智能投顾业绩普通仍受宠 低成本才是硬道理

中国基金报记者姚波近期带来海外智能投顾市场的报道。在海外发达市场，智能投顾的流行浪潮依旧汹涌，尽管其业绩并未展现出压倒性的优势，但其低成本依然吸引着众多投资者。

智能投顾的普及促使管理规模迅速扩张。以Betterment为例，这家最早涉足智能投顾领域的公司，其管理规模已突破十亿美元大关。领航旗下的智能投顾规模更是超过了830亿美元，稳坐全球智能投顾市场的头把交椅。

不仅个人投资者对智能投顾趋之若鹜，养老金、银行等机构也纷纷涉足其中。美国教师退休基金会公司就在今年二季度推出了智能投顾投资计划，允许投资者以较低的门槛进行投资。摩根斯坦利这一美国最大的投行也正在筹备推出名为“投资通道”的智能投顾计划。

在欧美其他国家，智能投顾也呈现出强劲的增长势头。加拿大的简单财富和伦敦的天达集团等金融机构纷纷涉足智能投顾业务。传统的大型银行如瑞银和汇丰等也紧随其后，开展智能投顾服务。全球领先的资产管理公司贝莱德更是将智能投顾的业务拓展至欧洲市场。

尽管智能投顾业务备受追捧，但近期一家第三方机构的调查却给市场泼了一盆冷水。据“后端基准”机构的业绩跟踪调查显示，截至今年上半年，智能投顾的平均业绩为10.6%，在股票和债券产品中处于中游水平。尽管如此，相较于传统的ETF，智能投顾的收益仍然较高，其管理费用在0.3%至0.89%之间。

行业分析认为，智能投顾的主要吸引力在于其低成本和主动管理的优势，而非在业绩上超越基准。目前，机器算法投资尚不成熟，还需要进一步的完善。一项荷兰国际集团的调查揭示，欧美投资者对于依赖机器算法做出投资决策仍存在保留意见，许多投资者不愿意完全信赖智能投顾。

尽管如此，智能投顾的发展前景依然值得期待。随着技术的不断进步和市场的逐步成熟，智能投顾将逐渐成为财富管理领域的一股不可忽视的力量。对于投资者而言，了解智能投顾的特点和风险，根据自身需求做出理性的投资决策，才是关键所在。（完）