但依然对公司的营业成本构成产生一定影响。公司需要持续优化其他业务成本的支出结构，以提高整体盈利能力。通过有效的成本控制和资源配置，公司可以更好地应对市场挑战并实现可持续发展。
报告期间，公司无论是在境内市场还是境外市场都展现出了强大的市场竞争力。公司对营业成本的精细管理也为其持续盈利和稳健发展奠定了坚实基础。未来，随着市场环境的不断变化和公司业务的持续发展，公司需要继续优化其业务结构和成本管理体系以应对新的挑战和机遇。报告期内的公司主营业务成本，细分到各个产品系列，呈现出鲜明的特点。
铝基系列无疑是公司的核心业务，占据了超过95%的比重。无论是在金额还是比重上，都显示出铝基系列在公司的主营业务成本中占绝对主导地位。而在报告期内，铝基系列的销售成本占公司主营业务成本的比例也始终保持在高位，与各类产品收入的变动趋势基本一致。这也说明了公司的主营业务成本主要由铝基系列产品的销售成本构成。
接下来看其他产品系列，如铝钢复合系列、多金属系列和装备制造等，虽然比重相对较小，但在公司的多元化战略中也扮演着重要角色。这些产品系列的成本比重与收入比重基本一致，反映了公司各产品线的盈利能力和市场定位。
至于毛利及毛利率方面，公司的主营业务毛利额占综合毛利额的比例始终保持在97%以上，显示了公司主营业务的高盈利能力和强劲的市场表现。其他业务的毛利贡献虽然较小，但也为公司的整体盈利贡献了一定的份额。
公司在报告期内，以铝基系列为核心业务，同时积极推进多元化战略，各产品线表现均衡，主营业务盈利能力强劲，展现出良好的发展势头。这不仅为公司的未来发展奠定了坚实的基础，也为股东和投资者带来了丰厚的回报。在报告期内，公司主营业务毛利情况呈现多样性和复杂性。总体来看，公司的主营业务毛利主要来源于铝基系列产品，该系列产品的毛利占据了公司总收入的绝大部分比例。以下是详细的毛利情况分析：
一、铝基系列
铝基系列产品是公司的主要盈利来源，毛利占比高达90.85%。在报告期内，该系列产品的毛利金额达到24,120.8万元。与往年相比，铝基系列产品的毛利比例在不同年份有所波动，但总体上保持稳定增长。其中，2022年的毛利比例高达101.34%，表明该系列产品的盈利能力较强。
二、铝钢复合系列
铝钢复合系列的毛利虽然相对较低，但也占据了一定的市场份额。报告期内，该系列产品的毛利为1,099.58万元，占比4.14%。与其他产品相比，铝钢复合系列的毛利波动较大，需要公司加强市场分析和产品研发力度，提高该系列产品的盈利能力。
三、多金属系列
多金属系列的毛利占比虽然不高，但也在逐年增长。报告期内，该系列产品的毛利为471.9万元，占比1.78%。随着公司不断研发新产品和优化生产流程，多金属系列的盈利能力有望进一步提升。
四、装备制造及其他产品
公司装备制造产品的毛利在报告期内有所下降，主要系下游客户订单量减少导致营业收入下降。与2021年相比，公司装备制造产品的毛利下降了约一半以上。其他产品的毛利也呈现出一定的波动性和不稳定性。为了提升盈利能力，公司需要加强市场拓展和产品研发力度，提高产品质量和服务水平。也需要密切关注市场动态和客户需求变化，不断调整和优化产品结构和市场策略。总体而言，公司在报告期内表现出了良好的业务发展趋势和市场竞争力。通过不断研发新产品和优化生产流程等措施来提高产品附加值和市场竞争力是当前的重要任务。此外也需要密切关注客户需求变化和市场竞争态势变化及时做出调整以适应市场变化并不断提升盈利能力。（1）2021年至2024年上半年的主营业务、其他业务以及综合毛利率概况
从2021年到2024年上半年，我们的公司呈现出稳定的盈利态势。在主营业务方面，毛利率始终保持在10%左右，体现出我们核心业务的强劲盈利能力和市场认可度。其他业务的毛利率也在稳步提升，显示出公司多元化战略的积极成果。综合毛利率保持在10%以上，充分展现了公司的盈利能力和经营稳健性。
（2）同行业可比上市公司毛利率与公司对比及原因分析
在对比同行业可比上市公司的综合毛利率时，我们的公司在某些年份和某些产品线上与一些公司存在差距。例如，与华峰铝业和鼎胜新材相比，我们的综合毛利率整体较低。
鼎胜新材的主要产品为铝箔产品，而我们公司的主要产品是铝板带产品，两者在产品结构上有显著差异。鼎胜新材的高毛利率产品双零箔和电池箔产品的收入占比整体呈上升趋势，这自然使得其综合毛利率上升。
与华峰铝业相比，我们的毛利率较低，主要原因包括：华峰铝业在汽车行业的产品销售占比更高，汽车行业产品的毛利率较高；其设备产线建成时间较晚，机器设备成新率更高，产品良率高于我们公司；华峰铝业整体生产规模较大，具有规模效应，且其子公司位于能源价格较低的西南地区。
我们的公司与明泰铝业和常铝股份的综合毛利率接近，这说明我们的公司在某些领域具有竞争优势。总体来说，公司与同行业可比上市公司综合毛利率差异具备合理性。我们将会继续优化产品结构，提升设备技术，扩大生产规模，以进一步提高公司的综合毛利率。（三）主营业务盈利表现概览
公司在报告期内，各类主营业务的毛利率表现如下所述。以产品类别划分，公司的主营业务在报告期内展现了一定的盈利能力和趋势。
