南华基金刘斐：科技、消费相关重点公司或是底仓配置最佳标的

上周市场情绪明显回暖，随着中美关系、科创板解禁等利空因素的逐步消化，市场持续反弹，上证指数从3180点一跃升至本周的3380点。军工、周期、疫苗等热门行业更是表现出强劲的涨势。针对这样的市场走势，南华基金的基金经理刘斐有着自己的独到见解。

刘斐认为，从中期角度看，权益市场在未来一段时间内仍将是最佳的投资选择。全球范围内的宽松刺激和救助政策，在疫情的冲击下达到了历史性的高点。这种全球货币的宽松局面直接推动了黄金、比特币以及权益市场的大幅上涨。虽然国内并未采取过于宽松的政策，比如降息尚未实施，但整体资金水平正在逐步下降。

“房住不炒”政策的加强使得资金无法像过去那样流向楼市，而其他市场如固定收益类、P2P等，其赚钱与风险比在今年远不及股票市场。这也导致居民资金大量涌入股市，成为推动股市上涨的重要力量。

从经济基本面来看，中国经济已经率先走出疫情阴霾，PMI等数据已经出现明显的拐点。出口并未如预期出现大幅下滑，反而展现出强劲的增长势头，海运费价格更是逆势上扬。在陆续发布的上市公司中报上，我们可以看到消费电子、半导体、新消费等行业在1、2季度持续向好的表现。受疫情影响的部分行业如医药、机电等也在2季度拐点向上。

刘斐预测，如果能在2021年上半年全面注射新冠疫苗，那么全球经济复苏带来的市场反弹将得到延续。他还指出今年的结构性行情已经得到了极致的演绎，医药、消费、科技等子行业的估值已经创下了历史新高。而传统周期行业的估值仍在历史最低水平徘徊。但随着全球经济的复苏，部分周期行业有望在盈利上开始好转，这将为投资者带来全新的投资机会。内外双循环的机制仍将促进科技、消费的发展，相关重点公司可能成为底仓配置的理想选择。

需要注意的是，基金投资总是伴随着风险，投资者在做出决策时必须保持谨慎。