滨江服务(03316)“买入”评级 目标价21.51

国金证券发布研究报告，滨江服务前景可期

国金证券发布研究报告，对滨江服务（股票代码：03316）进行了高度评价。报告中指出，该公司与房企巨头滨江集团（股票代码：002244）紧密关联，展现出强大的安全性。随着管理规模的稳步扩大和5S增值服务的迅猛增长，滨江服务的未来业绩有望持续攀升。

国金证券预计，滨江服务在2022年至2024年间的归母净利润将分别达到人民币4.4亿元、5.8亿元和7.2亿元。令人瞩目的是，这一期间的增速预计分别为35%、34%和23%，显示出强劲的增长势头。基于这些乐观预期，该行首次给予滨江服务“买入”评级，并设定目标价为21.51港元。

报告进一步深入分析了滨江集团的实力，作为绿档房企，其表现尤为亮眼。今年前九个月，滨江集团权益拿地金额高达360.8亿元，在民营企业中位列榜首，足以证明其现金流状况稳健。值得注意的是，滨江集团超过60%的土地储备位于杭州，这一土储的流动性极强，进一步增强了公司的安全性。作为滨江集团的关联企业，滨江服务自然受益于这一强大后盾。

今年对于滨江集团而言，是交付大年，预计其贡献的在管面积将达到450万方，使得公司在今年内的在管面积同比增速有望超过40%。值得一提的是，滨江服务自上市以来从未进行过收购，目前第三方在管面积占比高达48%，都是通过自身拓展取得的。预计未来三年内，这一趋势将持续下去，第三方在新增在管面积中的占比将在60%以上。

对于滨江服务的高品质服务，该行给予了高度评价。其面向的业主主要是高端消费群体，消费力强劲。未来其5S增值服务的发展空间巨大。数据显示，上半年非业主增值收入已经飙升至2.3亿元，同比增长了惊人的46%。这表明公司的非业主增值并非完全依赖关联方，未来的发展潜力巨大。

国金证券对滨江服务的未来发展前景充满信心，认为其强大的关联企业支持、稳健的管理规模扩张以及增值服务市场的巨大潜力都将推动其业绩持续增长。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注的优质投资标的。