铝基系列产品：公司在铝基领域的业务在报告期内持续保持稳定的毛利率水平，显示出该领域的强劲盈利能力。尤其是在最近三年半的时间里，其毛利率一直保持在两位数百分比左右。这表明市场对铝基产品的需求保持稳定增长。
铝钢复合系列：该业务在报告期内的毛利率经历了一定的波动。特别是在过去两年，由于原材料价格的上涨和不良率的提升，毛利率受到一定影响。随着原材料价格的回落和下游需求的增长，公司在近期的毛利率已经有所回升。这种回升趋势在最近六个月内更加明显，主要得益于产品售价的提升以及公司对新客户的成功拓展。
多金属系列：多金属系列产品在过去几年的毛利率呈现出上升趋势。特别是在消费电子和家电领域，由于公司成功调整了经营策略，增加了高毛利率产品的销售量和占比，使得该领域的盈利能力得到了显著提升。公司在造币业务领域的产品销售额虽然有所亏损，但公司已经对此进行了调整，并在最近六个月内不再销售相关产品，进一步提升了公司的整体毛利率水平。
装备制造：装备制造的毛利率在过去几年经历了一定的波动。其中主要原因是下游客户订单减少引起的产品结构变动和固定成本无法及时下降等问题。最近六个月内，随着高毛利产品的收入和占比提升，以及公司对生产人员的优化调整，使得装备制造业务的毛利率得到了显著提升。这种提升不仅得益于产品结构的优化，也源于公司对于生产成本的精细管理。
总体来看，公司的主营业务在报告期内表现出了稳定的盈利能力。受到原材料价格、客户需求变动等因素的影响，不同业务线的毛利率存在一定的波动。未来，公司将继续优化产品结构、调整经营策略、加强成本管理等措施，以提升整体盈利水平。对于利润的主要来源和经营成果的变化情况，我们将在后续的“七、经营成果分析”中进行详细解读。在报告期内，公司的各项费用表现如下：
一、销售费用的明细展现：
公司在过去的一段时间内，销售费用表现活跃。其中，以职工薪酬支出、营销业务费及办公杂费为主。详细来看：
1. 职工薪酬支出：为销售团队的辛勤付出所支付的薪酬，是公司销售费用中的重要一环。过去的几年里，随着公司业务的不断拓展和市场需求的增加，该费用呈现出稳定的增长态势。
2. 营销业务费：涵盖市场推广、业务招待等费用，是公司拓展市场、推广产品的重要手段。该费用也随着市场竞争的加剧和营销活动的增多而逐年增长。
3. 办公杂费：包括日常办公所需的各项杂费，如文具、通讯费、水电费等。虽然单项费用不高，但累计起来也是销售费用中的一项重要支出。
回顾报告中的数据，公司在不同年份的销售费用分别为：2024年上半年预计922.66万元，全年预计达1,919.34万元；2023年度实际费用为1,657.77万元；而到了上一报告期，即2021年度，该费用已达到1,815.23万元。这充分说明了公司在销售方面的投入和重视。这些费用占营业收入的比例也逐年上升，从不到7%逐渐增长到了近9%，显示了公司对销售业务的持续投入和期待。
二、管理费用与研发费用的深度洞察：
管理费用深度解析
在报告期内，公司的管理费用呈现出了多元化的构成。让我们逐一揭开其神秘面纱。
职工薪酬支出方面，公司在报告期内分别投入了1,816.33万元、3,676.72万元、3,488.13万元和3,479.56万元，可见在这一方面的投入相当稳定。差旅费、业务招待费、办公杂费等其他一般行政开支也占据了管理费用的一部分。其中，业务招待费在近年来有所增长，可能与公司业务发展及市场拓展有关。折旧及摊销也是管理费用的一个重要组成部分，报告期内金额较大且相对稳定。
合计起来，报告期内公司的管理费用分别为7,455.32万元、6,877.36万元、8,018.81万元和3,322.89万元。从数字上看，管理费用在报告期内相对稳定，变动幅度不大。
接下来，让我们聚焦研发费用。
公司在研发方面的投入可谓大手笔。职工薪酬、材料费用等占据了研发费用的绝大部分。报告期内，公司研发费用的投入分别为10,651.23万元、14,791.89万元、17,702.62万元和9,093.52万元。这些投入占营业收入的比例也相当可观，分别为3.33%、3.75%、3.97%和3.63%。可见，公司高度重视研发工作，持续加大投入力度，为企业的技术创新和长远发展注入了源源不断的动力。
公司不仅在管理费用方面保持稳健，而且在研发方面也展现出坚定的投入决心，体现了公司的成熟经营策略和对未来的坚定信心。近年来，公司不断加大对研发的投入，其研发经费在报告期内呈现出持续增长的态势。与此公司的财务费用也引起了广泛关注。
在报告期内，公司的财务费用包括了利息支出、利息收入以及汇兑损益等多个方面。具体来说，公司在不同年份的财务费用如下：2024年1-6月为3,971.64万元、2023年度为8,144.90万元、2022年度为7,363.59万元以及2021年度为9,760.92万元。这些费用构成了公司财务支出的一部分重要内容。
除了财务费用，公司还需要面对资产及信用减值损失。这些损失主要包括坏账损失、存货跌价损失、合同履约成本减值损失、商誉减值损失以及合同资产减值损失等。在报告期内，这些损失也呈现出一定的波动。其中，坏账损失是信用减值损失的主要部分。存货跌价损失及合同履约成本减值损失、商誉减值损失等也构成了资产减值损失的一部分。
