25位新三板董秘的“信披”烦恼

【新三板董秘的“信披”挑战】业内与一线亲历者自述

随着新三板市场的快速发展，信息披露（简称“信披”）问题逐渐浮出水面，成为业界关注的焦点。据业内人士透露，今年以来已有多达48家的新三板挂牌企业因信息披露违规被点名批评，其中，作为信息披露事务的直接负责人，董秘成为关键角色。他们面临的压力与挑战愈发严峻。近期，某新三板挂牌企业的董秘在接受北京青年报记者采访时，详细描述了其上任后所遇到的困境。

这位董秘表示，公司董事长通过媒体渠道公开披露的信息超出了公告内容范围，导致公司因信息披露违规被证监会采取自律监管措施。这一***不仅引起了资本市场的广泛关注，也引发了业界对新三板企业信披问题的思考。随着监管部门的严格监管，新三板挂牌企业的信披短板逐渐凸显。业内专家指出，尽管监管层多次强调新三板以信息披露为核心，但由于“信披”要求不严格、企业发展不规范等多方面原因，新三板的信息披露仍存在诸多问题。

主办券商在新三板市场的角色举足轻重，近期一些挂牌公司的违规行为却暴露出它们未能尽到持续督导职责的问题。这些券商未能及时发现、及时制止和及时报告，成为了市场健康运行的一大隐患。

随着新三板挂牌公司数量的迅猛增长，如何培养挂牌公司的信息披露意识成为了股转系统面临的重要任务。为此，全国股转系统明确要求，自2015年10月起，所有申请挂牌的企业高管都必须接受培训，旨在提高他们的规范意识，严格遵守信息披露义务。与此证监会也加大了对新三板挂牌公司信息披露违规的治理力度。就在今年5月初，证监会开展的“法网行动”第二批行动就专门针对新三板的执法行动，重点打击挂牌公司信息披露的违法违规行为。

继今年9月发布了第一批行业信息披露指引后，上海证券交易所于11月22日又发布了第八号至第十三号上市公司行业信息披露指引的征求意见稿。这次涉及的行业包括石油、天然气开采、钢铁、光伏、建筑、服装和新闻出版等六大行业。这意味着沪市上市公司行业信息披露规则体系已经基本完善。

令人遗憾的是，仍有部分企业未能履行好信息披露义务。最近，股转系统官网发布了《自律监管措施信息表》，点名批评了48家信息披露违规的企业，其中不乏中科招商、达仁资管等知名公司。这些企业的违规行为包括披露信息遗漏或存在瑕疵、未及时披露信息以及未履行核准程序前披露信息等。尤其是年报披露方面，部分企业因未按规定披露审计报告正文或附注、未及时更正年报信息或与年报信息不一致等原因受到批评。

除了新三板挂牌企业外，沪深两市的上市公司在信息披露方面也存在着不小的问题。尽管有企业高管对信息披露有着深刻的理解并严格遵守相关规定，但仍有一些高管对信息披露的重要性认识不足，甚至视之为无物。今年以来，已有93家上市公司的548名高管因信息披露违规遭到监管部门的处罚。这充分说明，我国资本市场在推进注册制改革、实现以信息披露为中心的过程中，仍需进一步加强信息披露制度的科学性和合理性。

证监会新闻发言人张晓军表示，将合并修订主板和创业板上市公司年度报告信息披露内容与格式准则，构建分层次统一的信息披露框架。中国银河证券的一名分析师介绍，此次修订主要从信息披露目标、导向、广度与以及成本效益等方面进行，充分体现了注册制的实质。这表明，我国上市公司信息披露制度已经迈出了通往注册制的大路。

信息披露是资本市场健康运行的重要基础。只有建立起科学合理的信息披露制度，才能为投资者提供真实、准确、完整的信息，保障他们的合法权益。