合伙制基金公司制基金（公司制基金怎么分配收益）

私募股权基金税务筹划及合伙制基金与公司型基金对比

一、税务筹划实务与运作核心认知

在私募股权基金领域，税务筹划是基金运作的重要环节。对于公司型基金，税务筹划的主体是整个基金公司，而对于有限合伙型基金，税务筹划则主要针对GP和LP本身。公司型基金的主要业务是股权投资，其管理团队GP需在中国基金业协会进行管理人登记。

二、公司型基金与合伙型基金的增值税缴纳

对于公司型基金和合伙型基金，其增值税的缴纳与其商事主体身份紧密相关。这两类基金作为一个商事主体，在发生增值税应税销售行为时，以其自身名义进行申报缴纳增值税。而契约型基金等资管产品，其增值税缴纳则通过税法单独确认其纳税主体。值得注意的是，具备企业实体属性的合伙制基金和公司型基金发生的增值税应税行为如果是营改增的部分，应自营改增试点之日开始缴纳增值税。

三、合伙制基金的详细介绍

合伙制基金，尤其是私募有限合伙基金，是股权投资领域的一种重要组织形式。其以筹集资本、管理资本、投资、资本退出、资本运营的法律调整为主线。对于金融街PEPE公司而言，选择合伙制还是公司制，是许多PE行业人士的困惑。合伙制的主要吸引力在于避税。在美国，大多数PE公司通过合伙制避免双重征税。而在中国，对于机构投资者，双重征税问题基本不存在；但对于个人投资者，存在双重征税现象，这也是许多投资者选择合伙制的原因之一。

对于个人投资者而言，虽然合伙制形式避免了基金层面的税收，但个人收益可能需要按照较高的税率缴纳所得税。选择合适的组织形式需要综合考虑各种因素，包括投资策略、资金来源、市场前景以及税收政策等。

私募股权基金的税务筹划是一个复杂而重要的议题。在基金设立之初，就需要仔细考虑其组织形式以及与之相关的税务问题，以确保基金的长期稳健发展。对于投资者而言，了解并合理利用税收政策，是实现投资回报最大化的关键。在中国，为了鼓励创投企业的发展，国家实施了低税政策，税率仅为15%。对于投资中小高科技公司的企业，更是可以享受投资总额70%的税款抵扣优惠。尽管有这样的政策扶持，但创投公司的合伙制税收优势并不显著。

创投公司的抵扣政策需在项目投资两年后才能执行，这使得一些投资者对于合伙制的形式持谨慎态度。相比之下，利益主体公司制有着相对完善的制度，设有董事会和监事会，形式简单清晰，对出资人有一定的保障，更容易被各类市场主体所接受。

有限合伙制与公司制在私募基金领域各有优劣。有限合伙制没有法人主体，没有注册资本，只需认缴资金。其中，有限合伙人（LP）负责提供基金资本，以认缴的出资额为限承担有限责任，不得参与企业的日常管理，否则将失去有限责任的保护。而基金管理人（GP）则以自身的投资技能入股，只需投入1%的资本金，就可获得项目增值部分的20%收益和每年约2%的管理费。这种制度设计确保了管理人在公司运营中的绝对决策权。

合伙制在日常运营中也存在一些问题。比如，虽然合伙制有利于管理人对项目的有效独立决策，资本缴付的安排、增减资表决手续简单，但因为没有法人主体，普通合伙人虽承担公司无限连带责任，但由于中国尚未建立自然人的破产制度，合伙人的诚信问题无法保障，责任难以追溯。在基金初设阶段，合伙制可能增大融资成本和难度。

至于私募基金管理人备案为何多为公司制，这是因为公司制组织形式简单，作为法人有独立的法律地位。大部分私募基金采用有限合伙制，而基金管理人则较多选择公司制。

在企业合伙制度中，认缴出资和实缴出资有所区别。普通合伙企业的利润和亏损按照认缴的出资额承担，而清偿债务时，对外则是无限连带责任，合伙人需对外承担连带责任；对内则按份承担责任。

《合伙企业法》为合伙型私募股权投资基金的设立构建了法律基础。根据该法设立的有限合伙私募股权基金，一般由投资管理机构或团队发起设立。合伙人分为普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP），前者承担无限责任并负责基金的投资、经营和管理，后者则以其认缴的出资额为限承担有限责任，主要负责基金的投资。

不同的企业形式各有其优势和适用场景，投资者需根据具体情况做出选择。以上内容仅供参考，建议咨询专业投资顾问获取更多信息。