争议声中 金融科技公司海外上市潮涌

随着金融科技行业的飞速发展，一系列金融科技公司如趣店、拍拍贷、和信贷等纷纷踏上赴海外上市的征途。就在近期，这些公司的上市动作愈发频繁，引发了市场的广泛关注。

10月18日，趣店正式在纽交所挂牌交易，紧随其后的是拍拍贷与和信贷的上市计划。上周五，融360旗下的简普科技也向美国证交会递交了IPO招股书。这些公司的成功上市，无疑标志着金融科技行业已成为今年海外上市的最大风口。

这些金融科技公司背后的过山车式行情也令人瞩目。以趣店为例，其在上市首日大涨近50%，但随后股价经历大幅波动。市场对趣店的质疑声不断，从经营高利贷的争议到商业模式的质疑，其股价波动巨大，似乎远未结束。分析人士指出，尽管趣店盈利状况良好，但小额贷款机构的高利息现象引发的争议以及监管风险不容忽视。

这些互联网金融公司的兴起，与他们的目标客户群体息息相关。从纽交所披露的招股书来看，这些互联网借贷平台的客户大多是年轻、互联网化、收入偏低的新兴群体，这些群体在传统金融机构中难以获得服务，因此成为了这些平台的主要服务对象。他们通过错位竞争，挖掘长尾市场，获得了可观利润。

高利润背后往往伴随着高风险。以现金贷为例，部分平台的年化利率超过200%，甚至更高。这种高利息不仅引发了市场的广泛争议，也极大提高了行业风险。小杨的经历就是一个典型的例子，他在急需资金时选择了现金贷，却意外发现自己实际贷款利率高达年息253%。

信而富等互联网公司也看到了“现金贷”市场的机会，纷纷涌入这一领域。对于那披着“现金贷”外衣的高利贷机构，必须以警惕的态度对待。信而富强调，真正的现金贷应该是小额、短期的借款产品，而那些以较大额度、阴阳合同、无限复利罚息、不断展期等手段敛财的“吸血贷”应该受到警惕。

金融科技行业的崛起带来了无限的机遇与挑战。这些金融科技公司通过创新的方式满足了市场的需求，但同时也面临着高风险和高利率的争议。未来，这些公司如何平衡创新与风险，如何在追求利润的同时保护消费者的权益，将是他们面临的重要课题。市场的参与者需要保持警惕，确保金融科技行业的健康发展。P2P从业人员针对现金贷的利率上限问题持有不同观点。一些人认为，可以参考银行信用卡取现的利率来设定。以信用卡取现500元、期限14天为例，日息约0.05%，即一天收费约0.25元，另加手续费10元，总计14天的费用约为13.5元，折算成年利率大约为70%。对于网络平台提供的1000元以下、一个月以内的现金贷，如果按照年利率超过36%即被视为高利贷的标准，现行的利率设定可能并不合适。

也有业内人士提出质疑，短期借款是否应折算为年息尚无定论。同样存在争议的是，是否应将手续费也纳入年利率的计算。无论如何，银行信用卡的取现费用确实不菲，信用卡分期付款的实际利息也相当高。

在美国，P2P被定位为“高收益债”，即所谓的垃圾债，由SEC监管。在我国，一些P2P公司实质上也在经营垃圾债，只是通过互联网这个渠道实现。通过P2P平台借款形成的债务就可能属于这种垃圾债。这些债务的特点是利率非常高。从商业逻辑上讲，用高利率来覆盖高风险是被接受的，但关键在于如何界定利率上限。实际上，无论是银行还是P2P平台，都还在摸索风险定价能力。

尽管关于P2P现金贷业务的争议不断，但小额、短期、无指定用途贷款的市场空间无疑正在快速扩大，其赚钱效应也日渐显著。从2014年起，各路资本纷纷涌入网络借贷平台，其中不乏大型资本的身影。这些平台境外上市的潮流，正是资本盛宴的体现。

以宜信、拍拍贷、趣店等为例，这些平台的融资历程显示了资本的热情和市场的前景。值得注意的是，和信贷的招股书显示其主要专注于中等规模贷款。

行业内的声音各异。一方面，有公司表示上市引发的争议不会影响行业和其他公司，因为这一业务非常赚钱；另一方面，有股权投资机构表示，对趣店经营模式的争议对整个行业的负面影响虽大，但领头公司的上市相对影响有限。目前对现金贷等民间借贷尚无明确的监管细则。如果参照网络借贷信息中介的模式监管，那么应由银监会及其派出机构负责行为监管，地方金融监管部门则负责机构监管。

各网贷平台希望监管层在遏制高利贷、伪现金贷的泛滥的给予创新足够的空间与支持。业界最关注的是对现金贷隐性高利贷部分的监管和遏制。对于每个借贷者来说，“量入为出、理性借贷”必须成为基本素质。在这个充满机遇与挑战的市场中，各方都在寻找平衡，期待更合理的监管和更广阔的发展空间。

P2P现金贷业务正面临新的挑战和机遇。随着市场的不断变化和资本的持续投入，这个行业将继续发展并吸引更多的关注。监管层也需要密切关注并制定相应的政策来确保市场的健康和稳定发展。