永创智能(603901)2025年半年报点评-业绩稳步增长

公司近期发布了2016年中报，业绩亮点频现。

公司在上半年实现了营业收入4.47亿元，同比增长3.57%，并且实现归母净利润4325万元，同比增长更是高达10.56%。这一业绩表现充分展示了公司稳健的经营能力和盈利能力。

公司还公告修订了非公开发行预案，决定将募集资金额度下调至3.86805亿元。尽管募集资金额度有所下调，但公司并未减少对智能制造领域发展的投入。相反，公司正积极寻求在智能制造领域的突破，加快从自动化包装设备向智能化包装设备的转型。

公司的主营业务增长稳健，毛利率水平维持在32%左右。在智能包装生产线方面，营业收入增长14.76%，毛利率为37.99%。虽然毛利率略有下滑，但这是由于公司调整市场营销策略，以获取更高的市场份额。

公司注重在工业机器人、软件等领域的投入，寻求在智能制造领域的更大发展。公司抓住下游客户智能升级改造的机遇，积极推进与原有重要客户的深层次合作，并在其他智能化改造需求强烈的行业寻求拓展。

通过此次非公开发行预案的调整，公司在智能制造领域逐步形成了包装机械设备、工业机器人、MES系统和机器视觉的全产业链布局。已具备智能制造重大技改项目的能力，未来有望在具体项目上取得重大突破。

对于投资者而言，预计公司在2016-2018年的营业收入分别为11.6亿元、14.3亿元和17.2亿元，EPS分别为0.28、0.38和0.48元。公司基本面优秀，未来成长空间值得期待。维持对公司的“买入”评级。

也需要注意一些可能的风险。例如，下游行业增速下滑、包装产线放量不及预期以及业务协同风险等都可能对公司的业绩产生影响。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些风险因素。