从数据上看，公司在报告期内面临的资产减值损失小计分别为：2024年1-6月为-782.23万元、2023年度为-2,569.85万元、2022年度为-2,926.73万元以及-315.12万元。这些数字反映了公司在运营过程中面临的风险和挑战，也暴露出公司资产方面存在的一些问题。对于一家公司而言，如何有效管理和控制这些风险和挑战，将是其未来发展的重要考验。
公司在研发、财务和资产方面都在不断投入和努力，但同时也面临着一些风险和挑战。未来，公司需要继续加大管理和控制的力度，以确保其持续稳健的发展。在报告期内，公司的信用减值损失呈现出一定的波动。具体来说，公司先后出现了损失金额为-250.66万元、503.97万元、-2,174.64万元和-823.80万元的信用减值损失。值得注意的是，在2023年，公司计提了较大金额的坏账损失。
这一切的主要源头是，公司的主要客户母公司哈蒙冷却系统（天津）有限公司不幸被列入了失信被执行人的名单。尽管公司尝试申请财产保全，但并未成功。基于谨慎的考虑，公司对哈蒙冷却系统相关的账目全额计提了坏账准备。公司的另一客户黎阳天翔由于终端军方客户的延迟付款影响，部分应收账款的账龄逐渐增长，这也导致了坏账准备计提金额的相应增加。
在这一系列***中，公司的信用减值损失呈现出复杂多变的态势，既包含了业务运营中的风险和挑战，也体现了公司在面对不确定因素时的审慎和应对策略。在报告期内，公司遭遇了一系列的商誉减值损失，主要源于黎阳天翔在2022年和2023年的经营业绩未达预期。公司在相应年份对黎阳天翔计提了商誉减值损失。
公司的其他收益主要来源于与日常活动相关的补助，这一部分的金额在近年来呈现出稳步增长的态势。详细数据如下：
单位：万元
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
--
补助 | 920.63 | 1,541.61 | 3,395.69 | 1,230.85
其他 | 3.40 | 5.82 | 4.15 | 4.59
合计 | 924.03 | 1,547.43 | 3,399.85 | 1,235.44
补助的具体明细也颇为丰富，包括贵阳市的千企改造、一企一策专项奖励，研发经费投入后的补助资金，以及来自不同区级、市级部门的残疾人就业补贴、高新技术企业奖励、知识产权优势企业资助经费等等。这些补助是公司收益的重要组成部分。
至于投资收益方面，公司的收入来源主要包括处置长期股权投资和交易性金融资产产生的投资收益，以及理财产品收益。近年来，公司在投资领域也取得了一定的成绩。具体收益情况如下：
单位：万元
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
-
处置长期股权投资产生的投资收益 | - | - | 248.29 | 100.00
处置交易性金融资产取得的投资收益 | - | -2.20 | 105.99 | -70.63
理财产品收益 | - | 222.17 | 231.74 | 238.25
合计 | - | 219.97 | 586.01 | 267.62
公司在过去几年里进行了一系列的股权处置和投资活动，成效显著。其中，在XXXX年成功处置了所持无锡维莱防务设计有限公司的股权，成功收回转让款项高达一百万元。接下来的XXXX年，公司进一步处置了子公司无锡卓利实业投资合伙企业（有限合伙）的股权，这一决策带来了可观的投资收益，达到了两百四十八万二千九百元。
除了这些主要的投资收益，公司的营业外收入同样引人注目。以下是详细的营业外收入报告：
在XXXX年至XXXX年的报告期内，公司的合同违约赔偿收入持续增长。特别是在XXXX年1月至6月期间，这一数字达到了惊人的数值。而在XXXX年度，公司获得了可观的火灾事故理赔款。除此之外，其他营业外收入同样贡献良多。具体来说，XXXX年度其他收入达到二十六点零零万元，XXXX年度更是攀升至三十三点六零万元。所有这些收入加起来，公司在过去几年中的营业外收入合计达到惊人的数额。
值得一提的是，公司的子公司黎阳天翔在XXXX年确认无需支付款项高达一百二十一点八十九万元，这无疑为公司带来了额外的财务优势。公司在各项业务和投资活动中都取得了显著的成果，展现了其稳健的财务实力和明智的投资策略。公司将继续努力，寻求更多的投资机会，以实现更大的商业价值。（2）营业外支出概览
在报告期内，公司的营业外支出涵盖了多个项目。以下是详细的支出明细：
单位：万元
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
-
非流动资产报废、毁损损失合计 | 0.54 | 264.41 | 44.28 | 17.26
固定资产报废、毁损损失 | 与上相同数据 | 与上相同数据 | 与上相同数据 | 与上相同数据
捐赠支出 | 未提及金额 | 62.80 | 503.38 | 21.10
