交银国际：维持网易-S买入评级 目标价降至204港元

交银国际近期发布了一项研究报告，针对网易-S（股票代码：09999）进行了深入分析。报告认为，尽管宏观环境存在不确定性，游戏版号暂停等因素可能对行业增长带来一定影响，但网易的潜力依然值得看好。维持其“买入”评级。

报告中指出，网易在未来第四季度的总收入预计将达到239亿元人民币，同比增长21%，略微低于市场预期的243亿元人民币。在游戏收入方面，预计同比增长将达到26%，显示出强大的增长动力。来自创新及其他业务的收入预计将增长16%，为公司的总收入贡献重要一部分。

经调整的净利润预计为43亿元人民币，虽然略低于市场预期的45亿元人民币，但这一数字依然表现出网易强劲的盈利能力和稳健的财务状况。

值得注意的是，在端游和手游方面，网易的表现同样亮眼。第四季度，端游和手游的收入预计同比将分别增长39%和21%。这一增长的主要推动力来自于《永劫无间》和《哈利波特》等热门游戏的上线，这些游戏在游戏内容和用户体验方面都有着出色的表现，上线后稳定流水增加，为网易带来了可观的收入。

总体来看，交银国际对网易的前景充满信心。虽然市场环境存在不确定性，但网易凭借其强大的游戏开发能力、创新业务模式以及稳健的财务状况，仍有望在竞争激烈的市场环境中脱颖而出。维持“买入”评级，并将目标价由原先的209港元下调2.4%至204港元。