富国基金曹晋：再长坡厚雪的行业也逃不开产业周期

近日，随着华为即将召开的5G+AR全球线上+线下峰会，A股AR/VR概念股展现持续活力。这一现象，与产业周期的推动息息相关，富国主题基金经理曹晋对此进行深入解读。

曹晋认为，我们正处于科技互联的新爆发阶段，各种设备如家电、汽车、可穿戴设备（如AR/VR）以及工厂里的机械设备都在互联互通、交互计算中。Facebook的研报指出，人类与周围世界的互动方式正在发生重大转变，我们可能正站在AR/VR作为下一代计算机平台的风口浪尖。预测显示，全球AR/VR花费将在未来几年内增长6倍。

随着5G手机和可穿戴电子产品的推出，电子行业的需求复苏趋势明显。国金证券的研究数据显示，2021年一季度，电子消费龙头公司实现了高增长。这些企业的长期成长性在科技升级和消费升级两大趋势的推动下更加确定。

在产业周期的角度看，曹晋强调应追踪驱动社会发展与进步的产业趋势。他在2021年一季度大幅度减持了投资者扎堆的“核心资产”，而增持了包括电子、消费、机械设备等行业。其中，消费电子在基金的前十大重仓股中占3席，大消费板块中的家电和传媒占比也有所提高。

曹晋是一位拥有超过12年证券从业经验和超过7年基金管理经验的资深基金经理，具备独特的投资管理方法论。他强调在成长投资中应更多关注产业趋势的前端，也就是产业的左侧拐点。他长期看好“技术升级”和“消费升级”两个趋势下的科技、消费、新能源、医药等相关细分行业的投资机遇。

他的投资理念体现了前瞻性和，努力走在产业趋势的前面。他强调，短期的风格切换或周期性波动并不能代表长期的社会发展趋势，科技进步的方向是不断延续的。他会在科技、消费、新能源、医药等行业中持续挖掘超额收益。

曹晋的投资视野广阔，策略明确，他对科技和行业发展趋势的深入理解，使他能够在投资中做出明智的决策，为投资者创造长期价值。