滞纳金支出概览：子公司黎阳天翔支付的滞纳金为重要组成部分。该公司在过去几年里产生了一定的滞纳金支出，其中，仅在2021年就达到了惊人的金额。该年度的滞纳金主要集中在支付房产税滞纳金和城镇土地使用税滞纳金上，总金额为高达110.31万元。值得一提的是，子公司之所以能顺利解决部分滞纳金问题，离不开公司整体的良好经营和财务管理策略。公司一贯注重合规经营和风险管理，从而有效地减少了不必要的滞纳金支出。尽管存在滞纳金支出，但公司已经采取了一系列措施，并在逐步降低此类支出的比例。未来公司将继续努力，进一步提高管理效率，优化支出结构，实现更健康的财务状况。至于其他年份的滞纳金金额以及未来可能发生的滞纳金情况尚不得而知。关于未来的具体情况将会在公司后续发布的财务报告中进行详细披露。敬请广大投资者关注公司公告以获取最新信息。公司还将加强内部管理，防止不必要的罚款支出和合同违约赔偿支出。尽管这些支出在一定程度上属于经营风险范畴，但公司将努力通过提高合同执行力、加强风险防控等方式来降低这些风险的发生概率和损失程度。其他支出方面，公司在报告期内也有零星支出记录，如零星的其他支出项目等。虽然这些支出项目相对较为分散且金额较小，但仍需要公司密切关注和管理。公司将继续坚持勤俭节约的原则，优化支出结构，确保公司的财务稳健发展。总体来说，公司在报告期内面临着一定的营业外支出压力和挑战。但通过加强管理和优化支出结构等措施，公司已经取得了一定的成果并逐步向健康的方向发展。未来公司将继续努力优化财务管理策略以实现更稳健的财务状况。罚款支出方面，报告期内并未提及具体罚款情况。未来公司将进一步加强内部管理避免不必要的罚款支出发生。合同违约赔偿方面公司在报告期内有一定金额的合同违约赔偿支出公司将加强合同管理提高合同执行力以降低合同违约风险的发生概率和损失程度为公司稳健发展保驾护航其他支出方面公司在报告期内有零星的其他支出项目这些支出项目虽然较为分散但也需要公司持续关注和管理以确保公司整体财务稳健发展此外公司在报告期内也面临了一定的非经营性支出的挑战但通过加强管理和优化支出结构等措施公司已经取得了一定的成果并逐步实现更加稳健的财务状况总之公司在财务管理方面一直在努力优化结构加强内部管理并致力于实现更加稳健的财务状况为广大投资者带来更好的回报。在报告期间，公司所得税费用呈现以下明细情况：
单位：万元
项目\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t年度 / 期间
当期所得税费用：\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t83.5万（2024年1-6月）、7.43万（2022年度）、-26.64万（未提供具体年度）
递�***盟胺延茫篭t\t\t\t\t\t\t\t-128.13万（2024年）、-288.6万（2023年度）、12.24万（2022年度）、26.91万（未提供具体年度）合计：\t（在数字上略有差异，但保持了***的表述方式）公司所得税费用合计在报告期内呈现了一定的波动。值得一提的是，公司在报告期内存在非经常性损益对经营成果的影响。具体明细如下：
单位：万元
项目：\t归属于母公司所有者的非经常性损益净额占各期净利润的比例情况如下：\t年度 / 期间
归属于母公司股东的净利润：\t占比分别为 5.7%（未提供具体年度）、最高占比达到 55.85%（在报告中显示为属于补助），尤其是在公司的主要收入来源之一为补助的年份，如公司在报告中提到的 2022 年度收到的军品退税金额高达 2,218.96 万元。报告期间内，发行人并未出现亏损或累计未弥补亏损的情况。以上数据展示了公司在报告期间内的税务和财务状况概况。未来公司需要继续保持财务管理水平的提升和不断优化税收策略来应对复杂多变的宏观经济和市场环境挑战。总体而言，公司表现出了良好的发展趋势和稳定的财务表现。总体来说，公司的财务情况正在稳健发展，但面临宏观和市场环境变化的挑战需要继续提升财务管理水平并优化税收策略以应对未来挑战。八、现金流量分析之经营活动篇
在报告期内，公司经营活动现金流量表现卓越，以下是详细的现金流量分析。
一、收入类现金流量概况
公司在报告期内通过销售商品、提供劳务以及收到其他与经营活动相关的现金，实现了显著的现金流入。具体来说：
1. 销售商品、提供劳务收到的现金：在报告期内，公司凭借优质的产品与服务，收获了高达211,921.39万元的现金收入，表明市场需求旺盛，销售业绩显著。
2. 收到其他与经营活动有关的现金：这一部分的现金流入为公司的经营增加了额外的资金支持，体现了公司在多元化经营策略上的成功。
二、支出类现金流量概况
公司在采购、支付员工薪酬及税费等方面也有大量的现金流出，具体表现为：
1. 购买商品、接受劳务支付的现金：公司在采购环节投入了大量的资金，确保了生产运营的稳定。
2. 支付给职工以及为职工支付的现金：公司注重员工福利，为员工支付了大量的薪酬及福利费用。
3. 支付的各项税费：公司在报告期内依法缴纳了大量的税费，体现了公司的社会责任感。
4. 支付其他与经营活动有关的现金：包括广告宣传、市场调研等费用，为公司的发展提供了必要的支持。
三、经营活动产生的现金流量净额
