华安证券：维持华润啤酒买入评级 拓展白酒业务有望增厚盈利

华安证券最近发布了一份研究报告，强烈推荐华润啤酒（股票代码：00291），并给出了对该公司未来的乐观预测。报告认为，华润啤酒在即将到来的2022年至2024年期间，营业总收入预计将达到惊人的356亿至391.9亿元。其归母净利润预计也将稳步上升，达到41.1亿至62.4亿元。这样的预测成绩，显然让市场对华润啤酒的未来充满了期待。

研究报告特别指出，华润啤酒将受益于啤酒行业的高端化趋势和白酒行业结构升级及集中度的提高。公司间接全资附属公司华润酒业控股计划收购贵州窖酒酒业有限公司55.19%的股权，交易金额高达约人民币123亿元。这一收购行动充分展示了公司对未来发展前景的信心和决心。通过此次收购，华润啤酒有望进一步巩固其在酒类市场的地位，并进一步扩大其市场份额。

报告中还深入分析了华润啤酒的高端化战略。在“3+3+3”的战略指引下，公司已经成功构建了高端品牌矩阵，并不断优化渠道结构和运营模式。公司的核心次高端产品如喜力、纯生和SuperX等增长速度迅猛，成功拉动了公司产品结构的升级，进一步提升了吨价和毛利率水平。公司还通过组织优化、信息化改造等措施降低成本、提升效率，强化了费用控制，从而进一步提高了盈利能力。

目前，华润啤酒的资源投入主要集中在次高端及以上产品，持续扩大优质终端资源大客户群体，精细化渠道运营，核心竞争力得到进一步提升。预计未来在结构升级的驱动下，啤酒业务的利润将实现稳步增长。这份研究报告不仅为投资者提供了宝贵的参考信息，同时也充分展示了华润啤酒在行业内的领导地位及其在高端市场的强大竞争力。对于长期关注华润啤酒的投资者来说，这无疑是一份不容错过的精彩报告。