慈星股份(300307)2025年半年报点评-主业回暖助推业

经过深入研究公司发布的2016年中报，我们可以发现其业绩呈现出了稳健的增长态势。在报告期内，公司实现了营业收入的显著增长，同比增长了38.06%，达到了惊人的5.64亿元。尤其是归母净利润，同比增长了32.85%，达到了可观的1.12亿元。更令人欣喜的是，扣除非经常性损益后，净利润的增长更为显著，同比增长了58.44%，表明公司的盈利能力在不断增强。

电脑横机业务作为公司的核心业务，表现出了强劲的复苏势头。电脑针织横机和鞋面机的销量均实现了显著增长，同比增长分别达到了34.76%和139.43%。这一业务的强劲增长直接推动了公司的营业收入实现了42.46%的同比增长。公司的盈利能力也得到了大幅度提升，经营性现金流净额同比增长了高达920.06%，每股收益也实现了27.27%的增长。

公司在智能装备业务领域也取得了令人瞩目的成绩。公司不仅在工业机器人领域有所布局，更是将业务范围扩展到了服务机器人领域。通过机器人系统集成、机器视觉和核心零部件的全方位布局，公司的智能化业务不断突破和延展。特别是在服务机器人领域，公司以智能+IP的模式发布了针对儿童教育市场的两款服务机器人产品，这一创新性的举措必将对公司的业务拓展和产品销售产生积极的影响。

基于以上分析，我们对公司的未来发展充满了信心。我们预测，公司在2016年至2018年的营业收入将分别达到10.49亿、13.02亿和15.29亿元。对应的每股收益也将保持稳定增长。考虑到公司主业的回暖、机器人业务的拓展以及服务机器人等智能化业务的良好布局，我们对公司未来的发展充满了期待。我们继续维持"买入"的评级。

投资总是伴随着风险。我们也需要关注电脑横机业务需求的可能下滑以及智能装备业务可能不达预期的风险提示。但总体而言，公司的业绩稳健、增长强劲，具有很高的投资价值。投资者可以考虑将该公司纳入投资考虑范围。