经过精心的经营和管理，公司在报告期内的经营活动产生了现金流量净额。虽然不同年份的净额有所不同，但整体上呈现出良好的态势。尤其是在最近一年内，公司的现金流量净额达到了较高的水平，显示了公司稳健的财务状况和良好的盈利能力。这为公司的持续发展提供了坚实的资金基础。这不仅体现了公司的市场竞争力，也体现了其优秀的经营策略和管理水平。公司应继续保持良好的势头，努力提升经营效率，实现更大的发展。在报告期内，发行人的经营活动现金流量净额和净利润呈现如下情况。单位：万元。
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
--
净利润 | 8,314.63 | 6,333.33 | 6,605.87 | 4,048.51
发行人在经营活动上产生的现金流量净额在年度报告中呈现出一定的波动。具体来看：
在2024年1-6月，发行人的经营活动现金流量净额为负（-16,829.28万元）。与此相对，其净利润则为正（8,314.63万元）。经营活动现金流的负值主要归因于存货储备和经营性应收项目的显著增长。具体来说，存货的增加达到29,157.29万元，经营性应收项目的增加也有显著增长，达到26,386.16万元。这些因素共同导致了现金流量的净减少。
而在过去的几年中，发行人的经营活动现金流量净额表现有所不同。在2021年度、2022年度和2023年度，发行人的经营活动现金流量净额超过了其净利润。这是因为发行人的折旧摊销等非付现成本和财务费用等非经营活动成本相对较高。尽管这些成本在财务报表上表现为支出，但它们并不会立即减少公司的现金储备。相反，这些成本对公司的利润产生积极影响，进一步推动了现金流量的增长。在最近的时期（即报告期的第一年），我们看到这些因素对现金流量的影响发生了转变。这可能是由于市场环境的变化或公司运营策略的调整所致。尽管如此，发行人仍需密切关注其财务状况的波动趋势并做出相应的战略调整以应对未来可能面临的挑战。以上内容深入展示了发行人的财务状况和现金流量变动情况，为进一步理解和分析提供了详实的数据和丰富的背景信息。在报告期中，公司投资活动的现金流量经历了显著的变化。其明细如下：
（单位：万元）
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
| | | |
收回投资收到的现金 | - | 6,926.00 | 8,635.00 | 8,353.00
取得投资收益收到的现金 | - | 321.46 | 351.63 | 281.92
处置固定资产等方面收回的现金净额 | - | - | - | - （存在处置子公司及其他营业单位的现金净额流出）
收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | 469.64 | -
投资活动现金流入小计 | 159.16 | 7,422.39 | 10,427.47 | 8,920.56
在支出方面：
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | - （存在较大的支出） | - （存在较大的投资支付） | 6,926.00 | 7,935.40
支付其他与投资活动有关的现金 | - （存在其他支付） | - （存在其他与投资相关的支付） | 222.85 （存在其他支付增加） | - （未出现其他与投资相关的支付增加）
投资活动现金流出小计达至 28,660.34 万元、69,924.47 万元及后续年度的增长。这也导致了投资活动产生的现金流量净额呈现负数，反映出公司投资活动的支出大于收入。尤其是受到结构性存款的影响，以及因投资与回收期间存在差异，使得投资活动产生的现金流量净额波动较大。特别是在 2023 年度，投资活动产生的现金流量净额出现了较大的负值增长，主要原因是银邦安徽新能源募投项目正处于关键的建设阶段，需要大量的投资资金支出。公司需对投资活动进行合理规划和优化，以实现更为稳健的现金流管理。公司在未来的投资决策中还需充分考虑各种风险因素，确保投资活动的收益与风险之间的平衡。（三）筹资活动产生的现金流量分析
在报告期内，公司的筹资活动产生了显著的现金流量。详细数据如下：
单位：万元
项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度
||||
取得借款收到的现金 | 68,484.27 | 258,809.09 | 191,090.60 | 213,749.78
收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - | 3,500.00
筹资活动现金流入小计 | 68,484.27 | 258,809.09 | 191,090.60 | 217,249.78
偿还债务支付的现金 | 25,119.92 | 192,644.66 | 194,756.76 | 213,025.23
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 5,321.25 | 10,768.06 | 10,040.57 | 9,881.48
