国家队基金重仓股浮出水面 配置“抗震”为主

国家队基金战略布局揭晓：稳健配置，抗震有方

随着21世纪经济报道的深入洞察，国家队基金的战略布局逐渐明朗。在披露的去年四季度报告中，华夏新经济、嘉实新机遇、易方达瑞惠、南方消费活力以及招商丰庆这五只国家队基金给人留下深刻印象。不同于其他公募基金对中小创的集中投入，这些基金主打稳健牌，金融业和制造业成为其重点配置领域。

随着上市公司2015年年报的逐步披露，国家队重仓股也浮出水面。近40家公司的前十大股东名单中出现了国家队的身影，引起了市场的广泛关注。

这五只基金自去年7月成立以来的表现也备受瞩目。据数据显示，易方达瑞惠单位净值领跑，而华夏新经济、嘉实新机遇则暂时落后。即便在今年的极端行情下，国家队基金的净值虽有所缩水，但整体表现依然稳健。

分析人士指出，国家队持股以大蓝筹为主，涉及银行、券商、食品饮料、房地产等多个行业。虽然这些基金是在特殊时期为维稳股市而成立，但机构参与决策过程也是不可忽视的。值得注意的是，证金公司的2000亿投放额度运作已经超过半年，从净值增长率看，这五只基金表现出强大的抗震能力。

国家队基金的持股结构非常分散，并不像ETF那样按比例固定配置。事实上，大多数国家队持股占比均在5%以下，这表明其持有策略主要是长期持有，类似于其他国家或地区的平准基金。雷昕分析认为，这种策略主要是由国家队的身份和长期持有的目标所决定的。

国家队基金在行业配置上的稳健策略以及强大的抗震能力，为投资者提供了一种全新的投资视角。在风云变幻的股市中，这些基金以其独特的配置理念和稳健的投资策略，赢得了市场的广泛关注和信任。基金投资：攻守兼备，多元配置

在天天基金研究中心的报告中，我们为您精选了若干只优质基金，它们分别展现了强大的收益潜力和稳健的投资策略。以下是这些基金的一些关键信息：

一、基金概览

这些基金通过灵活配置混合策略，旨在实现高额回报并降低风险。它们的代码、简称、近一年收益、手续费及操作方式如下：

1. 519156，新华行业灵活配置混合，近一年收益高达91.84%。

2. 000063，长盛电子信息主题灵活配置混合，收益稳定。

3. 000408，民生加银城镇化混合，展现良好增长潜力。

以及其他几只优质基金。

二、基金配置与持仓

截至去年四季度末，这些基金主要投资于金融和制造业，这两个行业的持股占比合计约50%。房地产业也受到部分基金的青睐。

例如，伊利股份、贵州茅台和兴业银行等股票受到多只基金的重仓。其中，伊利股份、贵州茅台分别有4只基金重仓。民生银行也受到南方消费活力、易方达瑞惠等基金的关注。

国电电力、康美药业、格力电器等股票也被嘉实新机遇和华夏新经济等基金共同持有。至今，已有39只国家队重仓股浮出水面。

三、投资建议

基金投资是一种相对稳健的投资方式，可以实现资产的多元化配置。在投资过程中，我们应关注基金的投资策略、管理团队、风险控制等方面。投资者还需根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的基金进行投资。

这些基金凭借其优秀的业绩和稳健的投资策略，吸引了广大投资者的关注。投资这些基金，既能实现资产的增值，又能降低投资风险。天天基金研究中心将持续关注市场动态，为您提供的投资建议。请投资者根据自身情况，谨慎投资。

请注意：投资有风险，入市需谨慎。以上信息仅供参考，具体投资决策需根据市场情况和投资者自身情况做出。在股市的重仓领域中，一些特定的股票以其稳定的市值和潜力吸引了国家队投资者的目光。据数据显示，期末持股市值位居前五的重仓股分别为兴业银行、农业银行、民生银行、浦发银行和贵州茅台。这些股票的持股数量相当可观，依次为25352.60万股、87401.23万股、28045.21万股、14109.92万股和1042.41万股。这些银行和金融行业的巨头无疑是稳定市场的基石。

对于这一投资策略，格上理财研究员雷蕾在接受21世纪经济报道采访时表示，国家队买入的39只个股中，除了少数中小板上市公司外，其余主要是主板的上市公司。在行业配置上，国家队更倾向于周期性行业的个股，如房地产、银行、非银金融和有色金属等。这些行业在市场波动中展现出更强的抗风险能力。

从投资收益角度看，国家队买入的个股中有超过一半在四季度投资收益上跑赢了大盘。尤其是“同方国芯”和“万科A”这两只个股，四季度的涨幅均超过90%，成为市场的明星股。

股市的波动是常态，部分个股在四季度以来也出现了不同程度的亏损。例如中国重工(601989.SH)跌幅达33.07%。大秦铁路(601006.SH)和国电电力这两只股票跌幅也超过了20%，给投资者带来了不小的损失。

在此背景下，雷昕认为市场在经历了1月的过度恐慌后，正面临情绪和估值的双重修复。特别是在两会来临前的窗口期，市场有望迎来一波反弹。对于投资者而言，国家队重仓股可以作为底仓配置，但对于追求高成长性的普通投资者来说，中小创股票或许更具吸引力。

雷昕进一步指出，在A股市场，中小创股票相对于主板有着更高的估值溢价。未来中国经济转型的成功与否，很大程度上取决于新兴产业的发展。投资者应关注新兴产业的投资机会。

对于风险偏好较高的投资者，雷昕建议可以关注***驱动机会，如供给侧改革等主题投资。在经历前期的三波错杀后，部分个股已经跌出长期价值。长期而言，投资者可以关注那些性价比较高的股票，比如那些估值在20倍-30倍之间，全年业绩盈利增长在20%-30%的个股，这些股票值得长期配置。

股市的魅力在于其多变与不确定性，而投资者需要保持冷静的头脑和敏锐的市场洞察力，才能在股市的大潮中抓住机遇，实现投资回报。