大和：重申百度集团-SW买入评级 目标价升至232港元

大和发布研究报告，对百度集团-SW（股票代码：09888）的前景给出积极评价。经过综合评估，重申其“买入”评级，并将目标价由先前的230港元上调至232港元。虽然当前宏观经济环境的不确定性仍存，但该行对百度移动生态系统业务的增长前景持乐观态度，预计今年收入将实现增长持平。

这份报告指出，百度最近公布的去年全年及第四季度业绩令人瞩目，收入及盈利均超出市场预期。特别是云端及其他人工智能业务的强劲增长引人注目。百度管理层已经明确表示，今年将重点发展云端、人工智能以及自动驾驶业务。

值得一提的是，百度旗下的Apollo项目已经累计销售订单规模达到80亿元人民币。报告预计，随着车辆交付的完成，未来三至五年内这些订单将逐渐转化为收入。百度最近获得比亚迪股份（股票代码：01211）的产品订单，这一消息预计将吸引更多汽车制造商与百度展开合作，为Apollo业务的进一步变现铺平道路。

报告还提到，百度服务的Apollo GO项目在内地的商业化运营已经正式启动，并且在三个城市展开。虽然短期内收入规模可能并不显著，但如果百度能够实现在无人驾驶技术方面的重大突破，相信其业务规模将迅速扩大。报告预测，到2025年，百度将覆盖65个城市，而在更长远的2030年，其业务将扩展至100个城市。这一进程将为百度带来前所未有的商业机遇和广阔的发展空间。

大和对百度集团的前景充满信心，并认为其强大的技术实力和广泛的业务布局将在未来带来丰厚的回报。