电子元器件：接近底部 反转迹象或显

    节前一周,电子行业指数小幅上涨0.71%,跑输大盘3.88个百分点,超过半数个股取得了正收益,前期走势较强的长盈精密、大华股份等个股持续走弱。美国市场上,标普上涨2.1%,费城半导体指数和纳斯达克综指分别跑赢标普6.0和0.7个百分点,台湾科技指数小幅跑输大盘。费城半导体指数的大幅上涨主要是由于英特尔、台积电、Linear、ASML、德仪、意法等行业巨头对一季度展望乐观或认为半导体行业已处于本轮周期的底部,北美和日本半导体设备BB值也已连续三个月回升。节日期间,费城半导体指数和纳斯达克综指与标普走势相当。

    2012年电子行业整体不会有很高的增长,但行业指数在过去一年下跌约40%,过去两个月下跌25%,现在行业景气度已处于或接近底部,反转迹象逐渐明显,行业指数有望在近期迎来一波反弹。我们维持1月15日周报中的观点:左侧投资者可以加配强周期个股,如半导体产业链公司,在短期反弹中,我们最看好出口为主的集成电路封测公司通富微电,中长期角度,我们也看好华天科技。