2025年股基状元陆彬：今年投资主线为价值回归，关注四大方向！

在四季度这个攻守兼备的关键时刻，众多基金开始关注与碳中和紧密相连的周期性细分行业，以及农业特别是与猪相关的周期性股票的投资机会。

尽管并非专注于农业主题的产品，银华的明星基金经理刘辉仍对农业股持有相当高的配置比例。以他管理时间最长的基金为例，其四季报的十大重仓股中，农业板块就包括了【此处省略具体股票名称】。在报告中，关于农业赛道的描述占据了显著篇幅。刘辉表示，“我们认为这个方向背后是生物农业进入中国的种植生产过程，预示着行业即将发生剧变，展现出强烈的产业变迁特征。这个方向也与我们对未来通胀的担忧相吻合。”

谈到猪周期时，一位不愿透露姓名的基金经理表示，“从历史角度看，猪周期大约是每四年一次，推算起来应该在去年年底结束。如果要寻找确定性的机会，那么关注能繁母猪的变化数据是关键。现在，一些机构正在寻找左侧布局的机会。”

在接受《红周刊》采访时，2020年的股基状元陆彬也分享了他的观点。他认为2022年的市场风格将会更加均衡，投资主线是价值回归，对风格、市值等因子持中性态度。他指出的第一个方向是核心资产，主要包括医药、消费、新能源、半导体等长期空间广阔、优质公司众多的行业。第二个方向是低估值的价值类股票，优选房地产行业进行配置。第三个方向则是PEG增长类的行业，优选新材料、汽车电子、计算机等。而从自下而上的角度，他也找到了不少投资机会，特别是汽车电子领域。他也关注周期类行业，特别是与碳中和密切相关的周期细分行业以及与农业、猪相关的周期股。

陆彬提到，周期类的投资机会可能已进入尾声，因此会更多关注那些与碳中和密切相关的周期细分行业，以及与农业和猪相关的周期股。他认为这些领域仍存在不少投资机会。

本文详细全文已发表于2022年第08期《证券市场红周刊》，***为《2022年公募“抱团”新思：食品+畜牧养殖作防守，电子+新能源作进攻》，作者是张桔。更多精彩内容，可在“证券市场红周刊”公众号查看。