中科招商拟募集美元基金进军硅谷

美元基金一直以来都是中国互联网企业的重要孵化器之一。近日，国内规模最大的股权投资机构中科招商集团宣布与全球领先的互联网众筹平台AngelList达成战略合作，共同打造“硅谷直通车”，旨在募集美元基金，专注于硅谷早期初创企业。这一消息引起了广泛关注。

中科招商联席总裁吴碧在接受采访时揭示了公司进军硅谷的决策背后的一系列思考和策略。她表示，公司高层一直有着国际发展的愿景，而中科招商在国内已经具备了相当大的规模。在云技术、大数据等尖端科技领域，美国的发展更为超前，尽管中国风投市场的公司估值很高，但从技术含量和科技创新的角度来看，与美国仍存在较大差距。

科技是推动未来价值生成的主导力量，而硅谷则是科技类项目的摇篮。AngelList作为世界上最大的互联网众筹平台之一，积累了大量项目资源，并且每周都有新的项目在平台上进行融资和投资。通过与AngelList合作，中科招商可以大大节省寻找项目的时间，直接通过平台找到硅谷的核心项目，从而提高投资效率。

吴碧表示，他们采用“领投+跟投”的模式，这是AngelList在中国被模仿的一种成功模式。这种模式的好处在于，它能够帮助好的项目真正拿到资金，同时吸引更多的优质项目。领投的天使投资人既是项目的寻找者，也是行业专家，他们能够帮助中科招商对项目和行业未来发展作出判断。

传统投资模式难以同时保证数量和质量，而中科招商通过与大数据和平台的结合，实现了两者的兼顾。这是一种商业模式的突破，真正的“互联网+”应该都是这样的。吴碧认为，美国在云技术、大数据等方面的技术领先中国很多，而中国现在的互联网项目很多还停留在商业模式层面，技术含量相对较低。

中科招商进军硅谷并不是新的开始，但真正抓住硅谷最核心、最好的项目仍面临挑战。吴碧表示，中科招商的未来业务布局将在国外，以更好地抓住盈利机会，为投资人带来更大的回报。

对于TMT行业是否进入冬天的问题，吴碧认为TMT行业所谓的互联网+才刚刚开始，技术的发展和影响需要很长时间来显现。她表示，一个技术的产生和它实现影响要经过很长一段时间，改变很多行为。互联网的影响从上世纪90年代开始逐渐显现，但实际上它在五六十年代就已经诞生。互联网+的影响还远远没有结束，TMT行业仍然处在早期阶段。未来会有更多具有突破性的新技术出现，并改变一些行业。中科招商将有机会把这些新技术带到中国来。吴碧在AngelList平台上的操作，正在颠覆我们对传统VC模式的认知。这个平台最具创新力的地方在于，它能够在保证投资质量的又兼顾数量，从而最大化资金的回报。

传统的VC机构，逐渐走向重型化的PE模式，规模越来越大，越来越偏向于后期投资。他们渐渐忽略了早期的优质项目，而这些项目往往在未来的发展中成为市场的领导者。实际上，许多未来的巨头公司，并不会出现在传统VC的掌握之中，而是在天使投资人的细心培育下诞生。这是因为天使投资人更专注于早期项目的投资，尤其是那些真正有潜力的优质项目。

AngelList平台的优势还在于，它的后台积累了多年的数据。这些数据不仅可以帮助我们进行更精准的项目分析，还能帮助我们挑选出更具潜力的项目。我们投资的4亿美元是全球最大的种子基金，这保证了我们所投资项目的质量都是经过严格筛选的。相较于传统VC的2%成功率，我们有能力将成功率提升至5%到10%，并在项目成功时获得可观的回报。

在与AngelList合作后，《华夏时报》已经浏览了上百个项目并投资了几个。那么，中科招商在选择项目时遵循哪些标准呢？

吴碧表示，我们主要关注科技类项目，核心技术是关键。我们必须确定投资的公司拥有独特的技术优势。我们会考虑市场的规模。一个公司的市场潜力巨大，才有可能成长为大型公司。在早期项目中，这样的公司估值相对合理，甚至比起在中国投资的项目更为合理。

值得注意的是，AngelList的项目分为两类：一类面向大众，这些项目数量众多但质量参差不齐，如同大海捞针；另一类则不对外开放，这些企业已经获得足够的资金或者找到了投资者，他们更希望熟悉的合作伙伴或战略投资者参与。

我们与AngelList的合作方式独特，他们开放所有数据给我们，并允许我们参与投资所有项目。我们选择的投资项目，80%是在平台上看不到的优质项目。这就是我们的优势，我们能够发掘并投资那些被忽视但潜力巨大的项目。