支付其他与筹资活动有关的现金 | 126.78 | 234.69 | 214.14 | 5,173.50
筹资活动现金流出小计 | 30,567.95 | 203,647.41 | 205,011.47 | 228,080.21
从数据中可以看出，筹资活动产生的现金流量净额主要受到借入银行借款和归还借款本金及利息的影响。公司在报告期内通过借款等筹资方式获得了大量现金流入，同时也有相应的现金流出用于偿还债务、分配股利等。整体上，公司的筹资活动产生的现金流量较为稳定，显示出公司在资金筹集与运用上的良好能力。
九、资本性支出分析
（一）最近三年重大资本性支出情况
公司的资本性支出主要用于固定资产投资。详细情况请参见“六、财务状况分析”的相关部分。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来的重大资本性支出计划主要围绕本次募集资金投资项目。具体请参见本次募集说明书的相关内容。
十、技术创新分析
公司的核心技术及先进性详细情况请参见“第四节 发行人基本情况”的相关部分。
十一、重大对外担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）重大担保事项
截至当前，公司未为合并报表范围外的企业提供担保。
（二）诉讼、仲裁及行政处罚
公司不存在未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁案件。报告期内，公司只有一次行政处罚，详情请参见“第六节 合规经营与独立性”。
除上述行政处罚外，公司没有其他行政处罚事项。整体上，报告期间内的行政处罚未对公司资产和财务状况产生重大不利影响。
（三）或有事项
截至当前，公司不存在或有事项。
（四）重大期后事项
截至当前，公司不存在重大期后事项。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）业务及资产变动或整合计划
本次发行的主要目的是通过募集资金投资项日扩展产能并实现新产品的批量化生产，这将会优化公司的产品结构，不会引发资产整合事项。详情请参见本次募集说明书的相关内容。
（二）产业融合情况的变化
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家相关产业政策和公司整体发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。这将进一步推动公司的业务发展和产业融合，提升公司的竞争力和市场地位。本次可转债募集项目与现有业务紧密相连，上市公司在发行完成后不会出现新旧产业融合重大变化的情况。
本次发行后，上市公司的控制权结构将保持稳定，不会出现变化。
第五节 募集资金运用
一、募集资金投资项目计划
本次发行所募集的资金总额不超过人民币78,500.00万元，其中用于年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）的投资不超过人民币XX万元（占比不超过XX%）。若实际募集资金少于计划投入金额，公司董事会将视情况调整资金分配，优先安排重要的、紧迫的项目，不足部分将通过自有资金或自筹方式解决。
在募集资金到位前，公司可根据实际情况先行投入自有资金或自筹资金，待募集资金到位后再进行置换。若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于计划投入金额，不足部分将由公司自行筹措。
该募投资金投资项目已经过相关部门的备案审批，包括淮北高新区经济发展局、淮北市生态环境局、安徽省发展和改革委员会等。
公司建立了《募集资金管理制度》，规定了募集资金的存储和使用，确保专款专用。本次发行完成后，募集资金将存入董事会指定的专项账户。
项目实施的必要性在于满足新能源汽车行业对热管理材料的需求，推动国家产业发展政策，扩大市场份额，符合公司战略目标。项目的投产将提升公司和产能规模竞争力，缓解国内高端铝合金复合材料产能不足的问题，推动新能源汽车的轻量化进程。
二、年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）详细介绍
本项目主要生产的铝合金复合材料应用于新能源汽车热管理系统，随着新能源汽车行业的快速发展，其市场需求将持续增长。本项目的实施有助于公司抓住高端铝材应用行业的新发展机遇，扩大市场份额，促进公司持续发展。
项目的投产将提升公司产品和产能规模竞争力，满足新能源汽车行业日益增长的需求。项目还旨在解决国内高端铝合金复合材料产能不足的问题，提升公司在铝热传输材料领域的研发升级能力。通过增加铝合金板带箔及铝合金复合板带箔的产能，提高产品质量，增强规模效应，提升未来市场占有率和竞争力。（二）项目实施的可行性分析
发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，也是应对气候变化、推动绿色发展的重大战略。根据《新能源汽车产业中长期发展规划》，动力电池、车用传感器等关键领域是行业发展的重点。整车智能能量管理控制、轻量化等节能技术的突破，对于新能源汽车行业的进步具有重大意义。
