传媒行业：二季度建议布局更具确定性

    继2月份《极限特工》、《生化危机》对进口片逻辑的印证后,《速度与激情8》将于4月14日上映,作为进口片最“头部”的影片,预计有望强化进口片的逻辑,即院线及协助宣发的公司万达院线、中国电影、上海电影、幸福蓝海等将明显受益。,一剧四星强化精品剧的投资逻辑,唐德影视、鹿港文化等标的预期将明显受益;教育新标的百洋股份,拟收购的火星文化持续内生高增长;浙报传媒剥离主业引领国企新变化;次新股持续表现突出,重点关注质地优秀的宣亚国际、贵广网络。

    二季度我们建议布局更具确定性α:1)内生增速仍然较高的精品剧龙头;2)经历年报/一季报检验后的真正的行业龙头;3)次新股&教育新标的;4)受益于海外大片、逻辑最清晰的院线及发行标的;5)国企新变化;6)新媒体、强变现。

    上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数分别上涨1.99%、2.05%,2.31%、0.90%。上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为雏鹰农牧(17.37%)、恒信移动(8.30%)、富春通信(7.60%);板块内个股涨幅后三为世纪游轮(-7.25%)、吉比特(-6.98%)、国旅联合(-6.93%)。

    公司要闻:【快乐购】临时停牌:公司筹划资产购买事项,购买资产范围暂定为公司实际控制人旗下的新媒体,及有利于实现产业协同的相关资产,股票4月5日开市起临时停牌;【省广股份】对外投资:公司拟与全球六大广告集团之一的HavasS.A.合资设立省广汉威士,布局国际化整合营销。

    行业要闻:【速度与激情8】4月14日《速度与激情8》将在国内上映;【票房】2017年第一季度中国内地市场电影票房累积142.5亿,较去年同期的144.9亿下降1.7%,观影人次出现负增长,累积4亿,同比下降3.6%;【万达院线】万达院线发布多款游戏IP,联手完美、爱奇艺发力游戏发行。

    本周重点关注:唐德影视、宣亚国际、百洋股份、天神娱乐、完美世界、分众传媒、光一科技。

    风险提示:政策对内容监管趋严。