鹏华基金规模惨遭“腰斩” 分级基金成亏损大户

【鹏华基金规模惨遭腰斩，分级基金成亏损大户】真是“成也萧何，败也萧何”。鹏华基金凭借分级基金品种与规模的迅速扩张，在今年二季度风光无限。然而好景不长，自6月中旬股市调整以来，鹏华基金旗下的分级基金成为亏损大户，公司资管规模在三季度因此遭受重创，缩水严重，成为受影响最大的基金公司。

据中国基金业协会最近公布的数据显示，截至2015年9月30日，100家基金公司的资产总计6.69万亿元，相较于二季度末的7.11万亿元，缩水了5.92%。其中，有50多家基金公司在三季度出现了规模缩水。

在基金管理公司资管业务总规模排名榜单上，鹏华基金的资产规模大幅缩水。相较于二季度末时的2277亿元，缩水了57%，惨遭“腰斩”，排名也从第7位跌至第19位，下滑了12名。

今年上半年的A股市场稳步攀升，分级基金受到投资者的热烈追捧。鹏华基金借此机会，通过新基金的发行实现了规模的暴增。自6月中旬的股市调整以来，与大盘指数紧密相关的分级基金出现了批量下折，股票基金赎回量大幅增加。鹏华基金旗下的20多只分级指数基金中，约四分之三的产品份额出现了缩水。其中，鹏华银行分级基金份额的缩水最为严重，从二季度末的278.54亿份降至三季度末的74.33亿份，缩水比例高达73%。

鹏华基金旗下的股票基金也面临了较大的压力。包括普通股票型基金和偏股混合型基金在内的17只股票基金中，有14只出现了份额缩水，比例高达82%。其中，鹏华改革红利基金的份额减少最为显著，从二季度末的34.89亿份降至28.88亿份，缩水了17%。

总体来看，截至三季度末，鹏华基金旗下的基金产品共有86只，其中大约三分之二的基金规模出现了缩水。这一状况使得鹏华基金成为缩水最严重的基金公司。

自6月中旬股市调整以来，与大盘指数密切相关的分级基金频繁出现下折现象，给投资者带来了巨大的损失，也让基金公司承受了严重的亏损。鹏华基金旗下的分级指数基金成为亏损的主力军。据公司官网显示，目前鹏华基金旗下的分级指数基金共有23只，其中今年新成立的就占了一半以上。今年以来触发下折的分级基金多达9只。这些下折的分级基金导致基金公司真金白银的流失。

鹏华基金的遭遇并非个例，其背后的原因值得深入。对于投资者而言，面对市场的波动和风险，需要保持冷静的头脑和理性的投资态度。而对于基金公司来说，如何在市场变化中保持稳健的投资策略和管理水平，是避免类似困境的关键所在。在公布的基金三季报中，鹏华基金遭遇业绩寒冬，其旗下的分级基金和股票型基金均出现大规模集体亏损。

鹏华基金旗下的二十多只分级基金规模出现了显著缩水。其中，鹏华国防分级亏损高达74.85亿元，成为亏损最严重的分级基金。鹏华证券保险分级、鹏华银行分级、鹏华信息分级、鹏华传媒分级以及鹏华一带一路分级等也均出现数亿元亏损。这些分级基金的亏损情况令人震惊，投资者损失惨重。

更令人担忧的是，鹏华基金旗下的股票型基金也全线告急，出现了集体亏损。其中，鹏华医疗保健亏损达14.21亿元，是该基金中亏损最严重的股票基金之一。鹏华动力增长、鹏华医药科技、鹏华改革红利以及鹏华价值优势等股票型基金也都出现了超过数亿元的亏损。这些股票型基金作为主动管理产品，其业绩反映了基金经理及投研团队的专业实力。在市场行情的把握、个股的选择及调整以及仓位的控制等方面，这些亏损情况无疑对投研团队提出了严峻的挑战。

对于亏损原因，鹏华基金的基金经理们也在三季报中给出了自己的分析。王宗合基金管理部副总经理，在担任鹏华消费优选、鹏华养老产业等多只基金的基金经理时表示，虽然他们在三季度维持了对市场走弱的看法，并在仓位和持仓结构上也坚持了这一思路，但在实际操作中，调整结构和调整仓位带来了很大的摩擦成本。这种摩擦成本部分是由于市场波动大以及对市场短期交易属性的认识不足所导致的。另一方面，陈鹏作为基金管理部副总经理及投资决策委员会成员，在担任鹏华消费领先等多只基金的基金经理时表示，市场下跌速度超出预期以及救市政策的出台增加了判断难度，导致三季度净值大幅回落。这些基金经理们的反思揭示了市场波动和投资决策难度对基金业绩的影响。

面对如此严峻的业绩挑战，投资者应保持冷静并密切关注市场动态以及基金经理的应对策略。投资者也应加强自身的风险意识，理性看待市场的波动和风险。在投资过程中寻求专业的投资建议并做出明智的投资决策是至关重要的。