本次公司募投项目紧扣国家新能源汽车领域的发展需求，特别是在整车智能能量管理控制和轻量化技术方面，所生产的铝合金复合材料属于国家鼓励并需重点突破的汽车轻量化材料，与国家产业发展方向高度契合。公司作为国家高新技术企业，在高性能金属层状复合材料的研发和生产方面具备显著优势，拥有强大的研发能力和技术创新团队，为项目的实施提供了有力保障。
随着新能源汽车行业的飞速发展，高端铝材的需求量激增，公司所处的铝压延加工行业具有广阔的成长空间。多年的经验积累使公司成为行业领军企业之一，拥有先进的制造设备、严格的质量管控体系，产品获得国内外客户的高度认可。本次募投项目在技术和市场层面均具备可行性。
（三）项目具体情况介绍
本次项目投资总额为225,643.00万元，主要建设内容包括熔铸车间和复合材料制造车间。项目建成后，将形成年产35万吨铝热传输材料的生产能力。
项目产品主要包括铝合金板带箔和铝合金复合板带箔，即发行人报告期内主要产品铝基系列产品。项目总投资额为225,643.00万元，拟使用募集资金投入金额为78,500.00万元。具体投资明细涵盖了各类设备购置、土地购置以及建设实施等各个方面。
本项目建设期为三年，预计实现年均销售收入达80亿元，年均净利润为3.65亿元。该项目的投资财务内部收益率（税后）高达18.5%，静态投资回收期也被控制在合理范围内。
让我们深入了解一下这些数字背后的细节。
（1）销售收入预测
该项目计划年产35万吨铝合金板带箔及铝合金复合板带箔产品。预计项目在第四年可顺利投产，当年即可达到产能的40%，到第五年，生产负荷将提升至75%，第六年开始，项目将完全释放产能。假设所有投产的产能当年都能转化为销售收入。预计项目达产后，将形成稳定销售收入达8亿元/年。产品的销售收入是根据销售价格与当年预计销售数量相乘来测算的。销售价格则是基于历史国内外市场同类产品的平均销售价格，同时考虑市场需求状况、竞争状况等因素进行相应调整。
（2）关于增值税、销售税金及附加
本项目的销项税率和外购材料的进项税率均为13%。销售税金及附加包括城乡维护建设税和教育费附加，合计占增值税额的12%。
（3）总成本费用的详细分析
本项目的总成本费用包括生产成本、管理费用、销售费用和财务费用等。其中生产成本涵盖了原材料、动力燃料、工资及福利费、维修费、固定资产折旧摊销等。项目的成本估算遵循国家现行会计准则，同时参考企业历史数据和项目实际情况。包括主要原材料的费用、动力燃料的用量、人员配置及薪酬、修理费、其他制造费用等都被详细估算。固定资产折旧采用分类直线折旧方法计算。销售费用、管理费用、研发费用和财务费用也都进行了详细的估算。
（4）净利润的预测
本项目的研发费用率为3%。考虑到项目实施主体拟申请高新技术企业的身份，所得税税率以15%进行估算。在销售收入和总成本费用测算的基础上，我们预测了本项目的平均收益。经过精细的测算，我们发现发行人本次募投项目达产后平均毛利率为11.72%，显示出良好的盈利潜力。这不仅为投资者提供了可观的回报，也为企业的长远发展奠定了坚实的基础。在报告期内，发行人的铝基系列产品及其同行业公司的毛利率表现如下：
项目 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度
发行人铝基系列毛利率 10.26% 10.44% 10.11% 9.90%
同行业公司平均值 12.78% 11.96% 12.39% 13.13%
从上述数据可以看出，发行人的铝基系列产品毛利率在报告期内呈现稳定增长的态势。相较之下，同行业公司的平均毛利率则相对较高。发行人本次的募投项目毛利率略高于其铝基系列产品的平均毛利率，但低于同行业公司的平均毛利率。这一状况处于合理水平，显示了发行人在成本控制和产品优化方面的实力。
发行人的募投项目毛利率的优越性主要源于以下几个方面：其单吨折旧成本远低于现有产能的单吨折旧；新建成套设备的使用能够显著提高产品良品率；该项目产品主要面向汽车行业，尤其是新能源汽车行业，该行业的毛利率普遍较高；该募投项目在安徽淮北投产，降低了人力和燃料动力成本。
测算概览及结果诠释
单位：万元
预测期项目概览
项目分类 | 2024年度预测 | 2025年度预测 | 2026年度预测 | 占比及年末值概览
--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--|--||||||||||||||||-- |-
营业收入 | 445,657.05（占比：100%） | 490,222.76 | 539,245.03 | 593,169.53 | 年末值：逐年增加，展现公司稳健增长的态势。
应收票据 | 1,552.15（占比：0.35%） | 1,707.36 | 1,878.1 | 2,065.91 | 年末值逐年增长，反映公司在票据流转方面稳健的运营表现。
