分层制临近 新三板监管收紧

新三板监管临近收紧：分层制度前夕的严格执法

随着新三板市场挂牌数量的不断增长，市场的矛盾逐渐凸显。监管层似乎意识到了问题的紧迫性，在新三板分层制度即将实施的重要时刻，准备重拳出击。最近，新三板市场密集地讨论了监管问题，从《莫将“包容”当作“纵容”》到《执纪问责没有“化外之地”》，监管话题的热度可见一斑。

就在上周，新三板向国泰君安开出了一份针对券商的严厉罚单。国泰君安做市业务部在执行某些交易策略时，对圆融科技、凌志软件等公司的股票进行了低价卖出申报，导致这些股票尾盘价格大幅波动。对于这一扰乱市场秩序的行为，新三板对国泰君安及其相关负责人进行了公开谴责和通报批评。

新三板在《执纪问责没有“化外之地”》一文中表示，做市商利用自身优势操纵价格、牟取私利的行为对市场造成了严重伤害。对于做市商出现的行为扭曲等异化现象，必须引起警惕。新三板还发布了主办券商执业质量评价办法，拟通过打分的方式对券商的执业质量进行评价，以进一步规范市场行为。

除了对券商行为的约束，新三板在1月27日还通报了去年的监管情况，并明确表示有异动必有反应、有违规必有查处。据其官网披露的数据，去年全年新三板已对多家挂牌公司、董监高、投资者账户、券商等采取了自律监管措施。针对日益严重的违规行为，新三板计划以大数据监管为突破口，提高违法违规行为的发现、跟踪和处理能力。

最令市场参与者紧张的是，证监会已经叫停了市场外部的买卖意向发布平台。证监会新闻发言人张晓军明确表示，新三板是挂牌公司股票公开转让的合法平台，其他任何机构都不得组织交易行为和发布股票买卖意向信息。这意味着场外定增信息、交易信息的发布都可能成为禁区，市场参与者需格外小心。

随着监管的加强和新三板分层制度的临近，新三板市场将迎来一次重要的变革。市场参与者应做好充分准备，适应新的市场环境和监管要求，共同推动新三板市场的健康发展。