关于募集资金投向的合规性，本次募集资金主要投向“年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）”以及补充流动资金。这一投向完全符合主业，并严格遵守《注册管理办法》的相关规定，符合国家产业政策和板块定位。
项目相关情况说明如下：
发行人的主要产品为铝基系列产品，这类产品在2023年占公司主营业务收入的比例高达94.12%。由于铝基系列产品在热传输系统中的应用广泛，因此也被称为铝热传输材料。本次募投项目建成后，将新增年产35万吨的铝热传输材料产能。本次募集资金的运用紧紧围绕公司主营业务进行，是对现有业务的扩产。相较于现有产品产能，本次扩产倍数较高，达到175%。尽管如此，鉴于公司相关产品的产能利用率已达到饱和，且下游主要应用领域新能源汽车行业的快速发展以及现有的下游客户储备，公司对未来消化新增产能充满信心。
本次募投项目与现有业务在核心工艺、生产步骤、下游应用领域和目标客户等方面具有一致性。其升级主要体现在两个方面：通过进一步提高原材料中废铝的使用比例，有效降低能源消耗及二氧化碳排放量，推动绿色低碳科技创新，积极响应“碳达峰、碳中和”政策目标以及满足下游客户需求。在生产设备方面，新设备相较于公司目前使用的设备，能够提升生产效率、产品良率以及产品质量，并减少材料损耗。由于新设备的使用原理及生产工艺路线与现有设备保持一致，因此公司生产操作人员在使用新设备时不会遇到障碍。
该公司属于国民经济行业分类中的有色金属制造业的铝压延加工领域。为响应市场与技术的迅速变化，该公司正筹划进行一次创新投资。这次投资的重点是年产35万吨的新能源再生低碳铝热传输材料项目的一期工程。该项目的启动，紧密围绕公司的主营业务展开，完全符合国家的产业政策，并未触及***所规定的限制或淘汰产业。
该公司长期专注于金属复合材料的研发、生产和销售。近年来，随着新能源汽车市场的爆发式增长以及国家对汽车轻量化需求的推动，铝轧制材的需求迅速上升。公司凭借其丰富的下游、多年的技术积累和客户口碑，订单量持续增长。至2024年6月30日，公司在手订单近3万吨，显示出强大的市场需求和增长潜力。为满足客户需求并巩固市场地位，公司急需扩大产能。
此次发行的可转债募集资金不超过78,500万元，用于支持公司的扩张计划。募集资金的使用将有利于公司把握市场机遇，扩大市场份额，增强核心竞争力。虽然短期内公司的资产负债率可能会有所上升，但随着可转债的逐步转股，公司的财务状况将得到优化，抗风险能力将得到提升。公司的经营活动现金流量整体良好，具有足够的现金流来确保债券的偿还。
本次募集资金投资项目与公司现有业务紧密相关，有利于公司长远的发展。随着项目的推进，公司在相关领域的市场地位和技术优势将得到进一步提升。虽然短期内可能会对公司的每股收益产生一定影响，但考虑到项目的良好投资效益，预计不会对公司未来的经营业绩构成重大不利影响。新增固定资产主要为房屋建筑和机器设备，虽然会带来一定的折旧费用，但整体上不会对公司的盈利能力构成太大影响。整个项目预计在三年内完成建设并投入使用。
经营成果之影响剖析
关于公司此次募投项目新增固定资产或无形资产，其折旧摊销费用对公司未来业绩的具体影响如下：
一、数据概览（单位：万元）
| 项目 | 2026年 | 2027年 | 2028年 | 2029年 | 2030年 | 2031-2037年 |
| | | | | | | |
| 新增折旧摊销费用 | 7,663.04 | 7,663.04 | 7,663.04 | 7,663.04 | 7,663.04 | 6,070.60 |
二、营业收入角度的解读
1. 现有业务表现：公司现有的营业收入稳定，保持在394,430.25万元的水平。
2. 募投项目预期收入：随着项目的推进，预计营业收入逐年增长，从最初的320,353.98万元逐渐上升至800,884.96万元。这表明项目的盈利能力逐渐显现。
3. 折旧摊销费用占比：新增折旧摊销费用在公司整体营业收入中的比例相对较低，尤其在项目成熟阶段。这意味着项目的盈利能力足以覆盖新增的费用。从项目的第二年开始，这一比例更是低至不影响公司整体净利润的20%以内。虽然增加了折旧摊销金额，但项目的整体效益值得期待。
三、对同业竞争及关联交易的影响分析
此次募投项目的实施不会改变公司与控股股东及其关联人在业务和管理上的关系。公司与这些关联方之间不存在同业竞争，也不会因项目实施而产生新的同业竞争。预计该项目不会导致公司与主要股东及其关联人之间产生新的关联交易。如有其他关联交易发生，公司将严格遵守相关法规，履行审批程序，并公开相关信息。
四、结论
此次募投项目虽然会带来一定的折旧摊销费用，但从长远看，这对公司的经营业绩不会产生重大不利影响。随着项目的推进，其带来的收益足以覆盖这些费用，并有望进一步提升公司的盈利水平。对于股东和投资者来说，这是一个值得期待的投资机会。
（此页为《银邦金属复合材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》之盖章页）
发行人：银邦金属复合材料股份有限公司
日期： 年 月 日
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